결점이란 무엇입니까?
약정은 투자, 거래 계좌 또는 펀드의 특정 기간 동안 최고치에서 하락한 것입니다. 일반적으로 드로우 다운은 피크와 후속 쓰루 사이의 백분율로 표시됩니다. 거래 계좌에 $ 10, 000가 있고 $ 10, 000 위로 돌아 가기 전에 자금이 $ 9, 000로 떨어지면 거래 계좌는 10 %의 하락을 보였습니다.
단점은 다른 투자의 역사적 위험을 측정하거나 펀드 성과를 비교하거나 개인 거래 성과를 모니터링하는 데 중요합니다.
결점
주요 테이크 아웃
- 하락은 투자 또는 거래 계좌가 최고점으로 회복되기 전에 최고점에서 얼마나 하락했는지를 나타냅니다. 결점은 일반적으로 백분율로 표시되지만 특정 거래자에게 해당되는 경우 달러 용어를 사용할 수도 있습니다. 결점은 하락 변동성의 척도입니다. 결점을 평가할 때 결점을 회복하는 데 걸리는 시간도 고려해야합니다. 결손과 손실이 반드시 같은 것은 아닙니다. 대부분의 트레이더는 하락폭을 피크 투 트로트 틱으로 간주하지만 손실은 일반적으로 현재 또는 이탈 가격과 관련된 구매 가격을 나타냅니다.
결점 설명
가격이 최고점 미만으로 유지되는 한 하락은 여전히 유효합니다. 위의 예에서 계정이 $ 10, 000 이상으로 돌아 오기 전까지는 약 10 %의 하락 만 알 수 없습니다. 계정이 $ 10, 000 이상으로 돌아간 후에는 하락이 기록됩니다.
이 드로우 다운 기록 방법은 새로운 피크가 발생할 때까지 최저점을 측정 할 수 없기 때문에 유용합니다. 가격이나 가치가 기존 최고점을 밑돌고있는 한 최저 점유율은 하락할 것으로 예상됩니다.
결점은 투자의 재무 위험을 결정하는 데 도움이됩니다. 스털링 비율은 유가 증권을 사용하여 유가 증권의 가능한 보상과 위험을 비교합니다.
하락은 주가와 관련하여 표준 편차의 음의 절반입니다. 높은 주가에서 낮은 주가로의 하락은 하락 량으로 간주됩니다. 주식이 $ 100에서 $ 50로 떨어졌다가 다시 $ 100.01 이상으로 랠리하는 경우, 최고점에서 50 % 또는 50 % 하락했습니다.
재고 결산
주식의 총 변동성은 표준 편차로 측정되지만 많은 투자자, 특히 연금 및 퇴직 계좌에서 자금을 인출하는 퇴직자는 대부분 약세에 대해 우려하고 있습니다. 휘발성 시장과 큰 결점은 퇴직자에게 문제가 될 수 있습니다. 많은 사람들은 주식에서 뮤추얼 펀드에 이르기까지 그들의 투자 결점을보고, 최대 결점 (MDD)을 고려하여 가장 큰 역사적 결점을 가진 투자를 피할 수 있습니다.
많은 경우, 퇴직의 지속적인 철수와 함께 급격한 하락은 퇴직 자금을 상당히 고갈시킬 수 있습니다.
결점 위험
약세는 약세를 극복하는 데 필요한 주가 상승을 고려할 때 투자자에게 중대한 위험을 초래합니다. 예를 들어, 주식이 1 %를 잃으면 이전 최고점으로 회복하기 위해 1.01 % 만 증가하면별로 좋아 보이지 않을 수 있습니다. 그러나 20 %의 하락은 25 %의 수익률이 기존 최고점에 도달해야합니다. 2008 년부터 2009 년의 대 불황 기간에 볼 수있는 50 %의 감소는 이전의 피크를 회복하기 위해 무려 100 % 증가해야합니다.
일부 투자자는 손실을 줄이고 대신 포지션을 현금으로 전환하기 전에 20 % 이상의 손실을 피하기로 결정합니다.
결손 평가
일반적으로 포트폴리오가 다양하고 복구 기간을 알고 있으면 다운 위험이 완화됩니다. 경력 초기에 또는 퇴직까지 10 년이 넘은 경우, 대부분의 재정 고문이 옹호하는 20 %의 인출 한도는 회복을 위해 포트폴리오를 보호하기에 충분해야합니다. 그러나 퇴직자는 자금을 인출하기 전에 포트폴리오를 복구하는 데 오랜 시간이 걸리지 않을 수 있으므로 포트폴리오의 결손 위험에 특히주의해야합니다.
주식, 채권, 귀금속, 원자재 및 현금 상품에 걸쳐 포트폴리오를 다양 화하면 시장 상황이 다른 방식으로 다른 자산 군에 영향을 미치기 때문에 약세를 방지 할 수 있습니다.
주가 하락 또는 시장 하락은 퇴직 연금과 혼동되어서는 안됩니다. 이는 퇴직자가 연금 또는 퇴직 계좌에서 자금을 인출하는 방법을 나타냅니다.
결점을 회복 할 시간
결점의 정도는 위험을 결정하는 요소이지만 결점을 복구하는 데 걸리는 시간도 마찬가지입니다. 모든 투자가 다 같은 것은 아닙니다. 일부는 다른 것보다 빨리 회복됩니다. 하나의 헤지 펀드 나 트레이더 계좌에서 10 %의 손실은 그 손실을 복구하는데 몇 년이 걸릴 수 있습니다. 반면에 다른 헤지 펀드 나 트레이더는 손실을 매우 빠르게 복구하여 단기간에 계정을 최고 가치로 끌어 올릴 수 있습니다. 따라서 손실을 복구하는 데 일반적으로 투자 또는 자금이 소요 된 시간과 관련하여 결점도 고려해야합니다.
결점의 예
상인이 100 달러에 애플 주식을 구매하기로 결정했다고 가정하자. 가격은 110 달러 (피크)로 상승했지만 빠르게 80 달러 (쓰루)로 떨어졌다가 다시 110 달러 위로 올라갑니다.
결점은 최고점에서 최저점까지 측정합니다. 주식의 최고 가격은 $ 110이고 최저점은 $ 80입니다. 드로우 다운은 $ 30 / $ 110 = 27.3 %입니다.
이것은 손실이 손실과 반드시 같을 필요는 없음을 보여줍니다. 주가 하락은 27.3 % 였지만, 거래자는 주식이 $ 80 일 때 실현되지 않은 20 %의 손실을 보일 것입니다. 이는 대부분의 트레이더가 구매 가격 (이 경우 100 달러)을 기준으로 손실을보고 진입 후 투자가 도달 한 최고 가격이 아니기 때문입니다.
이 예에서 계속해서 가격은 120 달러 (피크)로 상승한 다음 105 달러로 하락하여 125 달러로 상승합니다.
새로운 최고점은 이제 $ 120이고 최신 최저점은 $ 105입니다. 이것은 $ 15 하락, 또는 $ 15 / $ 120 = 12.5 %입니다.
