위험 측정은 금융 산업의 여러 부문에서 매우 큰 구성 요소입니다. 경제 및 회계에서 중요한 역할을하는 반면, 정확하거나 잘못된 위험 측정의 영향은 투자 부문에서 가장 명확하게 설명됩니다.
주식, 옵션 또는 뮤추얼 펀드에 투자하든 유가 증권이 예상치 못한 방식으로 움직일 가능성을 아는 것은 잘 배치 된 무역과 파산의 차이 일 수 있습니다. 거래자와 분석가는 많은 메트릭을 사용하여 잠재적 투자의 변동성과 상대 위험을 평가하지만 가장 일반적인 메트릭은 표준 편차입니다.
표준 편차에 대한 자세한 내용과 그것이 투자 산업의 위험을 결정하는 데 어떻게 도움이되는지 알아보십시오.
주요 테이크 아웃
- 투자의 위험을 결정하는 가장 일반적인 방법 중 하나는 표준 편차입니다. 표준 편차는 시장 변동성 또는 평균 가격에서 자산 가격의 스프레드를 결정하는 데 도움이됩니다. 낮은 표준 편차는 가격이 안정되어 투자에 대한 위험이 낮음을 의미합니다.
표준 편차 란 무엇입니까?
표준 편차는 시장의 변동성 또는 개별 데이터 요소가 평균과 다른 평균 량을 측정하는 기본 수학 개념입니다. 간단히 말해 표준 편차는 평균 가격에서 자산 가격의 스프레드를 결정하는 데 도움이됩니다.
가격이 오르거나 내릴 때 표준 편차가 높기 때문에 변동성이 높습니다. 반면에 거래 범위간에 스프레드가 좁 으면 표준 편차가 낮아 변동성이 낮습니다. 이것으로 무엇을 결정할 수 있습니까? 휘발성 가격은 표준 편차가 높고 가격이 비교적 침착하고 급격한 변동이 없을 때 낮음을 의미합니다.
표준 편차는 투자 위험의 중요한 척도이지만 유일한 것은 아닙니다. 자산이 자산에 너무 위험하거나 충분히 위험하지 않은지를 판단하기 위해 투자자가 사용할 수있는 다른 많은 방법이 있습니다.
표준 편차 계산
표준 편차는 먼저 각 값에서 평균을 빼고 차이를 제곱, 더하기 및 평균화하여 분산을 생성하여 계산됩니다. 분산 자체는 범위와 변동성을 나타내는 유용한 지표이지만 개별 차이의 제곱은 원래 데이터 세트와 동일한 측정 단위로 더 이상보고되지 않음을 의미합니다.
주가의 경우 원래 데이터는 달러 단위이고 분산은 달러 단위 제곱입니다. 이는 유용한 측정 단위가 아닙니다. 표준 편차는 단순히 분산의 제곱근이므로 원래 측정 단위로 되돌리고 사용 및 해석이 훨씬 간단 해집니다.
표준 편차를 위험과 관련
투자에서 표준 편차는 시장 변동성 및 따라서 위험의 지표로 사용됩니다. 가격을 예측할 수없고 범위가 넓을수록 위험이 커집니다. 원거리 유가 증권 또는 그 수단에서 멀어지지 않은 유가 증권은 큰 위험으로 간주되지 않습니다. 상대적으로 확실하게 동일한 방식으로 계속 작동한다고 가정 할 수 있기 때문입니다. 거래 범위가 매우 넓고 급등, 급작스런 역전 또는 격차 경향이있는 보안은 훨씬 위험하므로 손실이 더 클 수 있습니다. 그러나 위험은 투자 세계에서 반드시 나쁜 것은 아닙니다. 보안이 위험할수록 지불 가능성이 커집니다.
표준 편차가 높을수록 투자 위험이 높아집니다.
주식 시장에서 위험을 측정하기 위해 표준 편차를 사용할 때, 기본 가격 가정의 대부분은 정규 분포 패턴을 따르는 것으로 가정합니다. 정규 분포에서 개별 값은 시간의 68 % 이상 또는 미만의 평균의 표준 편차 내에 속합니다. 값은 시간의 95 % 인 두 표준 편차 내에 있습니다.
예를 들어, 평균 가격이 $ 45이고 표준 편차가 $ 5 인 주식의 경우, 다음 종가는 $ 35와 $ 55 사이에 95 % 확실하다고 가정 할 수 있습니다. 그러나이 범위를 벗어난 가격 급락 또는 급등은 시간의 5 %입니다. 변동성이 높은 주식은 일반적으로 표준 편차가 높고 안정적인 블루칩 주식의 편차는 일반적으로 상당히 낮습니다.
그래서 우리는 이것으로부터 무엇을 결정할 수 있습니까? 표준 편차가 작을수록 투자 위험이 줄어 듭니다. 반면에 분산과 표준 편차가 클수록 보안이 더 불안정합니다. 투자자들은 가격이 평균 95 %의 두 표준 편차 내에 남아 있다고 가정 할 수 있지만 여전히 매우 큰 범위 일 수 있습니다. 다른 결과와 마찬가지로 가능한 결과 수가 많을수록 잘못된 결과를 선택할 위험이 커집니다. (관련 독서에 대해서는 "표준 편차가 포트폴리오에서 무엇을 측정합니까?"를 참조하십시오.)
