인플레이션과 디플레이션은 포트폴리오를 계획하고 관리 할 때 투자자가 고려해야하는 경제적 요소입니다. 두 가지 추세는 같은 동전의 반대편입니다. 인플레이션은 상품 및 서비스 가격이 상승하는 비율로 정의됩니다. 디플레이션은 상품 및 서비스 가격의 전반적인 하락을 측정 한 것입니다. 어떤 추세가 진행되고 있든, 투자자가 보유 자산을 보호하기 위해 취할 수있는 단계는 분명합니다. 경제는 한 단계에서 다른 단계로 빠르게 이동할 수 있기 때문에 적절한 단계를 식별하기가 더 어렵습니다.
주요 테이크 아웃
- 투자자들은 포트폴리오를 인플레이션 또는 디플레이션 방지하기위한 단계, 즉 상품 및 서비스 가격의 상승 또는 하락에 대한 보유를 보호하기 위해 조치를 취해야합니다. 인플레이션 헤지에는 성장 주식, 금 및 기타 상품 및 소득 지향 투자자 — 외국 채권 및 국채 인플레이션으로 보호되는 증권. 위험 회피 헤지에는 투자 등급 채권, 방어 주식 (소비재 회사), 배당 지불 주식 및 현금이 포함됩니다. 경제 상황에 관계없이 보호.
인플레이션시 예상되는 사항
시간이 지남에 따라 빵 한 덩어리에서 이발, 집까지 모든 것이 가격이 상승하는 경향이 있습니다. 이러한 증가가 과도 해지면 소비자와 투자자는 구매력이 급격히 떨어지기 때문에 어려움에 직면 할 수 있습니다. 1 달러 (또는 당신이 다루는 통화)는 더 적게 산다. 그것은 본질적으로 가치가 적다는 것을 의미합니다.
1970 년대 미국에서 급격한 인플레이션 사례가 발생했습니다. 10 년은 한 자리 수의 인플레이션으로 시작되었습니다. 1974 년에는 12 % 이상으로 증가했습니다. 1979 년에는 13 % 이상을 정점에 이르렀습니다. 투자자들은 주식에서 한 자리 수의 중간 수익을 얻었고 인플레이션은 그 수의 두 배로 증가하여 시장에서 돈을 버는 것은 어려운 제안이었습니다.
인플레이션으로부터 포트폴리오 보호
인플레이션의 위험으로부터 포트폴리오를 보호하기위한 몇 가지 대중적인 전략이 있습니다.
우선 주식 시장입니다. 70 년대의 "stagflation"은 제쳐두고 가격 상승은 주식에 희소식이되는 경향이 있습니다. 경제 성장과 함께 성장주는 성장합니다.
물가 상승에 따른 소득 흐름을 추구하는 고정 수입 투자자의 경우, TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities)가 일반적인 선택입니다. 이 정부 발행 채권은 소비자 물가 지수에 의해 측정 된 인플레이션에 따라 액면가가 상승 할 것이라는 보장과 함께 이자율은 고정되어 있습니다. TIPS에 대한이자는 반년마다 지불됩니다. 이 공채는 재무부 직접 시스템을 통해 최소 $ 100의 투자로 $ 100 단위로 정부에서 직접 구매할 수 있으며 5 년, 10 년 및 20 년 만기일에 이용할 수 있습니다.
국제 채권은 또한 소득을 창출하는 방법을 제공합니다. 그들은 또한 다각화를 제공하여 투자자들에게 인플레이션이 발생하지 않은 국가에 접근 할 수 있도록합니다.
금은 인플레이션 기간 동안 가치를 유지하거나 증가시키는 경향이 있기 때문에 인기있는 또 다른 인플레이션 헤지입니다. 인플레이션이 상승 할 때 투자 가치가 상승하는 경향이 있기 때문에 부동산과 마찬가지로 다른 상품도이 버킷에 맞을 수 있습니다. 상품 측면에서 신흥 시장 국가는 종종 상품 수출로부터 상당한 수입을 창출하기 때문에 이들 국가의 주식을 포트폴리오에 추가하는 것이 상품 카드를 재생하는 또 다른 방법입니다.
