금융 산업은 신제품을 만들어 대중에게 성공적으로 마케팅하는 데 능숙합니다. 이러한 제품 중 다수는 투자자와이를 제공하는 금융 기관에 돈을 벌어 들인 성공이었습니다. 예를 들어 뮤추얼 펀드와 교환 거래 펀드를 생각하십시오.
그러나 다른 제품은 명백한 재난이거나 더 악화되어 세계를 재정적 파산의 위기에 처하게했습니다. 이러한 유독 한 제품의 예를 들어 프라임 또는 서브 프라임은 미국 모기지 지원 증권으로 의심 할 여지가 없습니다. 2007-09 년의 파산으로 인해 글로벌 신용 위기와 대 불황이 발생했습니다.
다음은 새로운 금융 상품 제작과 관련된 10 가지 단계입니다.
새로운 것을 창조하다
분명히 새로운 금융 상품을 만들려면 위젯 제조와 비교할 때 더 큰 위험이 따릅니다. 예를 들어, 새로운 금융 상품의 공급 업체는 잘못된 위험 관리 또는 이해 상충으로 인해 발생하는 위험에 직면 해 있습니다.
그러나 새로운 금융 상품으로 인한 더 큰 위험은 고객의 어깨에 달려 있습니다. 미국 금리가 2003 년에서 2006 년으로 상승했을 때 조정 가능한 모기지에 대한 모기지 융자 비용이 크게 높아서 재정적 어려움에 직면 한 미국 주택 소유자의 수를 상기하십시오.
금융 산업에서는 새로운 제품 디바 일이 때때로 발생할 수 있지만 실제로는 이러한 제품이 일반적으로 완료하는 데 몇 개월이 걸리는 엄격한 개발 프로세스를 거치게됩니다.
1. 새로운 금융 상품의 개념
새로운 금융 상품을 개발하는 첫 번째 단계는 상품을 개념화하는 것입니다. 신제품에 대한 아이디어는 고객 요구, 내부 영업 인력 또는 제 3 자와 같은 다양한 소스에서 발생할 수 있습니다. 거래소 거래 펀드는 거래소에서 거래함으로써 전통적인 뮤추얼 펀드의 한계를 없애고 즉각적인 유동성과 투명성을 제공하기 때문에 생겨났습니다.
반면에, 금융 기관의 밝은 불꽃이 10 년 만기 채권을 가져 와서 20 년 반 쿠폰 중 20 개를 "스트라이핑"하여 개별적으로 판매하면 스트립 채권 또는 제로 쿠폰 채권이 진화했을 가능성이 있습니다. 단일 채권 거래가 아닌 21 개의 개별 수수료 적격 거래 (20 개의 쿠폰 결제 + 채권 원금).
2. 제품 개발
제품 아이디어를 생각해내는 것은 한 가지 일이지만, 악마가 진정으로 세부 사항에 있으므로 아이디어를 개발하는 것은 완전히 다른 것입니다. 이 단계에서 제품 개발 팀은 아이디어를 합리적인 이익으로 기관의 고객에게 판매 할 수있는 유형의 제품으로 변환해야합니다. 개발팀은 불필요하게 복잡하지 않은 (금융 상품에 대한 실질적인 위험) 제품이 아닌 일반 바닐라가 아닌 경쟁 제품을 쉽게 복제 할 수있는 제품을 개발할 수있는 좋은 길을 걸어야합니다.
이후 단계의 대부분은 제품이 소매 고객 용인지 아니면 기관 고객만을 대상으로해야하는지에 따라 제품의 고객이이 단계에서 식별됩니다.
3. 규제, 법적 요구 사항
새 제품은 해당 기관이 지정한 증권 규정을 충족해야합니다. 예를 들어 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)의 Regulatory Notice 12-03은 복잡한 제품에 대한 향상된 감독 요구 사항에 대한 지침을 금융 회사에 제공합니다. FINRA는 복잡한 상품을 자산 지원 유가 증권 또는 구조화 된 메모와 같은 다양한 시나리오에서 투자 수익에 다르게 영향을 미치는 여러 기능을 갖춘 제품으로 정의합니다.
규제는 주로 부도덕 한 회사가 제공하는 모호한 제품이나 서비스로부터 소매 투자자를 보호하기 위해 고안 되었기 때문에 신제품이 성공을 보장하는 데 필수적입니다 (나중에 난처한 일을 피하는 것은 말할 것도 없습니다). 법적 측면에서, 회사의 법적 조명기구는 제품에 투자 한 지적 자본이 필요한 서류를 통해 보호되도록 할 것입니다. 법률 팀은 또한 제품 적합성 및 이해 상충과 같은 문제와 관련된 규제 요구 사항이 준수되었음을 확인합니다.
