목차
- 인플레이션이란?
- 인플레이션 이해
- 인플레이션의 원인
- 인플레이션 지수의 유형
- 인플레이션 측정 공식
- 인플레이션의 장단점
- 인플레이션의 재정 규제
- 인플레이션에 대한 투자
- 인플레이션의 예
- 인플레이션의 극단적 인 예
인플레이션이란?
인플레이션은 일정 기간 동안 경제에서 선택된 재화와 서비스의 바스켓의 평균 가격 수준이 증가하는 비율을 정량적으로 측정 한 것입니다. 이는 통화 단위가 이전 기간보다 구매가가 낮은 일반 가격 수준의 지속적인 상승입니다. 인플레는 종종 백분율로 표현되어 국가 통화의 구매력이 감소했음을 나타냅니다.
인플레이션이란?
주요 테이크 아웃
- 인플레이션은 상품 및 서비스의 일반 가격 수준이 상승하고 결과적으로 통화 구매력이 하락하는 비율이며 인플레이션은 수요-풀 인플레이션, 코스트-푸시 인플레이션 및 빌트인의 세 가지 유형으로 분류됩니다. 인플레이션. 가장 많이 사용되는 인플레이션 지수는 CPI (소비자 물가 지수)와 WPI (도매 물가 지수)이며 개별 관점에 따라 인플레이션을 긍정적 또는 부정적으로 볼 수 있습니다. 자산 가치를 높이는 인플레이션을 확인하십시오. 현금 보유자는 현금 보유 가치를 떨어 뜨리기 때문에 인플레이션을 좋아하지 않을 수도 있습니다.
인플레이션 이해
가격이 상승함에 따라 단일 통화 단위는 더 적은 상품과 서비스를 구매함에 따라 가치를 잃습니다. 이러한 구매력 상실은 일반 대중의 일반 생활비에 영향을 미쳐 결국 경제 성장이 둔화됩니다. 경제학자들 사이의 합의 견해는 국가의 화폐 공급 성장이 경제 성장을 능가 할 때 지속적인 인플레이션이 발생한다는 것입니다.
Julie Bang의 이미지 © Investopedia 2019
이를 극복하기 위해 중앙 은행과 같은 국가의 적절한 통화 당국은 인플레이션을 허용 한도 내로 유지하고 경제를 원활하게 운영하기 위해 필요한 조치를 취합니다.
인플레이션은 고려되는 상품 및 서비스의 유형에 따라 다양한 방식으로 측정되며 인플레이션 율이 0 % 미만으로 떨어질 때 상품 및 서비스의 가격이 일반적으로 하락 함을 나타내는 디플레이션과 반대입니다.
인플레이션의 원인
물가 상승의 원인은 물가 상승의 원인이지만 다른 요인에 기인 할 수도 있습니다. 원인의 맥락에서 인플레이션은 수요-풀 인플레이션, 코스트-푸시 인플레이션 및 빌트인 인플레이션의 세 가지 유형으로 분류됩니다.
수요-풀 효과
수요 풀 인플레이션은 경제에서 상품과 서비스에 대한 전반적인 수요가 경제의 생산 능력보다 더 빠르게 증가 할 때 발생합니다. 수요 증가와 공급 감소로 수요-공급 격차가 발생하여 가격이 상승합니다. 예를 들어, 석유 생산국이 석유 생산을 줄이려고하면 공급이 줄어 듭니다. 이는 수요 증가로 이어지고 가격 상승과 인플레이션에 기여합니다.
Melissa Ling {저작권} Investopedia, 2019
또한 경제에서 화폐 공급이 증가하면 인플레이션이 발생합니다. 개인이 더 많은 돈을 사용할 수있게되면 긍정적 인 소비자 정서는 더 높은 지출로 이어집니다. 이로 인해 수요가 증가하고 가격이 상승합니다. 통화 당국은 개인에게 더 많은 돈을 인쇄하고 기부하거나 통화 가치를 평가 (감소)함으로써 화폐 공급을 늘릴 수 있습니다. 이러한 모든 수요 증가의 경우, 구매력이 떨어지게됩니다.
