고정 수입 스타일 박스 란 무엇입니까?
고정 수입 스타일 박스는 고정 수입 투자의 투자 특성을 시각적으로 보여줍니다. 고정 수입 스타일 박스는 Morningstar가 만들었으며 뮤추얼 펀드에 가장 일반적으로 사용됩니다. 투자자가 고정 수입 투자의 수익률 구조를 결정하는 데 사용할 수있는 귀중한 도구입니다. 또한 투자자가 특정 투자 기준에 따라 투자를 분류하고 선택할 수 있도록 도와줍니다.
고정 수입 스타일 박스 설명
고정 수입 스타일 박스는 투자 특성을 정의하는 데 사용되는 세로 및 가로 축이있는 9 개의 사각형으로 구성됩니다. Morningstar는 이자율 민감도와 신용 품질을 두 가지 주요 고려 사항으로 사용합니다.
수평축에서 투자자들은 금리 민감도를 분류하기위한 제한, 중간 및 광범위의 세 가지 범주를 찾을 수 있습니다. 금리 민감도는 펀드 기간에 영향을받습니다. 따라서 단기 고정 금리 펀드는 제한된 범주에서 발견되며 장기 고정 금리 펀드는 광범위한 범주에 속합니다.
세로축에서 신용 품질 등급은 고정 수입 펀드 투자를 분류하는 데 사용되는 두 번째 요소입니다. 스타일 상자 신용 품질 범주에는 높음, 중간 및 낮음이 포함됩니다.
Morningstar는 스타일 상자 사분면 분류에 대한 매개 변수의 세부 분석을 제공합니다. 금리 민감도 분류는 Morningstar 핵심 채권 지수와 비교하여 펀드의 3 년 평균 기간으로 결정됩니다. 신용 품질은 펀드의 가중 평균 신용 등급과 관련된 방법론에 의해 결정됩니다. 신용 등급이 높은 박스의 펀드는 자산 가중 평균 신용 등급이 AA 이상입니다. 신용도가 낮은 박스의 펀드는 자산 가중 평균 신용 등급이 BBB- 미만입니다. 모닝 스타는 고정 수입 스타일 박스의 주요 개발자이지만 다른 금융 정보 제공 업체와는 차이가 있습니다.
고정 수입 스타일 박스 분석
2018 년에 잠재적으로 금리가 상승함에 따라 고정 소득 투자를 식별하기 위해 스타일 박스 투자를 사용하는 고정 수입 투자자는 제한된 금리 민감도 및 높은 신용 품질로 실적이 우수한 자금을 필터링하는 데 관심이있을 수 있습니다. 신용 / 한도가 높은 신용 상자에서 Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund는 2018 년 1 월 9 일까지 1 년간의 성과를 기반으로 한 카테고리에서 가장 실적이 좋은 펀드 중 하나입니다. 펀드의 순자산 가치는 $ 12.33입니다. 1 년 수익률은 3.62 %입니다. 펀드의 후반 12 개월 수익률은 2.89 %이며 30 일 SEC 수익률은 1.33 %입니다.
제한된 금리 민감도에 지속적으로 초점을 둔 신용 품질이 낮은 투자에서 더 높은 잠재적 수익을 추구하는 투자자는 제한적이고 낮은 품질을 필터링하려고합니다. 이 스타일 박스에서 MFS 신흥 시장 부채 현지 통화 기금은 최고 성과 기금입니다. 펀드의 1 년 수익률은 15.33 %이며 비용 비율은 1.10 %입니다. 12 개월 수익률은 4.25 %이며 30 일 SEC 수익률은 3.82 %입니다.
