1950 년대 후반, Nicolas Darvas는 쇼 비즈니스에서 가장 많은 유료 댄스 팀의 절반이었습니다. 그는 매진 된 군중들 앞에서 춤을 추며 월드 투어 도중에있었습니다. 동시에, 그는 지금 잊혀진 월스트리트 전설이되어 바론의 주간 신문만을 조사하고 전보를 보내 중개인과 의사 소통을하기 위해 바론의 주간 신문을 이용하여 주식을 사고 팔았습니다. 그러나 Darvas는 3 년간 $ 36, 000의 투자를 225 만 달러 이상으로 전환했습니다. 많은 거래자들은 Darvas의 방법이 여전히 효과가 있다고 주장하며, 현대 투자자들은 1960 년 저서 "주식 시장에서 어떻게 2 백만 달러를 벌 었는지"를 연구해야합니다. Darvas Box 거래 방법을 다루면서 계속 읽으십시오.
다 바스 누구?
니콜라스 다 바스가 주식 시장에 가져가는 길은 드문 일이었다. 그는 나치보다 앞서 헝가리 출신으로 도망 쳤다. 결국, 그는 여동생과 재회하고 2 차 세계 대전 후 유럽에서 전문적으로 춤을 시작했습니다. 공연을하지 않을 때는 주식 시장을 연구하는 데 많은 시간을 보냈습니다. 그는 주식이 위험하고 이익을 얻는 것이 부의 열쇠라는 사실을 이해했습니다.
Darvas는 투기적인 캐나다 주식 시장에서 거래 경력을 시작했으며 그의 첫 구매는 200 % 이상의 이익을 가져 왔습니다. 그의 초기 성공은 짧았고 거칠고 엉뚱한 캐나다 시장은 곧 그의 이익을 되찾았습니다. 몇 년 후, 그는 뉴욕 증권 거래소로 돌아와서 거래 정신을 시장에 가져 왔습니다.
거래 철학
당시 거래는 쉽지 않았습니다. 1950 년대의 주식 투자에는 풀 서비스 브로커가 필요했습니다. 고품질의 배당 지불 주식을 사는 것이 가장 일반적인 투자 철학입니다. 수수료는 높았으며 투자자들은 자본 이익보다 배당 소득을 선호했습니다. Darvas는 배당금과 명확하게 정의 된 중단 손실 점을 고려하지 않고이 시장에 투자하는 독특한 기술적 기초 이론을 도입했습니다.
거래 후보를 식별하기 위해 Darvas는 차별화 된 기본 필터를 적용했습니다. 그는 향후 20 년 동안 잘 해낼 것으로 예상되는 산업을 찾았습니다. 1950 년대에는 전자, 미사일 및 로켓 기술이 미국 대중을 매료 시켰습니다. 이러한 산업 분야의 기업들은 혁신적인 신제품으로 혜택을 볼 수 있으며 이로 인해 기하 급수적 인 수익 성장이 가능합니다.
이런 방식으로 생각하면서 Darvas는 주식 시장 역사에 대한 연구에서 다음 큰 일을 예상 할 수 있다면 큰 이익을 얻을 수 있다는 것을 알게되었습니다. 그는 1800 년대 후반 철도 회사들이 월가를 지배했다고 그의 책에서 지적했다. 한 세대 후, 신흥 기술을 대표하는 것은 자동차 회사였습니다. 투자자들은 항상 새롭고 흥미로운 것을 찾고있었습니다. 잠재력이 가장 큰 주식을 찾기 위해 그의 연구에 따르면 잠재력이 가장 큰 산업을 찾아야한다고합니다.
전략
Darvas는 선진 산업 목록에서 각 산업의 여러 주식에 대한 감시 목록을 작성합니다. 그날의 커미션 구조 때문에 그는 고가의 주식에 집중했습니다. 고정 수수료로 주식 가격이 상승함에 따라 주당 거래 비용이 급격히 감소했습니다. 이것은 바이-앤-홀드 투자자에게는 아무 문제가되지 않았지만 Darvas는 조심하지 않으면 거래 수익의 상당 부분이 커미션에 손실 될 것이라는 것을 깨달았습니다. 현대의 투자자들은 회사가 어느 정도 안정성을 가지고 있음을 나타내는 필터로 주가를 볼 수 있습니다. 아주 저렴한 주가는 오늘날 시장에서 근본적인 이유로 종종 낮게 유지됩니다.