비용 푸시 효과
원가 푸시 인플레이션은 생산 공정 투입 가격이 상승한 결과입니다. 예를 들면, 재화를 제조하거나 서비스를 제공하기위한 인건비의 증가 또는 원료 비용의 증가가 포함됩니다. 이러한 개발은 완제품이나 서비스 비용을 높이고 인플레이션에 기여합니다.
내장 인플레이션
기본 제공 인플레이션은 적응 형 기대치와 연결되는 세 번째 원인입니다. 재화와 용역의 가격이 상승함에 따라 노동비는 생활비를 유지하기 위해 더 많은 비용과 임금을 요구하고 요구합니다. 임금 인상은 재화와 서비스 비용 증가로 이어지고, 이러한 임금-가치 상승은 한 요인이 다른 요인을 유도하고 그 반대도 마찬가지입니다.
이론적으로 화폐는 경제의 인플레이션과 화폐 공급 사이의 관계를 설정합니다. 예를 들어, 스페인이 아즈텍과 잉카 제국을 정복 한 후, 막대한 양의 금과 특히 은이 스페인과 다른 유럽 경제로 유입되었습니다. 화폐 공급이 급격히 증가한 이후 가격이 급등하고 화폐 가치가 하락하여 경제 붕괴에 기여했습니다.
인플레이션 지수의 유형
사용 된 선택된 상품 및 서비스 세트에 따라 여러 유형의 인플레이션 값이 인플레이션 지수로 계산되고 추적됩니다. 가장 일반적으로 사용되는 인플레이션 지수는 소비자 물가 지수 (CPI)와 도매가 지수 (WPI)입니다.
소비자 물가 지수
CPI는 1 차 소비자 요구가있는 상품 및 서비스 바구니의 가중 평균 가격을 조사하는 측정입니다. 여기에는 교통, 음식 및 의료 서비스가 포함됩니다. CPI는 사전 결정된 상품 바구니에서 각 품목에 대한 가격 변경을 수행하고 전체 바구니에서 상대 중량을 기준으로 평균화하여 계산됩니다. 고려되는 가격은 개별 시민이 구매할 수있는 각 품목의 소매 가격입니다. CPI의 변화는 생활비와 관련된 가격 변동을 평가하는 데 사용되므로 인플레이션 또는 디플레이션 기간을 식별하는 데 가장 많이 사용되는 통계 중 하나입니다. 미국 노동 통계국은 CPI를 월 단위로보고하고 1913 년까지 계산했습니다.
도매가 지수
WPI는 또 다른 대중적인 인플레이션 척도로서, 소매 수준 이전의 단계에서 상품 가격의 변화를 측정하고 추적합니다. WPI 품목은 국가마다 다르지만 대부분 생산자 또는 도매 수준의 품목을 포함합니다. 예를 들어, 원면, 면사, 면 회색 제품 및면 의류의면 가격이 포함됩니다. 많은 국가와 조직에서 WPI를 사용하지만 미국을 포함한 많은 다른 국가에서는 생산자 가격 지수 (PPI)라는 유사한 변형을 사용합니다.
생산자 물가 지수
생산자 가격 지수는 시간이 지남에 따라 국내 상품 및 서비스 생산자가받은 판매 가격의 평균 변화를 측정하는 지수 군입니다. PPI는 판매자의 관점에서 가격 변동을 측정하고 구매자의 관점에서 가격 변동을 측정하는 CPI와 다릅니다.
이러한 모든 변형에서, 한 구성 요소 (예: 오일)의 가격 상승이 다른 구성 요소 (예: 밀)의 가격 하락을 어느 정도 상쇄 할 수 있습니다. 전체적으로, 각 지수는 전체 경제, 부문 또는 상품 수준에서 적용될 수있는 주어진 구성 요소에 대한 평균 가중 인플레이션 비용을 나타냅니다.
