목차
- IRA 채권의 세금 우세
- IRA를위한 미국 국채
- IRA를위한 회사채
- IRA를위한 고수익 채권
투자자가 개별 퇴직 계좌 (IRA)를 위해 선택할 수있는 다양한 유형의 채권 및 채권 기금이 있습니다. 채권의 주요 범주에는 미국 국채, 회사 채권, 고수익 채권 및 시립 채권이 포함됩니다. 채권 펀드 옵션에는 채권 뮤추얼 펀드 및 채권 ETF가 포함됩니다. 투자자는 포트폴리오에 채권을 포함시켜 상당한 세금 혜택을 누릴 수 있습니다. 다음은 포트폴리오에 대한 채권을 선택할 때 투자자가 고려해야 할 사항입니다.
퇴직 계좌에 넣을 자산을 선택하는 경우 각 계좌의 세금 처리 및 혜택이 유익합니다. 자산 위치에 관한 것입니다. 예를 들어, Roth IRA는 세후 세금으로 자금을 지원 받고 면세 혜택을받습니다. 따라서 세금이없는 시립 채권으로 해당 계좌에 자금을 조달하는 것은 중복됩니다. 대신, 높은 수익률 (이자율)을 가진 채권은이자 소득에 세금이 부과되지 않는 로스 IRA에 넣어야합니다.
주요 테이크 아웃
- 잘 분산 된 투자 포트폴리오는 주식에 비해 변동성이 적고이자 소득을 창출하는 채권에 대한 배분을 가져야합니다. 정부는 위험이 가장 적지 만 수익률이 가장 낮은 반면, 기업 및 정크 채권은 더 위험하지만 잠재적으로 더 큰 수익을 창출합니다.
IRA 채권의 세금 우세
IRA를 통해 투자자는 세전 기준으로 퇴직을 위해 돈을 기부 할 수 있으며, 퇴직시 인출 할 때까지 소득이 세금 연기됩니다. IRA에 채권을 보유하면 상당한 세금 혜택이 있습니다. 채권은 일반적으로 주식보다 높은 세율로 과세됩니다. 채권이 IRA에 보유되어 있지 않은 경우, 채권의 수입은 일반 소득으로 과세됩니다. 일반 소득에 대한 연방 세율은 주식에 대한 장기 자본 이득 률이 최대 20 % 인 것에 비해 37 %까지 높을 수 있습니다.
IRA는 재무부 인플레이션 방지 증권 (TIPS) 보유에 특히 매력적입니다. TIPS는 투자자들이 부정적인 투자를하지 않도록 인플레이션에 연동됩니다. 이러한 채권의 액면가는 소비자 물가 지수 (CPI)에 의해 측정 된 인플레이션에 따라 상승합니다. 5 년, 10 년 및 30 년 만기일로 발행됩니다.
도시 채권은 예외입니다. 이 세금 면제 혜택은 주요 혜택 중 하나입니다. 그들은 세금이 없기 때문에 더 낮은 수율 스프레드를 제공합니다. 세금을 IRA에 보관하면 추가로 세금 혜택을받을 수 없습니다. 따라서 일반 계정으로 유지하는 것이 좋습니다.
IRA를위한 미국 국채
저 위험 투자자에게 미 국채는 가장 많은 보안을 제공합니다. 국채는 미국의 전적인 믿음과 신용으로 뒷받침됩니다. 미국은 채무 불이행을 최소화하지 않았기 때문에 이러한 투자는 본질적으로 위험이 없습니다.
정부는 돈을 빌리기 위해 다른 만기 채권을 일반인에게 판매합니다. 가장 일반적인 국채는 3 개월 재무부 (T-bill), 5 년 재무부 (T-note), 10 년 (T-note) 및 30 년 재무부 채권 (T-bond)입니다. 2008 년 금융 위기 이후 연방 준비 은행은 금리를 사상 최저 수준으로 유지했습니다. 이로 인해 국채 수익률이 상당히 낮아져서 더 높은 수익을 추구하는 투자자에게는 매력적이지 않습니다.
