공정 가치 란?
공정 가치는 기꺼이 구매자와 판매자가 합의한 판매가입니다. 주식의 공정 가치는 주식이 거래되는 시장에 의해 결정됩니다. 공정 가치는 또한 종속 회사의 재무 제표가 모회사와 연결될 때 회사의 자산과 부채의 가치를 나타냅니다.
구체적으로, 공정 가치는 현행 지수 가치, 주가에 지급 한 배당금, 선물 계약의 만기일 및 현재 이자율을 고려하여 선물 주가 지수 계약이 어떻게 평가되어야 하는지를 이론적으로 계산 한 것입니다.
공정 가치의 이해
공정 가치는 선물 가격과 해당 지수의 모든 주식을 소유하는 데 드는 비용의 차이를 보여줍니다.
예를 들어, S & P 선물 계약의 공정 가치에 대한 공식은 다음과 같습니다.
의 공정 가치 = 현금 × {1 + r (x / 360)}-배당금: 현금 = 현재 S & P 현금 평가 기 = S & P 500 지수의 모든 주식을 구매하기 위해 중개인에게 지불 한 현재 이자율 지수 = 선물 계약의 만기일 = S & P 계약의 포인트로 표현 된 계약 만료까지의 배당 금액
선물 가격 대비 공정 가치
이 가치는 종종 금융 뉴스 네트워크에 표시되며 주식 시장이 거래를 시작하기 전에 온라인으로 표시됩니다. 공정 가치는 전반적인 시장 정서를 엿볼 수 있습니다. 선물 가격은 단기적으로 선물 계약에 대한 공급과 수요의 영향으로 인해 공정 가치와 다를 수 있습니다. 공정 가치는 추가 월 계약과는 대조적으로 항상 월말 선물 계약을 말합니다.
공정 가치 결과와 현재의 S & P 500 선물 가격 간의 이러한 차이는 선물 가격이 결국에는 공정 가치로 되돌아 갈 것이라고 가정하는 사람들에게 차익 거래 기회를 나타낼 수 있습니다. 거래자는 차익 거래를 통해 자산을 동시에 구매하고 판매함으로써 가격 불균형에서 이익을 얻을 수 있습니다. 거래는 다른 시장이나 다른 형태의 동일하거나 유사한 금융 상품 간의 가격 차이를 이용합니다.
거래일 동안 공정 가치와 선물 가격이 변동합니다. 선물 계약은 Chicago Mercantile Exchange에서 거래되는 반면 S & P 500의 구성 요소 인 개별 주식은 전국의 분산 증권 거래소에서 거래됩니다. 따라서이 둘 사이에는 종종 불일치가 있습니다.
