감마 중립

감마 중립이란?

감마 중립 위치를 달성하는 것은 델타 변화율이 0 인 자산 포트폴리오를 설정하여 옵션 거래의 위험을 관리하는 방법입니다. 감마 중립 포트폴리오는 2 차 시간 가격 민감도에 대비합니다. 감마는 델타, 로, 세타 및 베가와 함께 "그리스 옵션"중 하나입니다. 옵션 포트폴리오에서 다양한 유형의 위험을 평가하는 데 사용됩니다. 옵션 포트폴리오의 위험 수준은 델타 중립, 세타 중립 및 베가 중립 전략을 통해 관리 할 수 ​​있으며 이는 가격 민감도, 시간 민감도 및 묵시적 변동성의 위험에 대비하는 데 사용됩니다.

감마 중립

오프셋 델타로 위치를 지정하여 감마 중립 포트폴리오를 만들 수 있습니다. 이는 시장 가격과 조건의 변화로 인한 변동을 줄이는 데 도움이됩니다. 그러나 감마 중립 포트폴리오는 여전히 위험합니다. 예를 들어, 포트폴리오를 설정하는 데 사용 된 가정이 틀린 것으로 판명되면 중립적 인 위치가 위험 할 수 있습니다. 또한 가격이 변하고 시간이 지남에 따라 위치를 재조정해야합니다.

옵션 위치의 감마 값은 기본적으로 해당 위치의 변동성을 나타냅니다. 따라서 가능한 한 변동성이 적 으면 감마 중립 위치를 만드는 것이 좋습니다. 감마 중립 옵션 전략을 사용하여 새로운 보안 위치를 만들거나 기존 보안 위치를 조정할 수 있습니다. 목표는 전체 감마 값을 가능한 한 0에 가깝게 유지하는 옵션 조합을 사용하는 것입니다. 0에 가까운 값에서 기본 보안 가격이 움직일 때 델타 값은 움직이지 않아야합니다.

이익 봉인은 감마 중립 위치에 널리 사용됩니다. 변동성이 높은 기간이 예상되고 옵션 거래 포지션이 포지션을 매도하여 이익을 고정시키는 대신 좋은 이익을 얻었을 때 더 이상의 보상을 얻지 못하면 델타 중립 감마 중립 헤지가 이익.