인플레이션 측정 공식
위에서 언급 한 인플레이션 지수 변형은 두 특정 개월 (또는 년) 사이의 인플레이션 가치를 계산하는 데 사용될 수 있습니다. 다양한 금융 포털 및 웹 사이트에서 이미 기성품 인플레이션 계산기를 많이 사용할 수 있지만 계산에 대한 명확한 이해로 정확성을 보장하기 위해 기본 방법론을 알고있는 것이 좋습니다. 수학적으로
인플레이션 상승 = (최종 CPI 지수 가치 / 초기 CPI 가치)
1975 년 9 월과 2018 년 9 월 사이에 $ 10, 000의 구매력이 어떻게 변했는지 알고 싶다고 가정 해 봅시다. 다양한 포털에서 인플레이션 지수 데이터를 표 형식으로 찾을 수 있습니다. 해당 테이블에서 지정된 2 개월 동안 해당 CPI 수치를 선택하십시오. 1975 년 9 월의 경우 54.6 (초기 CPI 값)이고 2018 년 9 월의 경우 252.439 (최종 CPI 값)였습니다.
인플레이션 상승 = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34 %
2018 년 9 월에 1975 년 9 월의 10, 000 달러가 얼마나 될지 알고 싶으면 인플레이션 계수의 상승에 달러 가치의 변화량을 곱하십시오.
달러 가치의 변화 = 4.6234 * $ 10, 000 = 46, 234.25
종료 기간의 최종 달러 가치를 얻으려면 달러 가치 변동에 원래 달러 금액 ($ 10, 000)을 추가하십시오.
최종 달러 가치 = $ 10, 000 + $ 46, 234.25 = $ 56, 234.25
이것은 1975 년 9 월에 $ 10, 000가 $ 56, 234.25의 가치가 있음을 의미합니다. 기본적으로 1975 년에 $ 10, 000의 제품 및 서비스 (CPI 정의에 포함 된) 바구니를 구입하면 2018 년 9 월에 같은 바구니에 $ 56, 234.25가 소요됩니다.
인플레이션의 장단점
어느 쪽이 걸리는지에 따라 인플레이션은 좋고 나쁘다.
예를 들어, 자산 또는 재고 상품과 같은 유형 자산을 가진 개인은 더 높은 비율로 판매 할 수있는 자산의 가치를 높이는 인플레이션을보고 싶어 할 수 있습니다. 그러나 이러한 자산의 구매자는 인플레이션에 만족하지 않을 수 있습니다. 더 많은 돈을 지불해야하기 때문입니다.
현금을 소지 한 사람들은 현금 보유의 가치를 약화시키기 때문에 인플레이션을 좋아하지 않을 수도 있습니다. 인플레이션은 인플레이션보다 더 나은 수익을 기대하기 때문에 프로젝트의 기업과 회사 주식의 개인 모두에 의한 투자를 촉진합니다.
그러나 저축보다는 일정 수준의 지출을 촉진하기 위해서는 최적의 인플레이션 수준이 필요합니다. 돈의 구매력이 수년간 동일하게 유지된다면 저축과 지출에 차이가 없을 수 있습니다. 돈의 순환이 줄어들면 국가의 전반적인 경제 활동이 느려지므로 지출이 제한 될 수 있습니다. 인플레이션 값을 최적의 바람직한 범위로 유지하려면 균형 잡힌 접근법이 필요합니다.
인플레이션이 높거나 부정적이거나 불확실하면 경제에 부정적인 영향을 미칩니다. 그것은 시장의 불확실성을 초래하고, 기업이 큰 투자 결정을 내리는 것을 방지하고, 실업을 초래할 수 있으며, 가격 상승에 대한 두려움과 가장 많은 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 국제 무역의 불균형은 가격이 불확실한 상태이며 환율에도 영향을 미칩니다.
