목차
- 1 단계: 자산 할당 결정
- 2 단계: 포트폴리오 달성
- 3 단계: 가중치 재평가
- 4 단계: 전략적으로 균형 재조정
- 결론
오늘날의 금융 시장에서 잘 관리 된 포트폴리오는 모든 투자자의 성공에 필수적입니다. 개인 투자자는 개인 투자 목표 및 위험 허용 범위에 가장 적합한 자산 배분을 결정하는 방법을 알아야합니다. 다시 말해, 포트폴리오는 미래의 자본 요구 사항을 충족해야하며 그렇게하는 동안 마음의 평화를 제공해야합니다. 투자자는 체계적인 접근 방식에 따라 투자 전략에 맞는 포트폴리오를 구성 할 수 있습니다. 이러한 접근 방식을 수행하기위한 몇 가지 필수 단계는 다음과 같습니다.
주요 테이크 아웃
- 전반적으로 잘 분산 된 포트폴리오는 투자의 지속적인 장기 성장을위한 최선의 방법입니다. 먼저 투자 목표 및 위험 허용 범위에 적합한 자산 할당을 결정하십시오. 둘째, 포트폴리오의 개별 자산을 선택하십시오. 셋째, 포트폴리오의 다각화를 모니터링하여 가중치가 어떻게 변경되었는지 확인합니다. 필요한 경우 조정하여 과체중 유가 증권 판매 수익으로 구매할 저체중 유가 증권을 결정합니다.
1 단계: 적절한 자산 할당 결정
포트폴리오를 구성하는 첫 번째 작업은 개별 재무 상황과 목표를 확인하는 것입니다. 고려해야 할 중요한 사항은 투자 할 자본의 양과 미래의 소득 요구뿐만 아니라 연령과 투자를 성장시켜야하는 시간입니다. 미혼 22 살의 대학 졸업생은 막 경력을 시작한 55 세의 결혼 한 사람이 자녀의 대학 교육 비용을 지불하고 향후 10 년 동안 은퇴 할 것을 기대하는 55 세의 결혼 한 사람과는 다른 투자 전략이 필요합니다.
고려해야 할 두 번째 요소는 성격과 위험 허용입니다. 더 큰 수익을 내기 위해 돈을 잃을 가능성이 있습니까? 해마다 고수익을 거두고 싶지만 투자가 단기 하락을 겪고 밤에 잠을 잘 수 없다면 그러한 종류의 자산에서 고수익이 스트레스를받을 가치가 없을 가능성이 높습니다.
현재 상황, 미래의 자본 요구 및 위험 감수성을 명확히하면 투자가 다른 자산 군에 할당되는 방법이 결정됩니다. 더 큰 수익의 가능성은 더 큰 손실 위험 (위험 / 반품 거래로 알려진 원칙)을 희생하여 발생합니다. 개인 상황과 라이프 스타일에 맞게 위험을 최적화하는 것만 큼 위험을 제거하고 싶지 않습니다. 예를 들어, 소득에 대한 투자에 의존 할 필요가없는 젊은이는 높은 수익을 추구하는 데 더 큰 위험을 감수 할 수 있습니다. 반면에 퇴직이 가까워진 사람은 자신의 자산을 보호하고 이러한 자산에서 세금을 효율적으로 창출하는 데 집중해야합니다.
보수적이고 적극적인 투자자
일반적으로, 더 많은 위험을 감당할수록 주식에 더 많은 부분을 투자하고 채권 및 기타 고정 수입 증권에 덜 투자하여 포트폴리오를 더욱 적극적으로 사용할 수 있습니다. 반대로, 위험이 적을수록 포트폴리오는 더 보수적입니다. 다음은 보수적 투자자를위한 것과 적당히 공격적인 투자자를위한 것의 두 가지 예입니다.
보수적 인 포트폴리오의 주요 목표는 가치를 보호하는 것입니다. 위에 표시된 배분은 채권에서 현재 수입을 산출 할 것이며 고품질 주식에 대한 투자로부터 장기적인 자본 성장 잠재력을 제공 할 것입니다.
2 단계: 포트폴리오 달성
올바른 자산 할당을 결정한 후에는 적절한 자산 클래스로 자본을 나누어야합니다. 기본적으로 이것은 어렵지 않습니다. 주식은 주식이며 채권은 채권입니다.
그러나 다양한 자산 클래스를 하위 클래스로 세분화 할 수 있으며, 이로 인해 위험과 잠재적 수익이 다릅니다. 예를 들어, 투자자는 포트폴리오의 자본 부분을 다른 산업 부문과 다른 시가 총액을 가진 회사, 국내 및 외국 주식으로 나눌 수 있습니다. 채권 부분은 단기 및 장기, 정부 부채 대 기업 부채 등으로 분배 될 수 있습니다.
자산 할당 전략을 이행하기 위해 자산과 증권을 선택하는 방법에는 여러 가지가 있습니다 (투자 한 각 자산의 품질과 잠재력을 분석해야 함).
