금융 억압이란 무엇입니까?
금융 억압은 정부가 민간 부문의 자금을 부채 축소의 형태로 자신에게 전달하는 수단을 설명하는 용어입니다. 전반적인 정책 조치로 인해 정부는 매우 낮은 이자율로 차용 할 수있어 정부 지출을위한 저비용 자금을 확보 할 수 있습니다.
이 조치는 또한 저축 인이 인플레이션 율보다 낮은 요율을 얻으므로 억압 적입니다. 이 개념은 스탠포드 경제학자 Edward S. Shaw와 Ronald I. McKinnon에 의해 1973 년에 처음 등장하여 신흥 시장의 경제 성장을 억제 한 정부 정책을 비난했습니다.
주요 테이크 아웃
- 금융 억압은 공적 부채를 갚기 위해 산업계에서 간접적으로 차용하는 정부를 지칭하는 경제적 인 용어로, 이러한 조치는 저축을 불리하게하고 정부를 풍요롭게하기 때문에 억압 적입니다. 시장 통제.
금융 억압 이해
금융 억압은 정부가 민간 산업 달러로 공공 부채를 갚는 간접적 인 방법입니다. 정부는 제로 금리 및 인플레이션 정책과 같은 미묘한 도구를 사용하여 경제에서 성장을 도용하여 자체 부채를 축소합니다. 금의 소유권을 금지하고 외화로 환전 할 수있는 통화의 양을 제한하는 등의 방법 중 일부는 실제로 직접적 일 수 있습니다.
2011 년 경제학자 Carmen M. Reinhart와 M. Belen Sbrancia는 "정부 부채 청산"이라는 제목의 NBER (National Bureau of Economic Research) 논문에서 가설을 세웠다. 위기.
재정적 억압에는 정부에 대한 직접 대출, 금리 상한선, 국가 간 자본 이동 규제, 준비금 요건, 정부와 은행 간의 긴밀한 연계 등의 조치가 포함될 수 있습니다. 이 용어는 처음에 저개발국의 경제를 억제하는 나쁜 경제 정책을 지적하는 데 사용되었습니다. 그러나 2007-09 금융 위기 이후 경기 부양과 자본 규제 강화를 통해 많은 선진국에 금융 억압이 적용되었습니다.
금융 억압의 특징
Reinhart와 Sbrancia는 다음과 같은 재정적 억압 기능을 나타냅니다.
- 금리 상한 또는 한도 국내 은행 및 금융 기관의 정부 소유 또는 통제 정부 부채에 대한 국내 포로 시장의 창출 또는 유지 금융 산업으로의 진출 제한 특정 산업에 대한 신용 지시
같은 논문은 선진국이 상대적으로 빠른 속도로 공공 부채를 줄일 수있는 기간을 설명하는 데있어 금융 억압이 핵심 요소라는 것을 발견했다. 이 기간은 공공 부채의 폭발을 따르는 경향이있었습니다. 경우에 따라서는 전쟁과 비용의 결과였습니다. 최근에는 대 불황에서 경제를 끌어 올리는 데 도움이되는 부양책 프로그램의 결과로 공공 부채가 증가했습니다.
보험사에 대한 스트레스 테스트 및 업데이트 된 규정은 본질적으로 이들 기관이 더 안전한 자산을 구매하도록 강요합니다. 물론 규제 당국이 안전한 자산으로 간주하는 것은 정부 채권입니다. 이렇게 채권을 매수하면 금리를 낮게 유지하고 전반적인 인플레이션을 장려 할 수 있습니다.이 모두는 여느 때보 다 공적 부채를 더 빨리 줄입니다.
