뮤추얼 펀드의 세계에는 능동적으로 관리되는 펀드와 수동적으로 관리되는 (인덱스) 펀드의 두 가지 주요 범주가 있습니다. (자세한 내용은 수동 및 능동 관리를 참조하십시오.)
적극적으로 관리되는 펀드는 펀드의 투자 목표를 달성하기 위해 펀드 내에서 증권을 사고 파는 포트폴리오 관리자가 운영합니다. 목표 일자 펀드는 특정 시간에 "성숙"하도록 설계된 다양한 적극적으로 관리되는 펀드입니다.
수동적으로 관리되는 인덱스 펀드는 단순히 포트폴리오 전환없이 펀드의 목표에 맞는 증권 바구니를 구매하고 보유합니다.
목표 날짜와 인덱스 펀드는 모두 자동 파일럿으로 실행되도록 설계되었지만 더 나은 문제는 몇 가지 변수의 검토가 필요합니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오: 활성 관리: 작동합니까? )
인덱스 펀드
인덱스 펀드는 아마도 오늘날 가장 간단한 뮤추얼 펀드 유형일 것입니다. 이 펀드는 단순히 주어진 주식 또는 채권 지수에 나열된 모든 유가 증권을 구매합니다. 예를 들어, S & P 500 지수 펀드는 해당 지수에 포함 된 500 개의 주식 각각을 소유하고 있으며, 펀드의 각 지분은 해당 500 개 회사 각각에 대한 분할되지 않은 지분을 나타냅니다. 외국과 국내의 거의 모든 금융 지표에 사용할 수있는 인덱스 펀드가 있습니다. (자세한 내용 은 인덱스 펀드 최저 액을 참조하십시오.)
목표 날짜 기금
목표 일자 펀드는 목표 일이 다가올수록 펀드의 유가 증권이 점차 보수적으로 할당되도록 관리됩니다. 예를 들어, 연방 정부가 직원들에게 제공하는 퇴직 계획 인 절약 저축 계획은 보수적 인 것부터 공격적인 것까지 그리고 10 년 간격으로 성숙하는 몇 가지 수명주기 기금에 이르는 5 개의 핵심 기금을 제공합니다. 라이프 사이클 펀드는 5 개의 핵심 펀드 할당을 유지하는 펀드입니다. 자산이 처음 발행되면 자산의 24 %가 2 개의 채권 펀드에 보유되고 나머지는 5 개의 핵심 펀드에서 3 개의 주식 펀드에 할당됩니다. 그런 다음 대상 날짜에 도달 할 때까지 90 일마다 자금이 천천히 재 할당됩니다. 이 시점에서 초기 배분이 취소되며, 자금의 24 %가 3 개의 주식 펀드에 할당되고 나머지 76 %는 두 개의 채권 펀드에 할당됩니다. (자세한 내용은 라이프 사이클 펀드: 더 간단하게 얻을 수 있습니까? 참조 )
대부분의 다른 목표 일자 펀드는 유사한 방식으로 작동하며, 초기 자산 배분은 일반적으로 성장을 목표로하고 점차 안정적 또는 수입을 창출하는 포트폴리오에 재 할당됩니다. 이 기금은 현재 총 자산이 5 천억 달러가 넘으며 401 (k) 및 기타 고용주가 후원하는 퇴직 계획에서 점점 인기를 얻고 있습니다. (자세한 내용은 대상 날짜 자금: 그 어느 때보 다 더 인기 있고 저렴함을 참조하십시오.)
지수 대 TD
광범위한 펀드 범주로서, 대상 날짜 및 인덱스 펀드는 구조와 목표가 모두 다르기 때문에 여러 측면에서 비교하기가 어렵습니다. 목표 일자 펀드는 일반적으로 내부적으로 말하면 다소 복잡한 도구이며 인덱스 펀드는 본질적으로 완전히 투명하고 정적입니다. 목표 일자 펀드에는 전체 범위의 수수료 구조가 있으며 인덱스 펀드는 수동적 관리로 인해 거의 또는 전혀 청구하지 않습니다. 대상 날짜 펀드는 또한 보통주 및 우선주, 회사 및 재무부 증권 및 기타 경우에 따라 뮤추얼 펀드를 포함한 여러 유형의 유가 증권에 투자 할 수 있습니다. 후자의 유형의 펀드는 일반적으로 시간이 지남에 따라 점점 보수적 인 수익을 제공하도록 설계 되었기 때문에 인덱스 펀드와의 비교는 근본적으로 왜곡됩니다. (자세한 내용은 누가 대상 날짜 펀드로부터 실제로 혜택을 받습니까? )를 참조하십시오.
이 두 가지 유형의 펀드를 비교하려는 투자자는 아마도 두 개의 특정 펀드를 선택하고 몇 가지 별도이지만 동일한 기간 동안 그들의 성과를 비교해야 할 것입니다. 그러나 투자자는이 데이터를 볼 때 문제의 대상 날짜가 도착한 시점과 같은 특정 시간에 돈에 액세스해야하는 사람들이 인덱스 펀드에 적합하지 않기 때문에 목표를 명심해야합니다. 돈이 필요할 때 직전에 지수가 크게 떨어질 가능성이 있습니다. 몇 년 내에 자금을 청산해야하는 사람들은 목표 포트폴리오가 더 보수적으로 할당됨에 따라 시간이 지남에 따라 큰 손실을 입을 가능성이 줄어들 기 때문에 목표 날짜 기금에서 더 나아질 것입니다. (자세한 내용은 인덱스 펀드를 피해야하는 5 가지 이유를 참조하십시오.)
최소 15 년 또는 20 년 동안 인출 할 필요가없는 사람들은 인덱스 펀드에서 나올 수 있습니다. 예를 들어, 40 대 퇴직 보호기는 인덱스 펀드를 구매하고 65 또는 70에 도달 할 때까지 유지하는 것이 현명 할 수 있습니다. 인덱스는 해당 기간 동안 매년 평균 8 %에서 10 %의 수익을 올렸기 때문입니다. 퇴직 직전에 시장이 정정 되더라도, 그녀는 나머지 기간 동안 더 많은 성장에 참여했기 때문에 목표 일자 기금보다 앞서 나올 수 있습니다. (자세한 내용은 향상된 인덱스 펀드가 저 위험 수익을 제공 할 수 있습니까? )를 참조하십시오.
결론
목표 일자 펀드와 인덱스 펀드를 비교하는 것은 사과를 오렌지와 비교하는 것과 같습니다. 각 유형의 펀드는 다소 다른 목적을 위해 설계되었지만, 두 유형의 펀드는 투자자가 자동 파일럿을 통해 어떤 의미에서 돈을 키울 수있게합니다. 인덱스 및 대상 날짜 펀드에 대한 자세한 내용은 Morningstar Inc. (MORN) 웹 사이트를 방문하거나 재무 관리자에게 문의하십시오. (관련 독서에 대해서는, 목표 날짜 관리자가 자신의 기금에 투자하는 것을 참조하십시오).
