ETF (Exchange-traded fund)는 최근 몇 년 동안 가장 인기 있고 가장 빠르게 성장하는 투자 수단 중 하나입니다. MarketWatch의 보고서에 따르면 ETF의 2017 년 총 유입액은 4, 500 억 달러에 달했습니다.2018 년의 수치는 그다지 높지 않을 수 있습니다 (2018 년 유입량이 2016 년 수준 또는 약 2 천억 달러에 근접 할 것으로 추정). 상대적으로 짧은 기간 동안 업계의 상당한 성장.
ETF 공간 전체의 자산 수준이 증가함에 따라 매달 새로운 자금이 출시됩니다. 투자자는 이제 ETF 영역 내에서 빠르게 다양 화되는 접근 방식과 전략 중 하나를 선택할 수 있습니다. 동시에, 이 새로운 자금을 출시하는 제공 업체의 수도 확대되었지만, 특히 BlackRock, Inc. (BLK)와 Vanguard의 두 발행인이 플로우 순위에서 최상위에 남아 있습니다.
BlackRock의 iShares 및 뱅가드
BlackRock (특히 투자 관리 회사의 iShares 단위)과 Vanguard는 올해 순 유입액이 크게 증가했습니다. ETF 및 뮤추얼 펀드 리서치의 CFRA 리서치 책임자 토드 로젠 블루스는 이번 주 초에 MarketWatch에 따르면 "iShares와 Vanguard는 업계 2 위의 헤비급 기업으로 남아 있고 2018 년 첫 10 개월 동안 순 유입액의 73 %를 모았다"고 밝혔다. 순 유입액의 73 %가 모든 새로운 자산의 상당 부분이지만이 두 발행자가 유지하는 점유율을 명심해야합니다. 그들은 64 %의 시장 점유율을 즐깁니다. 일부 추정에 따르면 3 조 달러 이상인 산업에서 이것은 엄청난 금액의 돈으로 해석됩니다.
iShares와 Vanguard가 ETF 공간을 장악한다는 것은 논란의 여지가 없습니다. 11 월 9 일 현재, 매년 추가 된 새로운 자산에 따른 상위 10 개 ETF는 모두이 두 발행인 중 하나에 의해 제공되었습니다. 6 개는 iShares 자금이고 나머지 4 개는 Vanguard 자금입니다. 반면에 시장 포화에 따른 손실은 물론 손실도 증가합니다. 올해 손실이 가장 큰 ETF 10 개 중 6 개 (자산 손실과 관련하여)는 iShares 펀드입니다. 이리스트에는 뱅가드 자금이 없습니다.
수수료의 중요성
BlackRock과 Vanguard가 ETF 공간을 지배하고 있지만, 관리중인 인기 자산과 총 자산도 급증하고있는 다른 공급 업체도 있습니다. State Street Corporation의 SPDR 제품군은 또 다른 주요 업체이며 Charles Schwab Corporation (SCHW) 및 JPMorgan Chase & Co. (JPM)와 같은 비교적 새로운 발행자도 참여하고 있습니다.
ETF 발행자 사이의 경쟁은 종종 전략 또는 초점 및 수수료의 두 가지 핵심 요소로 귀결됩니다. Vanguard와 같은 제공 업체의 많은 ETF는 iShares 또는 다른 발행자가 제공 한 ETF와 대략적으로 (또는 그다지 좋지 않은) ETF를 갖기 때문에 발행자가 눈에 띄는 한 가지 방법은 다른 사람들이 아직 틈새 전략을 찾는 것입니다 채우는. 자금의 확산은이 접근법의 중요성에 대한 증거입니다. 또한 ETF 수수료는 경쟁 업체가 경쟁 업체를 이길 수있는 가장 좋은 방법입니다.
그러나 ETF 수수료 전투에는 한 가지 문제가 있습니다. 수수료는 매우 낮을 수 있습니다. ETF 수수료는 수년 동안 하락 추세를 보이고 있으며 많은 자금 제공 비용은 0.20 % 미만입니다. 공급자가 여전히 이러한 자금 운영을 통해 수익을 창출해야하고 이미 낮은 비용 비율이 어떻게 하락했는지를 고려할 때이 영역에서 경쟁 할 여지가 더 많지 않을 수 있습니다. 물론, 공급자가 서로 경쟁 할 때 비용 비율이 하락함에 따라, 전체 비용 비율 외에 ETF 투자에 다른 수수료가있을 수 있지만, 투자자는 자신이 주요 수혜자라고 생각합니다.
