"십억"이 돌아 왔습니다! CBS의 Showtime 네트워크의 인기 시리즈는 시즌 4로 돌아 왔으며 음모에 중독되었습니다. 베테랑 TV 작가 인 Bryan Koppelman과 David Levien의 아이디어로 2016 년에 데뷔 한이 쇼는 헤지 펀드, 사무직 범죄자, 고래를 잡으려고 기꺼이 검찰의 화려하고 끊임없는 세계로 우리를 안내합니다.
이 시리즈는 억만 장자 헤지 펀드 킹 Bobby Axelrod (쇼의 주요 주인공이자 Ax Capital의 설립자 인 Danian Lewis)의 뒤를 이어 자본 시장을 유리하게 기울이려는 끝없는 추구를 이어가고 있습니다. 처음 3 시즌 동안 Axe는 미국 변호사 Chuck Rhoades (Paul Giamatti, "Sideways and"John Adams "의 명성)에 의해 끊임없이 추구됩니다. Rhoades의 아내 인 Wendy Rhoades (Maggie Siff)는 즉, Ax Capital의 사내 심리학자가되어 문제를 복잡하게 만듭니다.
주요 테이크 아웃
- "Billions"는 억만 장자 헤지 펀드 킹에 관한 시리즈로, 자본 시장을 자신의 호의로 기울이려고 지속적으로 노력하고 있습니다. 변호사는 금융 시장이 극한 상황에서 작동하는 방식과 가장 부유 한 참가자가 시스템을 운영하는 방식을 살펴 봅니다.이 시리즈는 투자 및 금융 용어로 가득합니다.
시즌 3 시놉시스
시즌 3에서 Ax는 내부자 거래 및 시장 조작으로 기소 된 후 정부와의 계약의 일환으로 회사에서 물러나야합니다. Ax는 자신의 회사를 테일러 메이슨 (Asia Kate Dillon)과 거래하면서도 게임에서 벗어날 수 없다는 것을 알게되었습니다. 한편 부인 웬디 (Wendy)의 척 로아 즈 (Chuck Rhoades)는 여전히 Ax와 그의 회사에 사내 심리학자로 일하고있다. 뉴욕 동부 지역에 사건을 넘긴 후 멀리서도 억만 장자를 기소하려는 의도를 유지하고있다. 그의 손으로 고른 미국 변호사 올리버 다케 (크리스토퍼 덴햄).
시즌 3이 끝날 무렵, 전 부관들과 교차 한 Ax와 Rhoades는 복수를 위해 힘을 합치려고합니다. 지난 3 년 동안 우리에게 무엇인가를 가르쳐 주면 배반, 기만, 탐욕, 서스펜스 및 수십억이있을 것입니다. 그들 중 많은.
"십억"에서 배운 것
"Billions"는 시청자를 천재에 노출 시키며, 일부 사람들은 금융 규제 기관, 내부자 거래, 기업 활동 등에 포트폴리오 거래 전략을 짜는 헤지 펀드 관리자의 속임수를 비난합니다. 또한 미국 변호사가 헤지 펀드 타이탄을 끊임없이 추구하는 것을 추적합니다. 미국 변호사는 때때로 우위를 점하고 사건을이기 위해 법을 구부립니다.
이 쇼에는 투자 및 재무 용어가 포함되어있어 우리에게는 저항 할 수 없습니다. 금융 시장이 극단적으로 작동하는 방식과 가장 풍부한 참가자가 시스템을 어떻게 사용하는지에 대한 매혹적인 모습을 제공합니다. 우리는 당신이 줄거리의 뉘앙스를 놓치고 싶지 않기 때문에 속도를 유지하는 용어집은 다음과 같습니다.