디플레이션시 예상되는 사항
디플레이션은 인플레이션보다 덜 일반적입니다. 그것은 시장에 상품이나 서비스의 덩어리를 반영 할 수 있습니다. 또한 경제의 낮은 수준의 수요로 인해 가격이 과도하게 하락할 때 발생합니다. 실업률과 경제 불황의시기는 종종 디플레이션과 일치합니다.
1991 년과 2001 년 사이 일본이 잃어버린 10 년은 디플레이션의 황폐화를 강조합니다. 시대는 주식 시장과 부동산 시장 모두에서 붕괴로 시작되었습니다. 이 경제 붕괴는 임금 하락으로 이어졌다. 임금이 떨어지면 수요가 감소하여 가격이 하락했다. 더 낮은 가격은 가격이 계속 하락할 것이라는 기대로 이어졌고, 따라서 소비자는 구매를 중단했습니다. 수요 부족으로 인해 가격이 더 하락했고 하락세가 계속되었습니다. 이를 0에 가까운 금리와 감가 상각 엔화, 그리고 경제 확장이 치열한 중단으로 결합하십시오.
디플레이션으로부터 포트폴리오 보호
디플레이션이 위협 인 경우 투자자는 채권을 선호하여 방어 적입니다. 고품질 채권은 디플레이션 기간 동안 주식보다 우량한 경향이 있는데, 이는 정부 발행 부채 및 AAA 등급 기업 채권의 인기를 잘 보여줍니다.
주식 측면에서 사람들이 무엇을 사야하는지 (화장지, 음식, 약품 등) 다른 회사보다 잘 견디는 경향이있는 소비자 상품을 생산하는 회사. 이들은 종종 방어 주식이라고합니다. 배당 지불 주식은 주식 공간에서 또 다른 고려 사항입니다.
현금은 또한 더 인기있는 지주가됩니다. 평범한 저축 예금 계좌와 이자부 예금 계좌 외에도 예금 증명서 (CD)와 머니 마켓 계좌-현금 유동성이 높은 보유 자산도 있습니다.
포트폴리오를 인플레이션 또는 디플레이션 방지 할 수있는 다양한 방법이 있습니다. 보안별로 보안을 구축하는 것이 항상 선택 사항이지만, 뮤추얼 펀드 또는 교환 거래 펀드에 투자하는 것은 보안 수준 분석을 수행 할 시간, 기술 또는 인내심이없는 경우 편리한 전략을 제공합니다.
인플레이션과 디플레이션 계획
때로는 인플레이션 또는 디플레이션이 더 큰 위협인지 여부를 말하기가 어렵습니다. 무엇을해야하는지 알 수 없으면 둘 다 계획하십시오. 인플레이션 기간 동안 번성 한 투자와 디플레이션 기간 동안 번성 한 투자를 포함하는 다양한 포트폴리오는 경제 상황에 관계없이 보호 수단을 제공 할 수 있습니다.
인플레이션 / 디플레이션 사이클을 제대로 시간을 맞추고 싶지 않은 경우에는 다각화가 핵심입니다. 우량 기업은 날씨 디플레이션에 힘이 있고 배당금을 지불하는 경향이 있는데, 이는 인플레이션이 밸류에이션이 정체되는 지점까지 상승 할 때 도움이됩니다.
이머징 마켓은 종종 수요가 많은 상품의 수출 (인플레이션에 대한 헤지)이며 국내 경제와 완벽하게 연결되어 있지 않기 때문에 (디플레이션에 대한 보호) 해외 다변화는 또 다른 전략입니다. 고품질 채권과 앞서 언급 한 TIPS는 고정 수입 측면에서 합리적인 선택입니다. TIPS를 사용하면 최소한 원래 투자 가치를 되 찾을 수 있습니다.
시간 지평도 중요한 역할을합니다. 20 년의 투자 기간이 있다면 아마도 날씨가 어떤 종류의 경기 침체 일지 모릅니다. 귀하의 포트폴리오에 의해 생성 된 소득에서 퇴직 또는 생활에 가까운 경우, 귀하는 회복을 기다릴 수있는 옵션이없고 포트폴리오를 조정하기 위해 즉각적인 조치를 취할 수 있습니다.