인플레이션의 재정 규제
한 국가의 금융 규제 기관은 인플레이션을 유지해야 할 중요한 책임을지고 있습니다. 통화 정책을 통해 조치를 구현함으로써 화폐 공급의 규모와 성장률을 결정하는 중앙 은행 또는 기타위원회의 조치를 말합니다.
미국의 경우 연준의 통화 정책 목표에는 중간 정도의 장기 금리, 가격 안정성 및 최대 고용이 포함되며, 이러한 각 목표는 안정적인 금융 환경을 조성하기위한 것입니다. 연방 준비 은행은 장기 인플레이션 목표를 명확하게 전달하여 꾸준한 장기 인플레이션 율을 유지함으로써 가격 안정성을 유지합니다.
가격 안정성 또는 상대적으로 일정한 수준의 인플레이션으로 인해 기업은 무엇을 기대해야하는지 미래를 계획 할 수 있습니다. 또한 연준이 최대 고용을 장려 할 수 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 변동하여 변경 될 수있는 비 금전적 요인에 의해 결정됩니다. 이러한 이유로 연준은 최대 고용에 대한 특정 목표를 설정하지 않으며 회원 평가에 의해 결정됩니다. 주어진 시간에 사람들이 비워서 새로운 일자리를 시작할 때 일정 수준의 변동성이 있기 때문에 최대 고용은 실업률을 의미하지 않습니다.
통화 당국은 또한 극한의 경제 상황에서 탁월한 조치를 취합니다. 예를 들어, 2008 년 금융 위기 이후 미 연준은 금리를 거의 0에 가깝게 유지하고 양적 완화라고 불리는 채권 구매 프로그램 (현재 중단 된)을 추구했습니다. 프로그램에 대한 일부 비평가들은 인플레이션 급증을 야기 할 것이라고 주장했습니다. 2007 년 미국 달러는 인플레이션이 정점에 도달했으며 향후 8 년 동안 꾸준히 하락했습니다. QE가 인플레이션이나 초 인플레이션으로 이어지지 않은 여러 가지 복잡한 이유가 있지만, 가장 간단한 설명은 경기 침체 자체가 매우 두드러진 디플레이션 환경이며, 양적 완화가 그 영향을지지했다는 것입니다.
결과적으로 미국의 정책 입안자들은 매년 약 2 %의 인플레이션을 유지하려고 노력했습니다. 유럽 중앙 은행은 유로존의 디플레이션에 대응하기 위해 적극적으로 양적 완화를 추구했으며, 일부 지역은 우려로 인해 마이너스 금리를 경험했습니다. 유로존에서 디플레이션이 발생하여 경기 침체로 이어질 수 있습니다. 인도의 목표는 약 4 %이며 브라질은 4.25 %를 목표로합니다.
인플레이션에 대한 투자
주가 상승은 인플레이션의 영향을 포함하기 때문에 주식은 인플레이션에 대한 최선의 헤지로 간주됩니다. 원자재, 노동, 운송 및 기타 운영 측면의 비용이 증가하면 회사가 생산하는 완제품의 가격이 상승하기 때문에 인플레이션 효과가 주가에 반영됩니다.
또한 인플레이션에 대비 한 투자를 보호하기 위해 사용할 수있는 특별한 금융 상품이 존재합니다. 여기에는 TIPS (Treasury Inflation Protected Securities), 인플레이션 율에 따라 투자되는 주요 금액이 증가하는 인플레이션으로 색인되는 저 위험 재무부 증권이 포함됩니다. TIPS 뮤추얼 펀드 또는 TIPS 기반 교환 거래 펀드 (ETF)를 선택할 수도 있습니다.
인플레이션의 위험을 피하는 데 도움이되는 주식, ETF 및 기타 자금을 이용하려면 중개 계정이 필요할 것입니다. 주식 중개인을 선택하는 것은 그 다양성 때문에 지루한 과정이 될 수 있습니다.