- 활동가 투자자: 상당수의 회사 의석을 통제하기 위해 회사 주식을 대량 구매하는 개인 또는 개인 그룹. 이를 통해 활동가 투자자는 주가를 높이기 위해 경영진을 대체하거나 운영 전략을 크게 변경하도록 압력을 가할 수 있습니다. 예를 들어 Bobby Axelrod는 YumTime 베이커리에서 4.9 %의 지분을 인수하여 경영진이 무능한 CEO를 해고하고 지난 8 년간 주주들에게 비용이 들었던 기업의 비 효율성을 제거하기 위해 경영진 보상이 같은 기간 동안 300 % 급증했습니다. 기간. Alpha: 벤치 마크 지수 또는 무위험 투자의 성과와 관련하여 헤지 펀드의 초과 수익. 알파는 펀드 매니저의 성과를 측정하는 데 사용됩니다. 간단히 말해서 포트폴리오의 알파가 +5이면 S & P 지수보다 5 % 높은 성능을 나타냅니다. 음수 알파는 성능 저하를 나타냅니다. 시즌 4의 세 번째 에피소드에서 Ax는 Taylor의 지분과 주식 포지션을 손에 넣습니다. 웬디는 그에게 더 많은 구매 모멘텀을 창출하기 위해 주식을 입찰 한 다음 '알파를 포착'하기 위해 판매 할 것을 확신합니다. 기반암: 장기적으로 가치가 높아질 주식입니다. 기반암 주식은 큰 시가 총액과 현금 흐름이 특징입니다. 그들의 성장 분출은 수년간의 성장 후에 결국 둔화되고, 이 시점에서 그들은 수입 투자가됩니다. Mundia-Tel은 파산 신청을 할 때까지 기반암으로 간주되어 통신 부문에서 하향 나선형을 일으켰습니다. 도끼는 파산이 공개되기 전에 임박한 재난에 대한 Mundia-Tel 내부자 Constantine으로부터 정보를 받았습니다. Bellwether 주식: 해당 부문을 대표하는 유행을 선도하는 주식. 종은 가격이 상승하면 해당 부문이 적합하며 가격이 하락하면 부문도 하락한다는 점에서 각 부문을 이끈다. 통신 대기업 Mundia-Tel이 파산 신청을 할 때 도미노 효과가 발생하여 전체 통신 부문의 주식이 추락했습니다. Bips:이 용어는 베이시스 포인트 (BPS)의 약자입니다. 채권은 일반적으로 bps로 표시됩니다. 한 기준점은 0.0001 또는 0.01 %입니다. 1.07 %에서 1.02 %로 내려가는 채권 수익률은 5bp 하락한 것으로 알려져 있습니다. 블루칩: 시장 침체시에도 안정적이고 신뢰할 수있는 잘 알려진 회사입니다. 이 회사가 판매하는 많은 제품과 서비스는 고품질이며 수요가 많습니다. 블루칩 회사는 오랫동안 존재 해 왔으며 종종 코카콜라, 월마트, IBM 및 제너럴 일렉트릭과 같은 다국적 기업입니다. 블록 거래: 유가 증권 10, 000 주 또는 시가가 $ 200, 000 이상인 주식 블록에 대해 제출 된 개인, 대량 구매 또는 판매 주문. 브레이크 아웃 거래: 가격이 정해진지지 또는 저항 수준을 벗어난 후 주식을 매수 또는 매도하는 기술 거래 전략. 일반적으로 거래량이 많고 변동성이 증가합니다. 버킷 샵: 금융 산업에서 버킷 샵은 주로 투기, 도박, 주식 및 상품에 대한 베팅을 다루는 투자 회사의 중요한 용어입니다. 악셀로드는 크라코프 캐피탈을 버킷 샵이라고 불렀습니다. 황소와 곰: 황소 시장은 자본 시장에서 가격이 상승하는 경향이 특징입니다. 그 이름은 황소가 머리와 뿔을 낮추고 희생자와 접촉하여 머리를 흔들어 대상을 공중에 던지면서 표적을 공격하는 방식에서 비롯됩니다. 약세 시장은 쇠퇴하고 있습니다. 그것은 곰의 발에 비하여 빠르게 아래로 스 와이프하여 먹이를 공격합니다. 