- 주식 피킹 – 포트폴리오의 지분 부분에서 수행하고자하는 위험 수준을 만족하는 주식을 선택하십시오. 업종, 시가 총액 및 주식 유형을 고려해야합니다. 주식 선별기를 사용하여 잠재적 인 픽을 단축하는 회사를 분석 한 다음, 잠재적 인 각 구매에 대해보다 심층적 인 분석을 수행하여 향후 기회와 위험을 결정하십시오. 이는 포트폴리오에 유가 증권을 추가하는 가장 작업 집약적 인 수단으로, 보유 주식의 가격 변동을 정기적으로 모니터링하고 회사 및 업계 뉴스를 최신 상태로 유지해야합니다. 채권 선택 – 채권을 선택할 때는 쿠폰, 만기일, 채권 유형 및 신용 등급뿐만 아니라 일반적인 금리 환경을 포함하여 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다. 뮤추얼 펀드 – 뮤추얼 펀드는 다양한 종류의 자산에 사용할 수 있으며 펀드 매니저가 전문적으로 조사하고 선택한 주식과 채권을 보유 할 수 있습니다. 물론 펀드 매니저는 자신의 서비스에 대해 수수료를 부과하여 귀하의 수익을 떨어 뜨립니다. 인덱스 펀드는 또 다른 선택을 제시합니다. 그들은 확립 된 지수를 반영하여 수동적으로 관리되기 때문에 수수료가 더 적은 경향이 있습니다. ETF (Exchange-Traded Funds) – 뮤추얼 펀드로 투자하지 않으려는 경우 ETF가 실행 가능한 대안이 될 수 있습니다. ETF는 기본적으로 주식처럼 거래되는 뮤추얼 펀드입니다. 그들은 일반적으로 부문, 자본화, 국가 등으로 그룹화 된 큰 주식 바구니를 대표한다는 점에서 뮤추얼 펀드와 유사합니다. 그러나 그들은 적극적으로 관리되지 않고 선택한 인덱스 또는 다른 주식 바구니를 추적한다는 점이 다릅니다. 수동적으로 관리되기 때문에 ETF는 뮤추얼 펀드에 비해 비용을 절감하면서 다양 화를 제공합니다. ETF는 또한 광범위한 자산 클래스를 다루며 포트폴리오를 반올림하는 데 유용 할 수 있습니다.
3 단계: 포트폴리오 가중치 재평가
일단 포트폴리오가 확립되면 가격 변동에 따라 초기 가중치가 변경 될 수 있으므로 주기적으로 포트폴리오를 분석하고 재조정해야합니다. 포트폴리오의 실제 자산 할당을 평가하려면 투자를 정량적으로 분류하고 전체에 대한 값의 비율을 결정하십시오.
시간이 지남에 따라 변경 될 수있는 다른 요소는 현재 재무 상황, 향후 요구 및 위험 허용 범위입니다. 이러한 것들이 바뀌면 포트폴리오를 적절히 조정해야 할 수도 있습니다. 위험 공차가 감소한 경우 보유 주식 수를 줄여야 할 수 있습니다. 또는 이제 더 큰 위험을 감수 할 준비가되었으며 자산을 할당하려면 소량의 자산을보다 변동이 적은 소액 주식에 보관해야합니다.
균형을 재조정하려면 과체중 및 저체중 위치를 결정하십시오. 예를 들어, 현재 자산의 30 %를 소액 주식으로 보유하고 있다고 가정하고 자산 할당에 따르면 해당 자산의 자산 중 15 % 만 보유해야한다고 제안합니다. 균형 재조정에는이 직책의 어느 정도를 줄이고 다른 클래스에 할당해야하는지 결정하는 것이 포함됩니다.
4 단계: 전략적으로 균형 재조정
어느 유가 증권을 감액해야하는지, 얼마만큼 결정한 후에는 과체중 유가 증권 판매 수익으로 어떤 비중 확대 유가 증권을 구매할 것인지 결정하십시오. 유가 증권을 선택하려면 2 단계에서 설명한 접근 방식을 사용하십시오.
포트폴리오를 재조정하고 재조정 할 때이 특정 시점에 자산을 판매 할 때의 세금 영향을 고려하십시오.
어쩌면 성장 주식에 대한 투자가 지난 1 년 동안 강세를 보였을 수도 있지만, 포트폴리오를 재조정하기 위해 모든 주식 포지션을 매각 할 경우 상당한 자본 이득 세금이 발생할 수 있습니다. 이 경우 향후 다른 자산 군에 계속 기여하면서 해당 자산 군에 새로운 자금을 기부하지 않는 것이 더 유리할 수 있습니다. 이를 통해 자본 이득 세금을 발생시키지 않고 포트폴리오에서 성장 주식의 가중치를 줄일 수 있습니다.
동시에, 당신의 증권의 전망을 항상 고려하십시오. 같은 비중 확대 성장 주식이 불길하게 준비 될 것으로 의심되는 경우 세금 영향에도 불구하고 판매 할 수 있습니다. 분석가의 의견과 리서치 보고서는 보유 자산에 대한 전망을 측정하는 데 유용한 도구가 될 수 있습니다. 세금 감면 판매는 세금 영향을 줄이기 위해 적용 할 수있는 전략입니다.
결론
전체 포트폴리오 구성 과정에서 다양 화를 유지하는 것이 무엇보다 중요합니다. 단순히 각 자산 군으로부터 유가 증권을 소유하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 또한 각 수업 내에서 다각화해야합니다. 특정 자산 군 내에서 보유한 자산이 여러 하위 계층 및 산업 부문에 분산되어 있는지 확인하십시오.
앞서 언급했듯이 투자자는 뮤추얼 펀드와 ETF를 사용하여 우수한 다각화를 달성 할 수 있습니다. 이러한 투자 수단은 상대적으로 적은 금액의 개인 투자자가 대규모 펀드 매니저와 기관 투자자가 누리는 규모의 경제를 얻을 수 있도록합니다.
