목차
- 인덱스 펀드
- 배당금
- 성장 기금
- 가치 기금
- 차익 기금
다른 스마트 투자자와 마찬가지로 뮤추얼 펀드 매니저는 다양한 기술 및 기본 지표를 사용하여 펀드 포트폴리오에 주식을 추가하기 전에 주식의 수익성을 평가합니다. 그러나 실제로 펀드 매니저의 주식 선택 결정을 내리는 것은 그들이 관리하는 펀드의 목표입니다. 서로 다른 뮤추얼 펀드는 다양한 수준의 위험으로 서로 다른 투자 목표를 달성하도록 설계되었습니다. 관리자가 선택한 주식은 주로 그가 관리하는 펀드의 유형과 주주를 위해 무엇을 달성하려고하는지에 따라 결정됩니다.
주요 테이크 아웃
- 포트폴리오 관리자는 뮤추얼 펀드 및 ETF에 대한 투자 포트폴리오를 구축 및 유지 관리하는 재무 전문가입니다. 포트폴리오 관리자는 명시된 투자 전략 또는 위임 사항에 따라 펀드에 포함 할 자산을 선택하므로 인덱스 펀드 관리자는 복제를 시도합니다 밸류 펀드 매니저는 가격 대비 책 비율이 높고 배당 수익률이 높은 저평가 주식을 식별하려고 노력하며, 활발하게 거래되는 펀드 유형 내에서 포트폴리오 관리자와 분석가는 연구와 실사를 통해 식별합니다. 고성능 증권.
인덱스 펀드
이름에서 알 수 있듯이 인덱스 펀드는 특정 인덱스를 추적하기 위해 만들어졌습니다. 인덱스 펀드의 관리자는 매우 수동적 인 투자 스타일을 사용해야합니다. 이러한 펀드의 목표는 인덱스의 수익을 맞추는 것이 아니라 이길 수 있기 때문입니다. 이를 달성하기 위해 펀드는 기본 지수와 동일한 증권에 투자합니다. 따라서 관리자가 선택한 모든 주식은 지수 명단에 포함되어야합니다. 펀드 포트폴리오에 새로운 추가는 인덱스에 동일한 추가의 결과입니다. 펀드가 특정 주식으로 주식을 판매하는 경우 유가 증권이 지수에서 제거 되었기 때문입니다.
인덱스 뮤추얼 펀드 및 ETF는 광범위하고 다양한 포트폴리오를 얻기 위해 개인 투자자들 사이에서 점점 인기를 얻고 있습니다. 수동적 인 전략으로서, 인덱싱은 '시장을 이길'보다는 S & P 500 또는 Nasdaq 100과 같은 벤치 마크 지수를 복제하려고합니다. 결과적으로 인덱스 펀드의 포트폴리오 관리자는 더 쉬운 작업을 수행 할 수 있습니다. 주어진 구성 요소 무게로 인덱스 포트폴리오를 구매하기 만하면됩니다. 일부 인덱스 펀드 매니저는 전체 인덱스를 복제하는 대신 (예: S & P 500의 500 개 주식 모두 소유) 에코 노 메트릭 모델을 실행하여 주식의 하위 세트를 샘플링하여 동일한 전체 성능을 얻을 수 있는지 확인합니다 (예: 상위 200 개) 주식과 하단 300의 더 작은 무작위 선택).
인덱스 펀드 매니저는 적극적으로 관리하는 펀드만큼 많은 연구 나 거래를 수행 할 필요가 없기 때문에 비용 비율이 훨씬 작아 져 일반 투자자에게 매력적입니다.
배당금
배당금은 많은 노력을 기울이지 않고도 연간 수입을 보충하려는 투자자들에게 인기가 있습니다. 이 펀드는 매년 가능한 최대 배당 수익을 창출하도록 설계되었습니다. 이를 위해 펀드 매니저는 최고의 배당 이력과 최고의 배당금을 가진 주식을 직접 선택해야합니다. 이는 일정 기간 동안 지속적으로 또는 지속적으로 배당금을 지불 한 회사를 고수하거나, 2004 년에 Microsoft Corporation이 배당 한 주당 3 달러의 배당금과 같은 특정 배당금을 발행 할 거대 기업을 찾아 내려고 시도하는 것을 의미 할 수 있습니다.
