근로자의 동기 부여와 임기를 늘리려는 많은 회사는 회사 주식의 지분으로 보상함으로써 그렇게합니다. 또한 직원들에게이 주식을 401 (k) 또는 기타 유자격 플랜 내에 보유하도록 권장합니다. 그러나이 전략에는 몇 가지 장점이 있지만 직원에게는 상당한 위험을 초래할 수 있으며 이러한 위험을 항상 적절하게 설명하지는 않습니다.
ERISA 허점
401 (k) s의 창설로 이어진 1974 년 직원 퇴직 소득 보장법은 미국 근로자의 퇴직 기금을 보호하기 위해 만들어졌습니다. 의회가 1970 년대 초에이 법을 도입했을 때, 미국의 대부분의 주요 기업과 고용주는 모두 한 가지 조건에 해당했습니다. 그들은 의회에 그들 자신의 주식을 회사 계획에 넣을 수 없다면 법에 의해 만들어진 자격있는 계획을 어떤 능력으로도 제공하지 않을 것이라고 말했다. 말할 것도없이, 의회는 그들의 요구에 신속하게 굴복하고 자격있는 계획의 "적격 개인 계좌"내에서 "적격 고용주 증권"을 구매할 수있는 허점을 허용했습니다. 이 조항은 고용주가 직원들에게 자신의 주식을 푸시 (또는 적어도 제공)하는 동시에 직원의 재정적 이익을 자신의 앞에 두어야하는 신용 상태를 유지하도록합니다.
엔론 팩터
직원 혜택 연구소 (EBRI)는 2002 년 1 월에 회사 주식에 401 (k) 계획 자산의 총 할당이 지난 5 년 동안 20 % 미만으로 꾸준히 유지되고 있음을 보여주는 요약서를 발표했습니다. 그러나 2008 년 3 월 발행에 따르면 2006 년에는이 비율이 거의 절반에서 11 %로 떨어졌다. 첫 번째 하락은 엔론 (Enron)과 월드콤 (Worldcom)의 재정 붕괴로 인한 것이 었는데, 회사 연금이 몇 주 안에 가치가 없어져 직원 연금 계획에서 수십억 달러의 자산이 손실 된 것입니다. 말할 필요도없이, 이 재정 위기는 미디어와 증권 규제 기관들로부터 두 회사가 장려 한 자산 배분 관행에 대한 광범위한 비판을 빠르게 이끌어 냈습니다. 2006 년 연금 보호법은 이러한 종류의 문제를 방지하기 위해 고안된 몇 가지 입법 중 하나였습니다. 규정 중 고용주가 자격있는 계획 내에서 직원이 자신의 주식을 판매하는 것을 금지하는 규정이있었습니다.
전국 직원 소유권 센터에 따르면, 여전히 약 5, 505 개의 직원 주식 소유권 계획 (ESOP)과 1, 164 개의 KSOP (조합 ESOP-401 (k) 계획)가 대부분 또는 독점적으로 회사 주식에 투자합니다. 또한 3, 241 개의 ESOP 유사 계획이 있으며, 이는 "고용주 주식에 실질적으로 투자 (최소 20 %)"됩니다. 모든 사람들이 말한 것은 1, 550 만 명의 참가자가있는 총 10, 000 건의 계획입니다. 지난 몇 년간의 경제 난기류는 퇴직 계획 내에서 회사 주식의 구매를 줄 였지만 그 관행은 분명히 계속되었습니다.
구매 회사 주식: 프로
401 (k) 계획과 ESOP는 회사 주식을 찾을 수있는 가장 일반적인 두 가지 유형의 자격을 갖춘 계획입니다. ESOP는 소유권을 양도하는 수단으로 계획을 사용하는 긴밀한 비즈니스에서 인기가 있습니다 (이러한 이유로 ESOP 계획에서 회사 주식을 사용하는 것이 다소 이해하기 쉽습니다). 일부 고용주는 근로자가 자신의 모든 기부금을 회사 주식에 투자하도록 강력히 권장하는 반면, 다른 고용주는 회사 주식을 구매하는 데 사용되지 않은 기부금과 일치하지 않거나 직원의 기부금과 회사 주식을 일치시키지 않을 것입니다.
