애리조나 주 길버트 출신의 32 세 소기업 소유자 인 조 캠벨 (Joe Campbell)은 여가 시간에 주식 시장을 거래하는 것을 좋아했지만 최근에는 결코 잊을 수없는 재앙에 빠졌습니다. KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO)에서 그의 파괴적인 짧은 입지에 대한 이야기는 크라우드 펀딩 웹 사이트에서 그의 37, 000 달러의 계좌 잔고가 예기치 않은 뉴스의 뒷굽에서 어떻게 빠르게 106, 000 달러로 바뀌 었는지 설명한 후 금융 언론에서 산불처럼 퍼졌다.
문제가있는 KaloBios
암 치료를 위해 항체 기반 약물을 개발하는 KaloBios Pharmaceuticals는 11 월 13 일 보도 자료에서 제한된 현금 자원으로 인해 가동을 중단 할 계획이라고 발표했다. 이 릴리스는 회사 자산 청산을 지원하기 위해 구조 조정 회사 Brenner Group과 계약했다고 밝혔다. 부정적인 소식은 회사 주식 가치의 추가 하락으로 이익을 얻고 자하는 단기 판매자의 관심을 끌었다. (자세한 내용은 단기 판매를 참조하십시오)
단기 거래
캠벨은 회사의 죽음으로 이익을 얻기를 희망하는 짧은 판매자 중 하나였습니다. 11 월 18 일 그는 E * Trade Financial Corp. (ETFC) 계정에서 주당 약 2 달러의 가격으로 KBIO 주식 33, 000 달러를 판매했습니다. 그런 다음 업무 회의에 참석하여 하룻밤 동안 직책을 맡을 계획이었습니다. 그는 자신의 GoFundMe 페이지에 다음과 같이 말했습니다.
거래가 종료 된 후 KaloBios는 "Martin Shkreli와 동료들로 구성된 투자자 그룹이 KaloBios의 주식의 50 % 이상을 인수했으며 회사는 Shkreli와 가능한 토론에 대해 논의하고 있다는 보도 자료를 발표했습니다. 헷지 펀드 매니저이자 기업가 인 Shkreli는 Turing Pharmaceuticals의 창립자이자 최고 경영자입니다. 그는 최근 몇 개월 동안 회사에서 약 가격을 급등시킨 후 논란을 일으켰습니다. 에이즈와 암 환자를 치료하십시오.)
KaloBios의 주식 급등
Shkreli의 투자 소식에 따라 KaloBios Pharmaceuticals의 주식은 연장 된 시간 거래에서 800 % 나 급등했습니다. 캠벨이 회의에서 나왔을 때, 그는 KBIO가 짧다는 것을 알고있는 친구로부터 메시지를 받았습니다. 처음에 그는 37, 000 달러의 전체 계좌를 잃어 버렸 을까 걱정했다. 그는 상황이 더 나빠 졌다는 사실을 빨리 알게되었습니다. 주가는 16 달러로 급등했으며 그의 계좌는 이제 10 만 달러 이상 마이너스였습니다. 그가 E * Trade에 전화 한 후 그의 짧은 포지션은 약 $ 18.50의 평균 가격으로 커버되었으며, $ 106, 000 이상의 마이너스 잔고가되었습니다.
Shkreli가 트위터 (TWTR)에 주식을 매도하고자하는 사람들에게 더 이상 주식을 팔지 않겠다고 말한 후 주식은 계속 상승하고 급등했습니다.“저는 변호사와 고문과 이야기를 나누고 중단하기로 결정했습니다 그렇게하는 것의 장점을 더 잘 이해할 때까지 $ KBIO를 대출합니다.”
슈크 렐리 (Shkreli)는 미결제 주식의 상당 부분을 소유하고 있었기 때문에, 그의 결정으로 남아있는 단기 트레이더들이 자신의 포지션을 벗어나기가 어려워졌습니다. 포르쉐가 회사 지분을 늘 렸을 때의 상황은 2008 년 폭스 바겐에서의 짧은 압박을 떠올리게했다. 폭스 바겐의 주가는 급등했고 짧은 판매자는 주식의 공급 부족으로 인해 자신의 입장을 다루기 힘들었습니다.
크라우드 펀딩 캠페인
캠벨은 엄청난 손실에 대응하여 대규모 마진 콜에 대한 도움을 요청하는 GoFundMe 캠페인을 신속하게 시작했습니다.
그는 적어도 부분적으로 위험에 대해 알고 있었으며 그의 계좌에 37, 000 달러가 손실 될 수있는 자본이라고 언급했다. 그러나 그는 자신의 GoFundMe 페이지에서 자신의 계정이 부정적이지 않도록 보호 할 수단이 있다는 잘못된 가정을 밝혔습니다.“내 꿈에서 절대로 Etrade가 계정이 $ 0가되면 자동으로 포지션을 삭감 할 수있는 정지 또는 회로 차단기”
그는“내 계획은 광산과 아내의 401k를 청산하고 Etrade와 지불 계획을 세우는 것입니다. 정말 비싼 수업이었습니다. 내 이야기가 같은 사람을 도울 수 있기를 바랍니다.”
이 페이지는 동정심에서 엄청나게 비판적인 반응까지 다양한 반응을 얻었습니다. 그러나 그는 캠페인을 제거하기 전에 5, 300 달러에서 151 달러 이상의 기부금을 모금 할 수있었습니다.
결론
캠벨의 거래는 세 가지면에서 매우 위험한 거래였습니다. 첫째, 헤지가없는 단기 거래였습니다. 판매량이 적 으면 주가가 계속 상승하고 상승 할 수 있기 때문에 잠재적 손실은 이론적으로 무한합니다. 긴 포지션의 경우, 주식의 가격이 0으로 만 갈 수 있기 때문에 손실이 제한됩니다. 둘째, 그의 거래는 매우 저렴한 주가였습니다. 페니 주식과 가격이 매우 낮은 주식은 종종 높은 변동성을 보입니다. 마지막으로, 유동성이 적고 시장에 대한 접근이 제한적인 상황에서 하룻밤 동안 포지션을 유지하면서, 트레이더는 예기치 않은 보도 자료와 같은 사건에 더욱 취약 해졌습니다.
