지연 속도 설정 스왑이란 무엇입니까?
지연 이자율 설정 스왑은 현금 흐름의 교환으로, 고정 이자율과 고정 이자율 사이의 스프레드 (차이)가 결정되는 유동 이자율에 기초한 현금 흐름의 교환입니다. 스왑이 시작되었지만 실제 이자율이 나중에 결정될 때. 스왑 계약은 요율이 결정된 날짜와 지정된 요율로 계약 기간을 지정합니다.
지연 속도 설정 스왑을 "지연 속도 설정 스왑"또는 "전달 스왑"이라고도합니다.
지연 속도 설정 스왑의 기초
지연된 요율 설정 스왑은 계약 당사자가 기대할 수있는 스프레드에 중점을 둡니다. 스프레드는 일반적으로 관련 당사자들에게 대리를 제공하는 벤치 마크 금리를 기준으로합니다.
예를 들어, 그러한 스왑에서의 스프레드는 개시시 100 기준 포인트 (또는 1 %) 인 것으로 결정될 수있다. 스왑이 시작된 후 며칠 후에 상대방은 변동 금리를 LIBOR + 1 %로 정의 할 수 있습니다.
이자율 스왑 개요
금리 스왑은 기관 투자자간에 교환되는 금융 계약 계약입니다. 스왑은 기관 거래소에 상장되거나 두 당사자간에 직접 협상 될 수 있습니다.
금리 스왑은 금융 기관이 변동 금리 현금 흐름에 대해 고정 금리 의무를 바꾸거나 그 반대로 할 수있는 위험 관리 도구입니다. 표준 이자율 스왑에서 거래의 양측은 일반적으로 변동 이율과 고정 이율을 포함합니다. 이 두 가지 입장을 이용함으로써 양 당사자는 금리 환경에 대한 그들의 견해를 추측 할 수 있습니다. 고정 이율 상대방은 변동 이율을받을 수 있도록 특정 금액에 대해 고정 이율을 지불하기로 동의합니다.
고정 금리 상대방은 일반적으로 금리에 대한 전망이 증가하고 있다고 생각하여 현금 흐름 차액으로부터 이익을 창출 할 수있는 변동 금리 상승에 대한 영수증을 고정 금리 지급에 고정하려고합니다.
변동 금리 대응은 반대 견해를 취하고 금리가 떨어질 것이라고 믿습니다. 금리가 하락하면 현금 흐름 차액이 유리하게 고정 금리보다 낮을 수있는 낮은 이자율을 지불 할 수있는 이점이 있습니다.
지연 속도 설정 스왑 고려 사항
거래 상대방이 제안 된 스프레드가 시장 상황에 유리한 것을 발견하면 지연된 스왑이 유리할 수 있습니다. 예를 들어, 두 당사자는 1 년 재무부에 플러스 50 베이시스 포인트를 기준으로 고정 및 변동 요금 조건에 동의 할 수 있습니다. 이 시나리오에서 고정 속도와 변동 속도 사이의 스프레드 차이는 0이되고 실제 스왑 속도는 나중에 스왑이 시작될 때 설정됩니다. 고정 금리 지급자는 계약이 시작될 때이 금리가 유리할 것이라고 생각합니다. 그들은 또한 변동 금리 현금 흐름이 이익을 제공하면서 금리가 상승 할 것이라고 믿는다. 스왑 포지션의 경우와 마찬가지로 유동 요금 거래 상대방은 금리가 유리할 것으로 믿고 있습니다.
일반적으로 가장 지연된 요율 설정 스왑은 스프레드 조건이 합의 된 직후에 시작됩니다. 실제 스왑 금리가 설정되면 지연된 금리 설정 스왑은 일반 금리 스왑처럼 작동합니다. 지연된 요율 설정 스왑은 미래에 한 번에 설정 될 요율에 대해 계약을 체결했기 때문에 추가적인 위험 요소를 추가합니다.
