프랙탈 시장 가설 (FMH)이란 무엇입니까?
프랙탈 시장 가설 (FMH)은 널리 활용되는 효율적인 시장 가설 (EMH)에 대한 대체 투자 이론입니다. 그것은 시장의 일일 무작위성과 충돌과 위기 동안 목격 된 난기류를 분석합니다.
주요 테이크 아웃
- 프랙탈 시장 가설은 널리 활용되는 효율적인 시장 가설에서 눈에 띄지 않는 일일 시장 무작위성을 분석하며, 전체 비즈니스주기를 통해 투자자의 지평, 유동성의 역할 및 정보의 영향을 조사합니다. 투자 전략이 짧은 기간으로 수렴 될 때 충돌과 위기가 발생합니다.
이해 프랙탈 시장 가설 (FMH)
2008 년 금융 위기로 인해 많은 관찰자들이 시장에 대한 지배적 인 경제 이론과 관점에 의문을 제기했습니다. EMH는 투자자들이 합리적으로 행동하고 시장이 효율적이라고 주장합니다. 즉, 가격은 항상 자산의 실제 가치를 반영해야합니다. 이러한 생각은 대 불황으로 인해 다시 한번 의문을 제기했다.
붐 및 버스트를 포함한 시장주기 전반에 걸쳐 투자자의 행동을 조사하는 시끄러운 시장 가설, 적응 시장 가설 및 FMH (프랙탈 시장 가설)와 같은 대체 이론이 두드러졌습니다. 1991 년 Edgar Peters가 공식화 한 FMH (프랙탈 시장 가설)는 역사가 반복되는 중앙 전제 하에서 자산의 가격 조정 기술 분석을위한 기반을 마련하는 방법으로 소개되었습니다.
중대한
프랙탈 시장 가설은 모든 시장 상황에서 투자자의 행동을 설명하려고 노력하는데, 이는 대중적인 효율적인 시장 가설로는 불가능합니다.
FMH (프랙탈 마켓 가설)는 금융 시장, 특히 주식 시장이주기적이고 반복 가능한 패턴을 따르도록 지시합니다. EMH와 공통점 중 하나는 두 이론이 투자자와의 정보 보급에 크게 의존한다는 것입니다. 거기에서 그들은 다른 길을 간다.
FMH (프랙탈 시장 가설)에 따르면, 경제 상황이 안정적 일 때 정보는 투자의 지평과 시장 가격을 지시하지 않습니다. 단기 투자자의 수와 균형을 이루는 다양한 장기 투자자가 있으며, 밸류에이션에 큰 영향을주지 않으면 서 유가 증권을 쉽게 거래 할 수 있습니다.
약세 시장의 변화. 갑자기 모든 투자자는 가격 변동과 정보에 반응하여 단기적인 지평을 향하고 있습니다. 이러한 변화는 시장의 유동성이 떨어지고 비효율적이되어 충돌과 위기를 유발합니다.
프랙탈 시장 가설 (FMH) 방법
혼돈 이론의 틀에 들어가는 프랙탈 시장 가설 (FMH)은 프랙탈의 개념을 사용하여 시장을 설명합니다. 조각화 된 기하학적 모양은 전체의 모양을 복제하는 부분으로 나눌 수 있습니다.
시장과 관련하여 주식 가격이 프랙탈로 움직이는 것을 볼 수 있습니다. 이 특성으로 인해 기술적 분석이 가능합니다. 프랙탈 패턴이 모든 시간 프레임을 따라 반복되는 것과 마찬가지로 주가도 시간이 지남에 따라 기하학적 패턴을 복제하는 것처럼 보입니다.
분석은 역사가 반복된다는 신념에 근거하여 자산의 가격 변동에 중점을 둡니다. 이 프레임 워크에 따라 FMH (프랙탈 시장 가설)는 투자자의 지평, 유동성의 역할 및 전체 비즈니스주기를 통한 정보의 영향을 연구합니다.
프랙탈 시장 가설 (FMH)의 한계
FMH (프랙탈 마켓 가설)의 정량화 및 활용에서 가장 눈에 띄는 문제 일 것입니다. "프랙탈"패턴이 시장을 선도하는 프로젝션에서 반복되어야하는 시간을 결정하고 있습니다. 패턴은 매일, 매주, 매월 또는 더 길게 반복 될 수 있습니다.
따라서 투자 기간과 밀접한 관련이 있지만 반복 기간을 정확하게 계획하는 것은 극히 어렵습니다. 패턴이 동일하게 반복되지는 않을 것입니다.
