Sin 주식은 일부 사람들의 표준에 의해 비도덕적이거나 비 윤리적 인 것으로 간주 될 수있는 제품이나 활동을 생산하거나 생성하는 공개 거래 회사입니다. 여기에는 주류 및 음료 회사, 담배 및 담배 회사가 포함될 수 있습니다. 그러나 신 주식이라는 용어는 술과 담배에만 관련된 것이 아닙니다. 또한 도박 회사, 전쟁 및 무기 회사 및 성 관련 산업에 관련된 회사도 포함됩니다.
이 부문을 구성하는 가장 인기있는 부문 중 하나는 주류 산업입니다. 선택할 수있는 회사는 많지만 맥주, 와인 및 주류를 만드는 주류 생산자 Diageo (DEO) Constellation Brands (STZ)는 두 가지 주요 이름으로 유명합니다. 이 기사에서는 각 회사의 주요 재무 비율뿐만 아니라 주류 시장, 신 주식에 투자하는 것이 무엇을 의미하는지 살펴 봅니다.
주요 테이크 아웃
- 주류 산업에서 알코올은 가장 인기있는 부문 중 하나입니다. 주류 수요가 많기 때문에 주류 회사에 투자하는 것이 항상 수익성이있을 것이라는 일반적인 오해가 있습니다. Diageo 및 Constellation과 같은 회사는 경제 위기 동안 실적이 저조했습니다. 미국인들은보다 건강한 생활 방식으로 인해 술을 계속 마시지 않습니다.
수익성있는 신 주식: 오류?
죄악 주식에 대한 투자는 항상 수익성이있을 것이라는 일반적인 이론이 있습니다. 담배 나 주류와 같은 특정 제품의 시장은 결코 사라지지 않을 것이라는 믿음이 있기 때문입니다. 이 아이디어는 주식 시장 탱크가 좌절감과는 달리 죄의 주식 판매를 늘릴 때 사람들이 과도하게 술을 마시고 담배를 피우는 경향에 의해 더욱 강화됩니다. 이것에 대한 진실이 있습니다. 이러한 상품은 소비자 물림쇠로 간주됩니다. 경제가 약한 경우에도 사람들이 계속 구매할 수있는 제품입니다. 소비자 물림쇠에 대한 수요는 비순환적인 경향이 있습니다. 이는 소비자 수요가 일년 내내 일관됨을 의미합니다. 그러나 모든 규칙에는 항상 예외가 있으며이 이론에는 많은 균열이 있습니다.
또한 일부 사람들은 알코올을 사치품으로 간주하여 소비자의 재량 지출의 일부로 간주 할 수 있습니다. 누군가의 개인적인 상황에 따라, 그들은 주당 와인이나 맥주 한 병을 사지 않거나, 여유가 없다면 지역 바에가는 것을 중단 할 수 있습니다. 2008 년 금융 위기 동안 Diageo와 Constellation Brands의 주식이 부진한 이유 일 것입니다. 결국, 경제가 저조한 국가에서는 투자자들이 주류 구매를 서두르지 않습니다.
경제가 약화 될 때 투자자들은 주류 구매를 거의하지 않습니다.
더 건강한 경제 환경에서도 죄악 주식은 확실한 것이 아니며 비슷한 상황에서 회사마다 다르게 행동 할 수 있습니다. 적절한 예: 2015 년 Diageo는 11.63 % 감가 상각했고 Constellation은 54.93 %를 평가했습니다. 이 차이는 Constellation이 소규모 회사라는 사실로 설명 할 수 있습니다. 더 민첩한 회사는 황소 시장에서 실적이 우수한 경향이 있습니다.
주류 시장 전체
IWSR에 따르면, 소비자들이보다 건강한 라이프 스타일을 바라 볼 때 알코올 수요가 줄어들고 있다고 알코올 음료 산업에 대한 시장 분석을 제공합니다. 2018 년에이 그룹은 3 년 연속 미국인들의 주류 소비 감소를보고했다.
맥주 수요는 2017 년과 2018 년 사이에 78.9 %에서 78.3 %로 감소했습니다. IWSR에 따르면 맥주 양이 줄어드는 동안 소비자는 여전히 수제 맥주에 관심이 있다고합니다. 그러나 여전히 소비자들 사이에서 여전히 인기있는 하드 주류의 경우는 아닙니다. 주류 판매는 2018 년 미국 주류 시장의 37.4 %를 차지하기 위해 증가했습니다. 프리미엄 주류는이 부문에서 가장 높은 비중을 차지했으며 가치, 최고급 및 최고급 프리미엄 주류가 이어졌습니다.
디아지오 대 별자리
디아지오
Diageo는 기네스와 그랜드 메트로폴리탄이 합병 된 후 1997 년에 설립되었으며 영국 런던에 기반을두고 있습니다. 그러나 Diageo 이름을 모르는 경우 일부 주요 브랜드를 알고있을 수 있습니다. 이 회사는 Smirnoff 보드카, Johnnie Walker, Bailey 's 및 Guinness의 제조업체입니다. Diageo는 Veuve Clicquot 및 Moët Hennessy를 비롯한 여러 고급 브랜드에 지분을 보유하고 있습니다.
2019 년 9 월 30 일 현재 Diageo의 시가 총액은 960 억 달러였으며 주가는 163.52 달러로 마감했습니다. 회사는 2.61 %의 배당 수익률을 제공합니다. 자기 자본 수익률은 30.52 %로보고되었다. 2019 년 6 월 기준으로 Diageo의 부채 비율 (D / E)은 1.52입니다. 2019 년 현재 회사의 운영 현금 흐름 생성은 31 억 2 천만 달러로보고되었습니다.
별자리
1945 년에 설립 된 Constellation Brands는 뉴욕 빅터에 있습니다. 이 회사는 Corona, Negra Modelo, Black Velvet Canadian Whisky 및 Svedka Vodka를 포함하여 100 가지가 넘는 브랜드를 보유하고 있습니다. 별자리는 주로 인수를 통해 확장되었습니다. 2004 년 와인 브랜드 Robert Mondavi와 2013 년 Anheuser-Busch의 Grupo Modelo 맥주 사업 부문에서 주목할만한 제품을 구입했습니다.
Constellation의 주식은 2019 년 9 월 30 일 207.28 달러에 시가 총액 397 억 달러로 거래일을 마감했습니다. 회사의 배당 수익률은 1.46 %였다. D / E 비율은 1.11이었고 ROE는 21.48 %로보고되었습니다. 2019 년 기준 회사의 운영 현금 흐름은 22 억 2 천만 달러입니다.
결론
이것은 단순히 투자 철학의 문제입니다. 재고 평가를 원하고 상승 위험 증가 가능성을 기꺼이 받아들이려면 Constellation Brands를 고려할 수 있습니다. 위험을 회피하고 배당금을 모으고 싶다면 Diageo를 고려하십시오. 더 넓은 시장이 급변 할 경우 어느 주식도 예외적으로 회복 될 가능성이 있다는 것을 명심하십시오. 즉, 이것은 두 경우 모두 일시적인 타격이어야합니다.