투자자가 노출을 원하는 수익률 곡선의 부분에 따라 투자자가 IRA에 보유 할 수있는 채권 ETF가 많이 있습니다. iShares 20 년 이상 국채 ETF (TLT)는 장기적인 미국 T 채권에 쉽게 노출 될 수있는 방법을 제공합니다. 이 펀드는 20 년이 넘는 만기 채권에 대한 투자 결과를 추적합니다. 이 펀드는 2019 년 11 월 현재 170 억 달러가 넘는 자산 관리 자산 (AUM)을 보유하고 있으며 연간 분배 수익은 2.49 %를 지불합니다. 또한 비용 비율이 0.15 %로 매우 낮습니다. 이는 투자자에게 변동성과 리스크가 더 큰 다른 보유 자산을 다양화할 수있는 좋은 방법을 제공합니다.
IRA를위한 회사채
리스크 공차가 높은 투자자를위한 또 다른 옵션은 회사가 발행하고 회사가 채무를 지불 할 수있는 능력으로 뒷받침되는 회사채입니다. 회사는 물리적 자산을 채권의 담보로 사용할 수 있지만 이것은 일반적이지 않습니다. 회사채는 국채에 비해 그와 관련된 위험이 더 큽니다. 회사는 비즈니스에 어려움을 겪거나 경제 둔화의 영향을받을 수 있습니다. 기업이 부채 의무를 불이행 할 위험이 있으며, 채권자는 상환하지 않습니다.
회사채는 이러한 증가 된 위험 때문에 더 높은 이자율을 지불합니다. 일부 회사채에는 회사가이를 조기에 상환 할 수 있도록하는 통화 조항이있을 수 있습니다. 이것은 금리가 내려 가면 기업에 이익을주고 낮은 금리로 부채를 재 융자 할 수 있습니다. 회사채는 일반적으로 채권의 위험이 있기 때문에 일반적으로 비 채권 채권에 비해 높은 이율을 지불합니다. 투자자가 채권을 소지 한 경우 더 낮은 금리로 재투자해야합니다.
투자자에게 유용한 회사채 ETF가 있습니다. iShares iBoxx 투자 등급 회사채 ETF (LQD)는 미국 투자 등급 회사채에 광범위하게 노출됩니다. 투자 등급 채권은 신용 등급이 높으며 일반적으로 채무 불이행 위험이 가장 적습니다. AUM은 340 억 달러 이상이며 2019 년 11 월 기준으로 0.15 %의 낮은 비용 비율을 지불합니다. 2, 000 개 이상의 지분을 보유한이 펀드는 매우 다양하게 분산되어있어 회사 채무 불이행 위험이 훨씬 적습니다. 이 펀드는 단일 투자 수단으로 기업 부채에 쉽게 노출 될 수있는 방법을 제공합니다.
IRA를위한 고수익 채권
고수익 채권은 위험 내성이 높은 투자자에게만 적합합니다. 정크 채권이라고도하는 고수익 채권은 비 투자 등급의 회사 채권입니다. 이 수준의 기업 부채는 채무 불이행 위험이 높기 때문에 신용 등급이 낮습니다. 채무 불이행 위험이 높기 때문에이 채권은 더 많은이자를 지불합니다.
이러한 채권은 더 큰 위험을 수반하지만 잠재적 인 상승 가능성도 더 높습니다. 비 투자 등급 신용 등급에서 투자 등급 신용 등급으로 전환하는 회사는 종종 채권 가격이 상승하는 것을 보게됩니다. 그러나 회사가 파산을 선언하면 채권은 종종 잔존 가치가 거의 없습니다.
투자자를위한 탄탄한 고수익 부채 ETF 옵션도 있습니다. iShares iBoxx 고수익 기업 채권 ETF (HYG)는 2019 년 11 월 현재 관리 대상 자산이 180 억 달러가 넘으며 연간 5 % 이상의 유통 수익률을 지불합니다. 비용 비율이 0.49 %로 높지만 이는 부당한 금액이 아닙니다. 베타 버전은 0.32로, 주식에 상장 된 다른 펀드보다 높은 상관 관계를 나타냅니다. 베타는 변동성 또는 가격 변동의 척도입니다. 하나의 베타는 보안이 전체 시장과 함께 움직인다는 것을 의미합니다. 1보다 낮은 베타는 보안 성이 덜 변동적인 반면, 1보다 높은 베타는 전체 시장보다 더 변동성이 적은 것을 의미합니다. HYG 펀드는 포트폴리오에 991 개의 지분을 보유하고 있습니다. 이러한 다각화는 기업의 기본 위험을 줄이지 만 제거하지는 않습니다. 경기 둔화 동안 많은 수의 불이행이있을 수 있습니다.