거래 후보 목록으로 무장 한 Darvas는 주식이 움직일 준비가되었다는 신호를 보았습니다. 그가 사용한 유일한 지표는 거래 후보자 목록 중 많은 양을 주시하면서 거래량이었습니다. 그는 비정상적인 거래량을 발견했을 때 브로커에게 연락하여 일일 견적을 요청했습니다.
그는 좁은 가격 범위 내에서 주식 거래를 찾고 있었는데, 이는 정확한 규칙을 사용하여 정의했습니다. 상한선은 현재 진행 상황에서 주식이 도달 한 최고 가격으로 최소 3 일 연속으로 침투되지 않았습니다. 하한은 최소 3 일 연속 유지 된 새로운 3 일 최저치입니다.
범위를 파악한 후, 그는 거래 범위의 상단 바로 위의 구매 주문과 범위의 하단 바로 아래의 스톱 로스 주문으로 브로커를 연결했습니다. 한 번 순위에 올랐을 때, 그는 주식의 움직임에 따라 그의 스톱을 따라 갔다. 그의 경험에 의하면, 박스는 종종 "필 업 (piled up)"되었다. 이는 주식이 상승함에 따라 새로운 박스 패턴을 형성한다는 것을 의미했다. 새로운 박스 구성이 완료 될 때마다 Darvas는 새로운 거래 범위의 새로운 바닥보다 낮은 부분으로 정지를 올렸습니다.
Lorillard에서 이익 돌리기
거래에서 그림은 천 단어의 가치가 있으며 Darvas의 책에서 예를보고 그의 방법에 대한 명확한 이해를 얻을 수 있습니다. 1957 년 말, Darvas는 베트남의 사이공 (현재 호치민시)에서 공연을했으며 Lorillard Tobacco Co. (영국계 미국인 담배에 흡수 된 이후)에서 볼륨이 급증했습니다. 그는 중개인에게 일일 견적 제공을 요청함으로써 주식을 면밀히 추적하기 시작했습니다.
A. 그는 Lorillard의 산업을 파악하고 많은 Kent 및 Old Gold 담배를 판매하고 있음을 알게되었습니다. 기술 재고는 아니지만, 담배는 모든 팩에 미군 외과 의사 일반 경고가 나타나기 전에 현재 성장 산업이었습니다.
B. 그는 27½에 Lorillard 200 주를 매수했다.
C. 불행하게도, 26 일에 그의 스톱은 며칠 후 주가가 박스 안으로 들어갔을 때 명중되었다.
D. 강세가 지속됨에 따라 주식이 상승하고 있다는 확신을 다시 확인했으며 Darvas는 28¾에 200 주를 다시 매입했습니다.
E. 자신의 선택에 확신을 가지고 Darvas는 35와 36½에 400 주를 더 매수했습니다.
F. 1958 년 2 월의 하락 후 지속적인 강세는 38에서 400 주를 다시 매입했습니다.
G. 다른 주식을 구매하기 위해 돈을 모으기 위해 Darvas는 약 6 개월 동안 60 % 이상의 이익을 위해 57 위로 전체 포지션을 마감했습니다. 이에 비해 Dow Jones Industrial Average는 같은 기간 동안 약 7.5 % 상승했습니다.
Lorillard에서 이익을 얻는 데 사용되는 간단한 Darvas 방법은 현재 시장에서도 효과가 있습니다. 그러나 이제 인터넷이 전신을 대체했으며 실시간 견적도 제공하므로 토요일 아침에 Barron이 배달 될 때까지 기다릴 필요가 없습니다. 대량의 브레이크 아웃을 발견하는 것은 상대적으로 간단하며 거래자가 자신의 훈련 된 접근 방식을 적용하면 Darvas와 같은 이익이 가능합니다.
결론
Nicholas Darvas의 성공의 대부분은 그의 거래 전략에 대한 자신감에서 비롯됩니다. 그는 리스크 관리에 능숙 해졌고 포지션을 되돌릴 기회를 갖기 전에 테이블에서 이익을 빼냈다.
