자본화 구조 란?
자본화 구조는 회사의 자본 구성에서 부채와 자본의 비율을 나타냅니다. 자본은 회사가 자금을 조달하는 방법입니다. 주식은 회사의 소유권입니다. 이것은 보통 회사가 주식을 발행함으로써 발생합니다. 부채는 투자자가 회사에 발행 한 대출입니다. 이러한 대출은 보통 채권 발행의 형태로 발생합니다. 자본 구조는 소유 지분의 발행 또는 대출을 통해 회사의 자금이 얼마나 부여되었는지를 보여줍니다.
자기 주식과 채권은 각각 회사의 재정, 지불 된 세금 및 미래의 수입에 대한 의무에 다른 영향을 미칩니다. 회사의 자본화 구조는 순이익률, 자기 자본 수익률, 부채 비율, 이자 보상률 등과 같은 수익성 및 재무 강도 측정에 중요한 영향을 미칩니다.
자본화 구조는 자본 구조 또는 상한 구조라고도합니다.
세분화 자본화 구조
회사는 자본화 구조를 공식화하거나 수정하는 동안 다양한 자본 원의 장단점을 고려해야합니다. 예를 들어, 자기 자본은 희석되지만 회사의 재무 건전성에 대한 요구는 줄어 듭니다. 반면에 부채에 대한이자 지불은 일반적으로 세금 공제 가능하지만 부채는 레버리지를 증가시켜 회사의 위험 프로파일을 증가시킵니다.
동일한 비즈니스 부문의 회사는 일반적으로 비슷한 자본화 구조를 갖지만 각기 다른 부문에 따라 크게 다릅니다. 예를 들어, 기술 및 생명 공학 분야의 회사는 부채의 담보로 사용할 수있는 유형 자산이 거의 없기 때문에 거의 전부 주식 또는 보통주로 구성된 자본 구조를 가지고 있습니다. 반면, 부채는 사업의 자본 집약적 특성으로 인해 유틸리티의 자본화 구조에서 종종 50 %를 초과하는 상당한 비율을 형성합니다.
