한때 시장 점유율과 관리 자산 (AUM) 측면에서 미국 최대 ETF (거래 소형 펀드) 제공 업체 인 State Street Global Advisors (SSGA)는 시장 점유율을 회복하고 ETF 왕좌를 주장하기 위해 전략을 변경해야 할 것입니다. SSGA가 1993 년 최초의 ETF를 시작한 이후 ETF는 엄청나게 성장했지만 2015 년과 2016 년에 Vanguard와 BlackRock이 각각 그것을 능가 할 때까지 회사는 미국의 ETF 시장에서 1 위를 유지했습니다. 이제 BlackRock, Vanguard 및 State Street는 각각 시장 점유율 1 위, 2 위 및 3 위를 차지했습니다.
다음은 미국에서 가장 큰 ETF 플레이어가 어떻게 정상에 올랐으며 SSGA가 시장 점유율을 다시 확보 할 수있는 방법을 보여줍니다. 여기에 제공된 모든 정보는 2018 년 10 월 9 일 현재입니다.
스테이트 스트리트, 첫 ETF 출시
SSGA는 State Street Corp. (STT)의 투자 관리 부서입니다. SSGA는 1993 년 1 월 22 일 SPDR (Standard & Poor 's Depositary Receipts) S & P 500 ETF (SPY)라고 불리는 첫 번째 ETF를 시작했습니다.이 펀드는 Standard & Poor 's 500 Index (S & P 500)의 성과를 추적합니다. 시장 가치에 따라 미국에서 가장 큰 500 대 상장 기업 중 하나입니다.
SPY는 여전히 세계 최대 규모의 ETF이며 세계에서 가장 많이 거래되는 ETF이며 총 순 자산은 2, 700 억 달러를 넘습니다. SPY의 평균 거래량은 9 억 9, 300 만 주를 초과합니다. 1998 년에 SSGA는 부문 별 SPDR이라고하는 부문 별 ETF 제품군을 출시했습니다. SPDR ETF는 현재 총 AUM에서 6 억 6 천 5 백만 달러 이상을 보유하고 있습니다.
선봉대가 정상으로 이동
2015 년 1 월 20 일, Vanguard Group은 SSGA를 넘어 세계에서 두 번째로 큰 ETF 스폰서가되었습니다. 뱅가드는 이미 세계 최대의 뮤추얼 펀드 회사로서의 지위를 즐기고있었습니다.
Vanguard는 ETF 후원자로서 수동 관리 전략을 사용하여 다양한 저비용 ETF를 제공한다는 명성을 얻었습니다. Vanguard는 비용 비율이 0.10 % 이하인 여러 ETF를 제공합니다. Vanguard S & P 500 ETF (VOO)와 Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)는 모두 비용 비율이 0.04 %에 불과합니다. ETF 제품에 대한 뱅가드의 AUM은 9 억 9 천만 달러를 초과합니다.
블랙 락 컷
1996 년 Barclays Global Investors는 iShares ETF를 시작했습니다. 2009 년 6 월 BlackRock Inc. (BLK)는 영국 금융 서비스 회사 인 Barclays PLC (BCS)로부터 Barclays Global Investors와 iShares ETF를 인수했습니다. 이제 BlackRock의 iShares는 AUM이 17 억 4 천만 달러를 초과하는 가장 큰 ETF 관리자입니다.
iShares Core ETF는 제품 라인의 비용 이점으로 뮤추얼 펀드 투자자를 대상으로하는 고유 한 마케팅 전략을 사용합니다. 이 회사는 iShares Core ETF의 비용이 일반적인 뮤추얼 펀드의 약 10 분의 1 정도라고 강조합니다. iShares 웹 사이트는 투자자가 iShares Core ETF의 개인화 된 포트폴리오를 설계 할 수있는 대화식 플랫폼을 제공합니다. iShares Core S & P 총 미국 주식 시장 ETF (ITOT)의 비용 비율은 0.03 %에 불과합니다.
SPDR이 맨 위로 크롤링하는 방법
SPDR ETF는 AUM 측면에서 Vanguard보다 약 2 억 8, 800 만 달러가 높습니다. 즉, 2 위 자리를 되 찾으려면 30 % 이상의 자산 증가가 필요합니다. 더욱 놀라운 것은 SPDR이 BlackRock에서 1 위를 되찾기 위해 ETF의 AUM을 두 배 이상 늘려야한다는 것입니다.
State Street는 어떻게 이것을 할 수 있습니까? 한 가지 옵션은 소규모 ETF 스폰서가 각자의 시장 점유율을 증가시킬 때 효과가있는 것으로 주목하는 것입니다. 4 위 Invesco (IVZ)와 7 위 WisdomTree (WETF)는 모두 스마트 베타 ETF 또는 시가 총액에 의해 가중되지 않은 자금에 중점을두고 있습니다. 5 위 ETF 발행사 인 SCHW (Charles Schwab Corp.)는 뱅가드 (Vanguard)에 도전하여 수수료를 낮추면서 시장 점유율을 높이고 있습니다.
SSGA는 많은 스마트 베타 SPDR ETF를 제공하지만 소득 (배당), 다단계 및 단일 요소 (주로 변동성이 낮음)로 분류됩니다. 다 인자 ETF는 MSCI 지수를 기반으로하며 그 중 하나만 미국 중심 ETF 인 SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF (QUS)입니다.
State Street는 국내 스마트 베타 ETF 공간에서 발자국을 넓히면 이점을 얻을 수 있습니다. 회사는 6 위의 First Trust Portfolios LP가 채택한 비즈니스 모델을 면밀히 살펴보고 싶을 것입니다. 회사는 ETF 라인을 위해 자체 AlphaDEX 스마트 베타 방법론을 개발했습니다. 아마도 퍼스트 트러스트보다 수수료가 적은 스마트 베타 SPDR 섹터 ETF 라인이 주 스트리트를 2 위로 돌려 놓을 수도 있습니다. 잠재적 인 투자자가 자신의 스마트 베타 ETF 포트폴리오를 만들도록 초대하는 대화 형 웹 사이트는 iShares에 도전하는 첫 걸음이 될 수도 있습니다.