인플레이션의 예
당신의 할머니가 1975 년에 그녀의 오래된 지갑에 10 달러짜리 지폐를 채우고 잊어 버렸다고 상상해보십시오. 그 해에 휘발유 비용은 갤런 당 약 $ 0.50이었고, 그 후 그녀는 10 달러 지폐로 20 갤런의 휘발유를 살 수있었습니다. 25 년 후 2000 년에 휘발유 비용은 갤런 당 약 1.60 달러였습니다. 그녀가 2000 년에 잊어 버린 음표를 찾은 다음 휘발유를 계속 구입하면 6.25 갤런 만 샀을 것입니다. 10 달러 지폐는 그 가치가 동일하게 유지되었지만 25 년 동안 구매력이 약 69 % 나 떨어졌습니다. 이 간단한 예는 가격이 상승 할 때 시간이 지남에 따라 돈이 어떻게 가치를 잃는지를 설명합니다. 이 현상을 인플레이션이라고합니다.
그러나 시간이 지남에 따라 가격이 항상 상승 할 필요는 없습니다. 그들은 꾸준히 유지되거나 심지어 쇠퇴 할 수 있습니다. 예를 들어, 미국의 밀 가격은 2008 년 3 월 부셸 당 $ 11.05로 사상 최고치를 기록했습니다. 2016 년 8 월까지 부셸 당 3.99 달러로 떨어졌으며 이는 날씨가 좋을 때와 같은 다양한 요인으로 인해 생산량이 증가 할 수 있습니다. 밀 즉, 100 달러라는 특정 통화 메모는 2008 년에 소량의 밀과 2016 년에 더 많은 수량을 얻었을 것입니다.이 경우 같은 100 달러 지폐의 구매력은 상품 가격이 상승함에 따라 그 기간 동안 증가했습니다 거절했다. 이 현상을 수축이라고하며 인플레이션과 반대입니다.
시간이 지남에 따라 개별 제품의 가격 변동을 측정하는 것은 쉽지만, 인간의 요구는 그러한 제품 하나 또는 두 개를 훨씬 넘어서 확장됩니다. 편안한 삶을 살기 위해서는 다양한 서비스와 함께 다양한 서비스가 필요합니다. 여기에는 식량 곡물, 금속 및 연료와 같은 상품, 전기 및 운송과 같은 유틸리티, 의료, 엔터테인먼트 및 노동과 같은 서비스가 포함됩니다. 인플레이션은 다양한 제품 및 서비스 세트에 대한 가격 변동의 전반적인 영향을 측정하고 일정 기간 동안 경제에서 상품 및 서비스의 가격 수준 상승을 단일 값으로 표시 할 수 있도록합니다.
인플레이션의 극단적 인 예
소수의 통화는 금 또는은으로 완전히 뒷받침됩니다. 대부분의 세계 통화는 화폐 통화이기 때문에 정치적 이유로 통화 공급이 급격히 증가하여 인플레이션이 발생할 수 있습니다. 가장 유명한 예는 1920 년대 초 독일 바이마르 공화국을 강타한 초 인플레이션입니다. 제 1 차 세계 대전에서 승리를 거둔 국가들은 독일의 화폐를 요구했는데, 이는 독일의 지폐로 지불 할 수 없었습니다. 정부의 차입으로 인해 가치가 의심 되었기 때문입니다. 독일은 종이 노트를 인쇄하고, 그들과 함께 외화를 사서 그것을 빚을 갚기 위해 사용하려했습니다.
이 정책은 독일 상표의 빠른 평가 절하로 이어졌고, 초 인플레이션은 개발에 동반되었다. 독일 소비자는 가능한 빨리 돈을 쓰려고 노력함으로써 사이클을 악화 시켰으며, 더 이상 기다릴수록 가치가 없을 것으로 예상했습니다. 점점 더 많은 돈이 경제를 침체 시켰고, 그 가치는 사람들이 실질적으로 쓸모없는 법안으로 벽을 쌓을 정도로 떨어졌습니다. 비슷한 상황이 1990 년 페루와 2007 ~ 2008 년 짐바브웨에서 발생했습니다.