성장 기금
성장 기금은 시간이 지남에 따라 가치가 상승 할 것으로 예상되는 회사에 투자함으로써 주주들에게 장기적인 이익을 제공하기 위해 만들어졌습니다. 성장 펀드 매니저는 배당금을 지불하는 회사보다는 여전히 확장하고 있고 더 많은 수익을 창출 할 것으로 예상되는 회사에 중점을 둡니다. 일부 성장 자금은 특히 공격적이므로 관리자는 장기적으로 지속 가능한 성장을 제공 할 수있는 능력보다는 회사가 얼마나 빨리 확장 될 것으로 예상되는지에 따라 주식을 선택해야합니다. 이 펀드는 종종 유가 증권을 자주 거래하며 갑작스런 강세 급등에 대비 한 주식이나 옵션을 선택한 다음 초기 가격이 급등한 후 매각하고 다음 기회로 넘어갑니다.
가치 기금
밸류 펀드는 또한 밸류에이션 증가 가능성이있는 회사에 초점을 맞추고 있지만 밸류 펀드 매니저의 전략은 현재 시장에서 과소 평가되고있는 주식을 선택하는 것입니다. 이 펀드는 주로 저평가 된 주식에 투자합니다. 이는 회사의 재무 건전성 또는 배당 지불 내역을 고려할 때 현재 주가가 낮은 것을 의미합니다. 이것은 종종 재정적으로 건전한 반면, 분기 별 보고서의 부진이나 소비자 의견의 변화로 인해, 또는 투자자가 다음 큰 일로 옮겼 기 때문에 시장에 유리하지 않은 주식에 투자하는 것을 의미합니다.
차익 기금
차익 펀드는 대체 펀드라고 불리는 새로운 유형의 뮤추얼 펀드로, 위험 헤지 펀드가 사용하는 전략 중 일부를 활용하여 이익을 증가시킵니다. 차익 거래 펀드는 다른 시장에서 동일한 유가 증권의 가격 차이를 이용하려고합니다. 이 전략은 펀드가 시장 비 효율성으로 인해 발생하는 가격 차이의 이점을 얻기 위해 서로 다른 시장이나 거래소에서 동일한 증권의 동일한 보유를 동시에 사고 매매해야합니다. 예를 들어 런던 거래소에서 구매하고 NASDAQ에서 판매하거나 현금 시장에서 구매하고 선물 시장에서 판매하는 것을 의미 할 수 있습니다.
차익 펀드 관리자는 잠재적 인 최대 이익을 제공하는 유가 증권을 선택해야합니다. 이는 가격 스프레드가 가능한 한 크다는 것을 의미합니다. 이러한 유형의 거래는 변동성이 증가한시기에 가장 성공적입니다. 예를 들어, 선물이 불확실하거나 인수 합병 (M & A) 절차에 관여하거나 수입을 발표 할 준비가되어 있거나 정치 또는 범죄의 대상이되는 회사의 주식 면밀한 조사는 훌륭한 투자 후보가 될 수 있습니다.
모든 뮤추얼 펀드 매니저의 주요 목표는 수익을 창출하는 것입니다. 그러나 펀드 유형과 주주의 투자 목표는 각 관리자가 펀드 포트폴리오에서 주식을 선택하는 방법을 결정하는 주요 요인입니다. 더 복잡한 문제는, 위의 각 펀드 유형은 주주의 위험 허용, 신념 또는 시장 전망을 설명하기 위해 특화 될 수 있습니다. 예를 들어, 일부 펀드는 특정 시가 총액을 가진 회사, 특정 산업 또는 특정 기업 가치 또는 관행을 가진 회사 (예: 주류 및 담배와 같은 소위 "신 주식"에 투자하지 않는 펀드)에만 투자합니다.
