2018 년까지 금리 상승으로 주택 건설 부문의 비중이 줄어들면서 iShares 미국 주택 건설 ETF (ITB)가 52 주 최저치로 떨어졌습니다. 그럼에도 불구하고 월요일 KBKB (KB Home)의 낙관적 인 지침에 의해 입증 된 것처럼 새로운 주택 수요는 비정상적으로 강세를 유지하고 있습니다. 화요일 프리 마켓에서 주식은 7 % 이상 급등했지만 정규 세션의 첫 시간에 적극적으로 판매되었습니다. 상인은 Lennar Corporation (LEN)이 10 월 3 일에 업계 강점 또는 약점을 더 밝게 비추어 야합니다.
미연방 준비 은행은 수요일 오후 8 시까 지 벤치 마크 금리를 인상 해 업종의 역풍을 가중시킬 것이지만 중앙 은행의 장기 예보도 주택 건설 주식에 똑같이 중요 할 것입니다. 호크스 전망은 현재 연준 선물보다 할인 된 2019 년 금리로 해석 될 가능성이 높으며, 독보적 인 전망은 구매 압력을 뒷받침 할 수있어 10 년이 지나기 전에 긴축 사이클이 끝나기를 희망합니다.
미국 주택 건설 ETF 는 2006 년에 50 달러 가까이에 공개되었고 2008 년 경제 붕괴 동안 한 자리 수로 끝나는 즉시 하락세로 진입했습니다. 이후 회복 파는 2010 년 중반에 정체되어 2011 년 장기적인 이중 바닥 반전을 완료 한 쇠퇴에 이르렀습니다. 그 후 펀드는 2013 년과 2016 년 사이에 급격한 상승으로 중단 된 두 차례의 강력한 랠리 임펄스를 시작했습니다..
상승 추세는 2018 년 1 월 46.56 달러로 최고치를 기록한 후 200 개월 지수 이동 평균 (EMA)을 능가하는 7 개월 연속 최고점과 최저점으로 이어졌습니다. 이동 평균은 현재 롤오버되어 악화 된 기술적 전망을 완화하기 위해 $ 38.50 이상의 대용량 상승이 필요함을 나타냅니다. 그럼에도 불구하고 주주들은 완고한 충성도를 유지했으며 누적 수치는 2018 피크에 비교적 가깝습니다. (자세한 내용은 iShares US Construction vs. SPDR Homebuilders: Homebuilder ETF 비교 참조)
KB 홈 주식은 2008 년 한 자리 수로 떨어졌고 2011 년에는지지를 돌파하여 5.02 달러로 20 년 최저치로 떨어졌습니다. 이후 바운스가 2013 년 20 $ 중반에 정체되어 2016 년 초에 저점을 기록한 폭락의 조짐을 보였습니다. 2017 년 7 월 저항으로 돌아와 3 개월 후 주가는 30 달러를 상회했습니다. 그 이후로 경로는 장기 트렌드 추종자의 인내심을 테스트하는 채널이 감소하면서 섹터 펀드의 경로와 비슷해 보입니다.
그러나 8 월에는 2017 년 파산 한 손익분기 점과.786 피보나치 되돌림이 다시 상승하여 더 큰 가격 조치를 통해 확인이 필요한 구매 신호가 발생했습니다. 만약 주식이 위에서 거래되고 200 일 EMA를 4 분기에 보유 할 수 있다면 이런 일이 일어날 수 있습니다. 관심있는 시장의 플레이어들도 주식을 장기적으로 바닥에 올릴 수있는 축적 단계로 끌어 올리기 위해 많은 구매력을 소비하지 않기 때문에 볼륨 레벨을 지켜봐야합니다.
Lennar 주가는 2005 년 60 달러에서 2008 년 3.42 달러로 13 년 최저치로 매각되었습니다. 2015 년 50 달러 중반에 이어지는 회복 파는 2016 년에 29 포인트 하락한 후 2017 년 바운스를 기록했습니다. 그것은 7 월에 최고치에 도달했습니다. 10 월 돌파는 2018 년 1 월에 강한 상승세를 보이며 2005 년 최고점보다 4 포인트도 낮습니다. 불과 1 주일 후 브레이크 아웃에 실패하여 2018 년 최저 테스트를위한 지속적인 수정에 들어갔다.
KB 주와 섹터 펀드에 비해 주식의 위치가 잘못되어 52 주간 거래 범위 내에서 훨씬 낮은 수준을 유지했습니다. 결과적으로 Lennar는 다음주 수익 보고서에서 출혈을 막고 회복 과정을 시작하기 위해 상당한 상승 여파가 필요할 것입니다. 이 저 성과는 문제가있는 부문으로 발가락을 다시 담을 준비가된다면 신중한 재고 피킹의 필요성을 강조합니다.
결론
낙관적 인 KB 주택의 인도가 지연되는 주택 건설업자들에게 구호 집회를 촉발 할 수 있지만 연준은 4 분기 가격 조치에 대한 최종 결정을 내릴 것으로 보입니다. (추가 정보는 JPMorgan이 5 명의 주택 건설업자에게 체중 감량을 참조하십시오 .)