고용주는 몇 가지 이유로 퇴직 계획으로 회사 주식을 구매할 것을 권장합니다. 직원의 재정적 이익을 회사와 연계하여 직원 동기 부여 및 수명을 연장 할 수 있습니다. 또한 이사회가 결정한 결정의 대부분을지지 할 가능성이있는 근로자의 손에 더 많은 주식을 배치함으로써 주주들 사이에 권력 기반을 넓힐 수 있습니다. 가장 중요한 것은 현금 대신 회사 주식의 형태로 일치하는 기여를함으로써 돈을 절약 할 수 있다는 것입니다.
직원은 직원 주식 구매 계획 또는 주식 옵션 계획과 같은 별도의 계획에 등록하지 않고도 계획에서 회사 주식을 세금 공제로 구매함으로써 혜택을 누릴 수 있습니다. 그러나 직원에게이를 수행하는 이점은 종종 자산 할당의 가장 기본적인 규칙 중 하나에 의해 어두워집니다.
구매 회사 주식: 단점
유능한 재정 계획가는 고객에게 계란의 대부분 또는 전부를 한 바구니에 넣지 않도록 지시합니다. 퇴직 계획 기여금의 대부분 또는 전부를 회사 주식에 제공하는 직원은 포트폴리오를 심각하게 과체중으로 만들 수 있습니다. 그들은 고용주가 어느 시점에서 파산 할 가능성을 현실적으로 고려한 다음 이것이 투자 및 퇴직 기금에 미칠 영향을 평가해야합니다. 파산 한 회사에 자신의 유동 자산의 절반이 묶인 직원은이 손실을 보충하기 위해 적어도 5 년 또는 10 년을 일해야 할 수도 있습니다. Enron과 Worldcom의 직원들은 이것을 어려운 방법으로 배웠습니다.
그러나 회사는 실제로 갈 필요가 없습니다. 주가가 급락하더라도 퇴직 둥지 알을 부술 수 있습니다. 예를 들어, XYZ Corporation의 오랜 직원은 401 (k)에 35 만 달러, 회사 주식에 250, 000 달러의 가치가 있다고 가정합니다. 그녀는 1 년 정도 후에 은퇴 할 생각입니다. 그러나 경기 침체가 심화되는 가운데 XYZ 주식은 1 년 만에 80 % 씩 감가 상각되므로 현재 50, 000 달러에 불과합니다. 현재 150, 000 달러에 해당하는 401 (k)는 그 가치의 절반 이상을 잃어 버렸습니다.
결론
퇴직 계획 내에서 최소한 일부 회사 주식을 구매하는 것이 좋은 아이디어가 될 수있는 몇 가지 실질적인 이유가 있지만, 직원은 항상 타사 분석가의 상세 보고서와 같이 회사에 대한 편견없는 연구를 시작하여 시작해야합니다. 자격을 갖춘 재무 설계사와의 일련의 회의는 또한 직원이 자신의 위험 허용 및 투자 목표를 결정하고 회사 주식이있는 경우 얼마나 많은 회사 주식을 소유하고 있는지에 대한 통찰력을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다. 직원의 복지에 진정으로 관심을 갖는 회사는 종종이 문제에 대한 자료를 이용할 수 있습니다.
주식이 회사와 일치하거나 다른 종류의 선물로 오면 좋습니다. 그러나 주식을 구매하기위한 인센티브를 제공한다고해서 직원들이 포트폴리오를 과체중으로 유혹해서는 안됩니다. 근로자는 고용주에게 시간, 두뇌 및 노력을 기울여야하지만 은퇴 연도를 위험에 빠뜨릴 의무는 없습니다.