4. 운영
신제품 진화의이 단계에서, 핵심은 엉망입니다. 이는 제품 제공과 관련된 모든 주요 세부 사항을 포함하므로 전체 신제품 개발 프로세스에서 가장 중요한 단계 일 것입니다. 여기에는 고객이 작성할 양식 및 서류 작성, 회사 플랫폼에서 거래가 효율적으로 실행될 수 있도록 보장하고 백 오피스에서 거래를 처리하는 단계를 식별하는 것이 포함됩니다. 또한 고객보고, 직원 교육 (프론트 오피스 및 백 오피스) 및 감독뿐만 아니라 리스크 관리 및 새로운 제품으로 인한 회사의 리스크를 완화 할 수있는 제어와 같은 기타 주요 요소도 포함됩니다.
5. 제품 등록
신제품은 안내서를 통해 등록하거나 미국의 증권 거래위원회 또는 캐나다의 증권위원회와 같은 해당 기관에 문서를 제공해야 할 수 있습니다. 이러한기구는 신제품의 장점이나 투자 이의 제기에 대한 의견을 제시하지 않습니다. 오히려, 그들은 모든“나”가 점으로 표시되고“t 's”가 안내서에서 교차되고, 투자자가 정보에 근거한 투자 결정을 내리는 데 필요한 모든 요소를 완전히 공개하도록합니다.
6. 새로운 금융 상품 마케팅
성공을 위해서는 신제품 마케팅이 필수적입니다. 이 단계는 또한 제품이 상당히 복잡한 경우 고객을 교육하는 것입니다. 일반적으로, 마케팅 서 또는 제안서가 등록 된 기관으로부터 승인을받을 때까지 마케팅을 시작할 수 없거나 제한된 방식으로 만 수행 할 수 있습니다. 제품의 기능과 이점을 효과적으로 전달하는 홍보 자료 및 프리젠 테이션과 같은 마케팅 자료를 개발하고 응집성있는 미디어 전략을 수립하는 데는 시간이 많이 걸리는 활동으로 완료하는 데 몇 주가 걸릴 수 있습니다.
7. 신제품 유통
제품을 판매하거나 유통 할 효과적인 영업 인력이 없으면 실패 할 가능성이 있기 때문에 이는 또 다른 핵심 단계입니다. 회사 나 기관은이 단계에서 제품을 판매 할 사람, 보상 방법, 보상 수준 등 여러 가지 중요한 결정을 내려야합니다. 제품의 속성은 올바른 대상 고객을 결정하는 데 필수적입니다.
예를 들어, 고위험, 고 보상 제품 또는 상당히 복잡한 제품은 기관 투자자에게 더 적합 할 수 있지만 상대적으로 간단한 제품은 소매 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 목표 시장이 파악되면 올바른 유통 경로를 마련 할 수 있습니다.
8. 제품 출시
마지막으로 제품이 출시 될 때 큰 날이 다가옵니다. 새로운 금융 상품은 일반적으로 미디어 인식 후 또는 제품 인식을 높이기 위해 많은 팬 패로 출시됩니다. 일부 신제품은 출시 되 자마자 선반에서 날아가는 반면 다른 제품은 견인력을 얻는 데 더 많은 시간이 걸릴 수 있습니다. 이 모두는 새로운 프로파일 (소득, 성장, 헤지 또는 기타 요구)뿐만 아니라 위험 프로파일에 의해 어떤 투자자 요구가 충족되는지에 달려 있습니다.
9. 규정 준수
회사의 규정 준수 부서는 신제품 판매를 모니터링하여 제품이 적합한 회사의 고객에게만 판매되도록합니다. 고객 적합성은 금융 산업에서 매우 큰 문제입니다. 소득이 제한적인 80 세의 아동에게 복잡한 구조화 된 메모를 판매하는 고문은 곧 준법 감시관의 방문을 받게되어 문을 열지 못할 수 있습니다. 제공되는 (신규) 제품의 사양에 따라, 프론트-런닝 또는 조작 거래와 같은 금지 된 관행을 준수해야합니다.
10. 제품, 수익성 검토
신제품 개발주기의 마지막 단계에서는 제품 판매 대 예상, 예상치 못한 과제, 위험 관리, 제품의 이익 기여도 등과 같은 다양한 매개 변수를 평가하기 위해 설정된주기 간격으로 검토됩니다. 이러한 정기적 인 검토 결과에 따라 신제품은 유통 기한이 짧거나 회사의 성공적인 제품 오퍼링 포트폴리오를 확장하는 승자가 될 수 있습니다.
결론
위에서 설명한 10 가지 단계는 새로운 금융 상품을 만드는 데 필수적이지만 반드시 제시된 순서대로 구현할 필요는 없습니다.