연소율: 회사 또는 회사 부서 (예: R & D)가 돈을 지출하거나 잃는 비율. Buyout: 회사가 대상 회사에서 지배적 인 지분의 지분을 구매할 때 발생하는 투자 이동은 본질적으로 대상 회사를 구매합니다. 이탈 (Churning): 거래자가 고객 계좌에서 과도한 거래를 실행하여 수수료를 발생시키는 불법 거래 행위. 장부 요리: 회사의 재무 제표에있는 숫자를 조정하여 실제로 회사보다 수익성이 높은 것처럼 보이게하거나 세금을 더 많이 내지 않는 사기 행위. 통화 평가 절하: 고정 환율 시스템 내에서 다른 통화에 비해 국가의 통화 가치를 의도적으로 낮추는 것. Ax는 Richards Capital에서 그를 데 치려는 의도로 Everett Wright를 만났을 때, 나이지리아 정부는보고 된 석유 산업 결과보다 약한 이유로 미국 달러에 대해 통화 (나이라)를 평가 절하 할 것이라고 언급했습니다. Wright는 또한 나이라에 대한 베팅으로 나이라에서 짧은 자리를 차지하면 나이지리아 정부가 기다릴 때보 다 훨씬 빨리 평가 절하 할 수 있다고 제안했다. 컷 베이트: 투자에서 멀어지는 것을 의미하는 재정 조건. 때로는 투자자가 유가 증권에 너무 묶여 있습니다. 돈을 잃어도 가격 반전을 계속 기대합니다. 잃어버린 포지션을 팔고 쫓아내는 미끼를 자르면 투자자의 손실을 줄이고 새로운 투자에 사용할 자금을 확보 할 수 있습니다. 데드 캣 바운스: 하락하는 주식 또는 약세 시장 가격의 짧은 회복 후 재개 된 하락세. 조난 부채: 파산 신청을 한 회사 또는 지방 자치 단체의 부채는 가까운 장래에 파산 신청을 할 가능성이 높습니다. 브루노의 사촌 인 마르코는 악스에 대한 채권에 투자했다. 채권을 발행하는 고민 단체는 샌디 콧 (Sandicot)이라는 작은 도시로, 달러로 페니에 대한 채권을 팔고있었습니다. 도시 개발, 특히 카지노 건설을 시작하면서 더 많은 트래픽과 투자를 유도하는 협상이있었습니다. 카지노 라이센스가 끝나지 않아 고민 한 투자는 무가치하게되었습니다. 매우 위험한 벤처 기업이지만 고민이 많은 기업이 돌아 서면 수익이 클 수 있습니다. 이벤트 중심 전략: 소득 공고, 배당 선언, 합병 또는 파산 통지와 같은 기업 활동 후 단기간 동안 가격이 잘못 책정 된 유가 증권을 이용하는 헤지 펀드 전략. 마찬가지로, 이벤트 중심 매크로 플레이는 거래자가 금리, 상품 가격 또는 외환 거래 변동과 같은 거시 경제 움직임에 민감한 유가 증권의 단기 이동을 활용하는 전략입니다. 비용 계정: 사업을 수행하는 동안 발생한 비용을 직원에게 상환하기 위해 자금을 인출하는 회사 계정. Family Office: 펀드 매니저, 가족 및 / 또는 다수의 펀드 직원의 부와 재무 업무를 관리하는 개인, 부티크, 자문 회사. 가족 사무소는 외부 또는 외부 투자자를 위해 돈을 관리하지 않으며 Dodd-Frank 재무 개혁에 따른 규제가 면제됩니다. 헤지 펀드는 자발적으로 가계 사무소로 전환하여 헤지 펀드 관리자를 괴롭히는 엄격한 준수 비용 및 규제 조사를 피하거나 분기 별 수익률에 대한 특정 벤치 마크를 충족 해야하는 압력을 피할 수 있습니다. 