EBITDA / EV Multiple이란 무엇입니까?
EBITDA / EV 배수는 회사의 투자 수익률 (ROI)을 측정하는 재무 평가 비율입니다. EBITDA / EV 비율은 회사 간의 차이에 대해 정규화되기 때문에 다른 수익률 측정보다 선호 될 수 있습니다. EBITDA를 사용하면 자본 구조, 세금 및 고정 자산 회계의 차이가 정규화됩니다. EV (Enterprise Value)는 회사의 자본 구조의 차이를 정규화합니다.
EBITDA / EV 다중 이해
EBITDA / EV는 유사한 재무 지표를 사용하여 유사한 회사를 평가하려고하는 비교 분석 방법입니다. EBITDA / EV 비율을 계산하는 것은 다른 수익률 측정보다 더 복잡하지만 다른 회사의 운영을 비교하기 위해 정규화 된 비율을 제공하기 때문에 때때로 선호됩니다.
보다 일반적인 비율 (예: 순이익 대 자본)을 사용하는 경우 각 회사의 회계 정책에 따라 비교가 왜곡됩니다.
EBITDA / EV를 사용하는 분석가는 특정 비율이 적용 가능하며 동일한 비즈니스 또는 산업 라인 내에서 운영되는 다양한 회사에 적용될 수 있다고 가정합니다. 다시 말해, 기업이 비교 될 때이 다중 접근 방식을 사용하여 한 회사의 가치를 다른 회사의 가치에 따라 결정할 수 있다는 이론이 있습니다. 따라서 EBITDA / EV는 일반적으로 산업 내 회사를 비교하는 데 사용됩니다.
주요 테이크 아웃
- EBITDA / EV 배수는 회사의 ROI를 계산하는 데 사용되는 재무 평가 비율입니다.EBITDA / EV 비율은 다른 수익 측정보다 복잡하지만 다른 회사의 운영을 측정하기 위해 정규화 된 비율을 제공하기 때문에 자주 사용됩니다. (EV) 비율은 회사의 자본 구조 내에서 조화를 이룹니다.
이것은 회사 주식의 시장 가치와 부채에 비해 운영 및 비영업 이익의 비율을 수정 한 것입니다. EBITDA는 종종 현금 수입의 대리자로 간주되기 때문에이 메트릭은 회사의 투자 수익률의 척도로 사용됩니다.
EBITDA와 EV
"EBITDA"는이자, 세금, 감가 상각 및 할부 상환 전의 수입을 나타내는 약어입니다. 그러나이 법안은 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP)을 기반으로하지 않습니다.
2016 년 4 월, 증권 거래위원회 (SEC)는 EBITDA와 같은 비 GAAP 조치가 회사가 오도하는 방식으로 결과를 제시하지 않도록하는 기관의 초점이 될 것이라고 밝혔다. EBITDA가 표시되면 SEC는 회사가 메트릭을 순이익으로 조정해야한다고 조언합니다. 이를 통해 수치 계산 방법에 대한 정보를 제공함으로써 투자자를 지원해야합니다.
기업 가치 (EV)는 회사의 경제적 가치를 측정 한 것입니다. 비즈니스의 가치를 파악하는 데 자주 사용됩니다. 후자는 부채와 상관없이 사업 자본에만 영향을 미치기 때문에 시가 총액보다 더 나은 평가 척도로 간주됩니다.
EV는 시가 총액 + 부채, 우선주 및 소수이자-현금으로 계산됩니다. 회사를 구매하는 기업은 자기 자본의 가치를 지불하고 부채를 져야하지만 돈은 지불 한 가격을 낮추게됩니다.
EBITDA / EV의 예
EBITDA / EV는 비즈니스의 현금 흐름을 사용하여 회사의 가치를 평가합니다. EBITDA가 기업 수익과 비교 될 때 투자자는 사업에 현금 흐름 문제가 있는지 알 수 있습니다. 현금 흐름이 양호한 사업체는 가치가 높습니다.
예를 들어, 2018 년 1 월 31 일 마감 된 회계 연도에 대한 Wal-Mart Inc.의 EBITDA는 $ 32.17 billion입니다. 이 기간 동안 기업 가치는 2 억 2, 177 억 달러였습니다. 이는 0.1109 또는 11.09 %의 EBITDA / EV 배수로 작동합니다.
왕복 다중 EV / EBITDA는 회사의 가치를 측정하는 데 사용됩니다.
