ROCE (Return On Capital) 및 ROI (Return on Investment)는 회사의 기본 수익 마진을 넘어서서 회사가 비즈니스를 성공적으로 운영하는 방법과 투자자에게 가치를 반환하는 방법에 대한보다 자세한 평가를 제공하는 두 개의 수익성 비율입니다.
특히 두 회사 모두 자본을 활용하여 운영, 투자 및 성장을 얼마나 효율적으로 수행하는지에 대해 회사를 조사합니다. ROCE 및 ROI는 다른 평가와 함께 회사의 현재 재무 상태 및 향후 수익 창출 능력을 평가하는 투자자에게 도움이 될 수 있습니다.
ROCE 공식
ROCE는 회사가 가용 자본을 얼마나 효율적으로 사용 하는지를 다음과 같은 식으로 조사합니다.
의 ROCE = 자본 고용 EBIT 여기서: EBIT =이자 세 전 소득 자본 이용 = 총자산에서 유동 부채를 뺀 금액
사용 된 자본은 가장 간단한 용어로 회사 자산의 총액에서 유동 부채를 뺀 금액입니다. 순이익의 가용 자본과 동의어입니다. 위의 공식을 사용하여 도출 된 가치가 높을수록 회사는 자본을보다 효율적으로 활용합니다. ROCE가 자본 비용 (금융 비용)을 초과하거나 회사가 재무 문제에 직면하고있는 것이 중요합니다.
ROCE는 특히 에너지 회사, 자동차 회사 및 통신 회사와 같은 자본 집약 산업과 관련하여 동일한 비즈니스에 종사하는 여러 회사의 자본 사용을 비교하는 데 매우 유용 할 수 있습니다.
예를 들어, ABC Energy Co.는 작년 가스 파이프 라인에서 EBIT로 1 억 달러를 창출했습니다. 이 회사의 총 자산은 7 억 5 천만 달러이며 유동 부채는 1 억 달러입니다. ROCE는 15.4 %입니다. 한편 XYZ Oil Drillers Inc.는 40 억 달러의 자산과 2 억 달러의 유동 부채로 4 억 달러의 EBIT를 창출했습니다. XYZ는 EBIT가 더 많고 ABC보다 거의 5 배 많은 자산 기반을 가지고 있음에도 불구하고 ROCE가 10.5 %입니다. 간단히 말해 ABC는 자본으로 돈을 버는 데 더 효율적입니다.
ROI 공식
ROI는 현금 흐름과 관련하여 회사 투자 및 재무 결과를 평가하는 데 사용되는 인기있는 수익 지표입니다. ROI 공식은 백분율로 표시되며 다음과 같이 계산됩니다.
의 ROI = 투자 비용 × 100
0보다 큰 값은 순 수익성을 나타내며, 높은 값은 자본 투자의보다 효과적인 사용을 나타냅니다. 음수 값은 자본 관리가 매우 열악하다는 주요 경고 신호로 간주됩니다.
ROI는 회사에서 가장 효율적으로 자본을 사용하는 제품의 제조 및 배포를 결정하기 위해 회사 내부에서 한 제품과 다른 제품의 생산 수익성을 평가하는 데 활용할 수 있습니다.
ROCE와 ROI
두 방법 모두 회사가 자본을 얼마나 잘 활용하는지의 효율성을 결정하는 데 도움이됩니다. ROCE는 ROI보다 더 구체적인 수익 측정 방법이지만 동일한 산업 내 회사와 함께 사용할 때만 유용합니다. 사용 된 숫자도 같은 기간을 포함해야합니다.
ROCE와 달리 ROI는 제품뿐만 아니라 프로젝트 및 다양한 투자 기회를 비교하는 데 사용할 수 있으므로 약간 더 유연합니다. ROI의 몰락은 시간 요소를 고려하지 않는다는 것입니다. 투자는 동일한 ROI를 가질 수 있지만 1 년 안에 그 수익을 제공 할 수 있고 또 다른 10 년이 걸립니다. ROI 계산에는 회사의 수익에 중요한 수수료 나 세금도 고려되지 않습니다.
