날씨는 우리의 일상과 대기업에 영향을 미치며 기온, 바람, 강우, 강설 등과 같은 날씨 요인의 변동성에 따라 상당한 이점과 위험을 초래합니다. GDP는 날씨에 의해 부정적인 영향을 받았습니다. 기상 요인으로 인한 위험을 완화하기 위해 기상 파생 상품은 엄청난 인기를 얻었습니다.
이 기사에서는 날씨 파생 상품의 사용법, 관련 파생 상품과의 차이점, 다양한 날씨 파생 상품의 작동 방식 및 날씨 파생 분야의 최고 플레이어가 누구인지 설명합니다.
날씨 파생 상품의 사용
다음 시나리오는 날씨 파생 상품의 사용법을 나타냅니다.
- 에너지 회사는 다양한 온도의 위험을 제거하기 위해 기상 파생 상품을 도입 할 수 있으며 전력, 유틸리티 및 에너지 사업에 대한 불확실한 수요 및 공급으로 이어집니다. 악천후로 인한 농작물 생산의 위험을 없애기 위해 농사 사업은 폭우 또는 낮은 비, 악천후 조건 또는 강풍이나 강우의 영향을 포함한 파생 상품 계약을 체결 할 수 있습니다. 스포츠와 같은 이벤트 관리 조직의 헤지 이벤트 사업에 대한 비의 부정적인 영향을 완화하기 위해 회사, 여행 및 여행 회사 또는 야외 테마 파크를 구성합니다. 기상 조건에 대한 투기 베팅 또는 차익 거래 기회
유틸리티, 에너지 및 전력 회사는 날씨 파생 상품 시장에서 가장 큰 업체입니다.
날씨 파생 상품의 예 및 작동 방식
- 날씨 파생 상품은 1990 년대 중반에 주로 개별 조건에 따라 두 개별 당사자 간의 OTC 제품으로 도입되었습니다 (예: 온도가 'Z'도를 초과하는 경우 한 당사자가 다른 거래에서 'Y'달러의 리베이트를 제공함). 곧 거래가 가능한 선물, 옵션, 스왑 및 선물 계약 옵션으로 거래소에 포함될 정도로 인기를 얻었습니다.CME는 오늘 Des Moines 또는 Las Vegas와 같은 미국 도시와 유럽 및 아시아의 글로벌 도시와 같은 특정 위치의 날씨 파생 상품을 제공합니다. 날씨 특정 제품. 날씨 파생 상품은 지정된 도시 / 지역의 월별 또는 계절 평균과 온도가 얼마나 다른지 정량화합니다. 변동은 달러 가중 지수로 조정되어 온도 변동에 대한 달러화 값을 수량화 할 수 있습니다. 계약은 설정 온도 임계 값 65 ° F를 기준으로 가열 정도 일 (HDD) 및 냉각 정도 일 (CDD)에 대한 지수와 연결됩니다. 미국 (유럽의 경우 18 ° C). 이 값은 가열 또는 냉각에 필요한 가용 자원의 양을 나타냅니다. 온도가이 임계 값 아래로 내려가 난방 요구 사항을 나타내는 35 ° F라고 말하면 HDD 값은 30 (65-35)이고 냉각이 필요하지 않으므로 CDD 값은 0입니다. 이 65 ° F 임계 값을 초과하는 온도 (예: 85 ° F)의 경우 가열이 필요하지 않으므로 HDD가 0이되고 CDD 값은 20 (85-65)이됩니다. 각 계약은 매일 (또는 매월) 곱하여 계산됩니다. HDD 또는 CDD 가격은 $ 20입니다. 첫 번째 경우 (HDD = 30 및 CDD = 0), HDD 계약 값은 $ 600이되고 CDD는 0이됩니다. 두 번째 사례 (HDD = 0 및 CDD = 20)의 경우 HDD 계약 값은 0이고 CDD 계약은 $ 400입니다. 위의 메커니즘을 사용하면 해당 비즈니스에서 인식하는 온도 별 위험을 완화하기 위해 적절한 거래 위치를 취할 수 있습니다.
날씨 대 상품 파생 상품
유틸리티 / 상품 파생 상품 (전력, 전기, 농업) 및 날씨 파생 상품을 차별화하는 한 가지 중요한 점은 이전 세트가 특정 수량을 기준으로 가격을 헤징 할 수있는 반면, 후자는 음량. 예를 들어, 석유 선물 또는 옥수수 선물을 각각 구매함으로써 원유 X 배럴 또는 옥수수 X 부셸의 가격을 고정시킬 수 있습니다. 그러나 날씨 파생 상품에 들어가면 수율 및 활용에 대한 전반적인 위험을 회피 할 수 있습니다. 온도가 10도 이하로 떨어지면 밀 작물이 완전히 손상됩니다. 주말에 라스 베이거스에서 비는 도시 여행에 영향을 미칩니다. 따라서 기상 및 상품 파생 상품의 조합이 전반적인 위험 완화에 가장 좋습니다.
결론
날씨 파생 상품 시장은 전 세계적으로 성장했으며 다양한 참여자들로부터 큰 투자가 이루어졌습니다. 기상 계측기는 기상 조건에 대한 위험을 완화하는 유용한 매체입니다. 필요에 따라 특정 날씨 파생 상품 또는 날씨와 전통 상품 파생 상품의 균형 잡힌 조합을 헤징에 활용할 수 있습니다.