헤지 펀드는 또한 부도덕 한 거래 관행에 대한 형벌로 규제 당국에 의해 가족 사무실에 강제로 파기 될 수 있습니다. Arcadia Railroad 주식을 사용하여 내부자 거래에서 유죄 판결을받은 후 스티븐 버치는 미국 변호사 사무실에 대한 항소의 일환으로 감옥 형을 피하기 위해 회사를 가족 사무실로 전환하기로 동의했습니다. FDA 승인: 대부분의 경우 미국 식품의 약국 (FDA)이 새로운 의약품을 승인하면 승인을 얻은 제약 또는 생명 공학 회사의 주가가 급등하여 주주들에게 막대한 이익을 가져다줍니다. FDA에 의해 새로 승인 된 약품을 블록버스터 (blockbusters)라고합니다. 헤지 펀드는 이러한 잠재적 블록버스터를 지속적으로 감시하고 있습니다. Ax Capital의 트레이더 인 Donnie Caan은 Rubinex라는 생물 화학 회사에서 대량 거래를 할 때 미국 변호사의 레이더에 속했습니다. 그가 주식을 구입하자마자 FDA는 회사의 유기농 살충제를 승인하여 Rubinex의 주가가 급등하고 Ax Capital의 수백만 달러의 이익을 얻었습니다. 헤지 펀드 (Hedge fund): 다양한 대체 전략을 사용하여 관리되는 포트폴리오를 만드는 데 사용되는 공인 된 고액 투자가로부터 모은 자금 풀. 헤지 펀드와 뮤추얼 펀드의 차이는 주로 사용 가능한 전략의 범위에 있습니다. Ax Capital은 Bobby Axelrod가 운영하는 헤지 펀드입니다. 헤지 펀드 매니저: 이름은 헤징이라는 용어에서 유래했으며 Bobby Axelrod와 같은 헤지 펀드 매니저는 시장의 실적에 관계없이 위험을 줄이기 위해 고용되었습니다. 헤지 펀드 매니저는 다양한 투자 기법을 사용하여 투자자에게 최고의 수익을 제공하는 동시에 위험을 줄입니다. 헤지 펀드 매니저의 천재성은 수익을 빼앗지 않고 포트폴리오에서 체계적이지 않거나 다양 할 수있는 위험을 완전히 제거하기위한 전략을 혼합하는 능력에 있습니다. 헤지 펀드 매니저가 사용하는 투자 전략 및 수단에는 주식, 통화, 고정 수입 증권, 레버리지, 쇼트, 스왑, 옵션, 선물 및 선물이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다. 헤지 펀드 보상: 헤지 펀드와 거래자가 지불하는 금액입니다. 헤지 펀드는 투자자 자금 관리에 대한 보상을 결정하기 위해 2와 20이라는 수수료 구조를 사용합니다. 이 두 가지는 투자자의 관리 자산 (AUM)으로 지불되는 2 %의 연간 관리 수수료를 나타냅니다. 20은 펀드 매니저가 취하는 20 %의 수행 수수료를 나타냅니다. 헤지 펀드마다 수수료 구조가 다릅니다. Ax Capital에서 수수료 구조는 3과 30입니다. 이는 Ax Capital에 4 백만 달러를 투자 한 투자자에게는 연말에 자금 관리 회사에 대한 보상으로 $ 120, 000 (AUM의 3 %)가 청구됨을 의미합니다. 또한 Ax Capital과 같은 100 억 달러 규모의 헤지 펀드 (예: 20 %의 수익률)는 연말 투자자들에게 20 억 달러의 수익을 올릴 것입니다. 이는 6 억 달러 (수익의 30 %)가 유지. 고주파 거래 (HFT): 복잡한 알고리즘을 실행하는 컴퓨터를 사용하여 가격 불일치 시장을 분석 한 다음 많은 수의 주문을 고속으로 실행하는 자동화 된 거래 기술입니다. 지주 회사: 서비스 또는 제품을 제공하지 않지만 다른 여러 회사에 대한 지배적 인 관심을 유지하는 회사. 지주 회사의 사업은 활동이 활발한 다른 회사의 자산을 보유하는 것입니다. 내부자 정보: 이것은 회사에 관한 비공개 정보로, 투자자 나 거래자에게 재정적으로 유리할 수 있습니다. 회사에서 일하거나 회사 직원과 긴밀한 관계가있는 사람들은 내부 정보에 대해 특권을 가질 수 있습니다. 내부 정보는 그 정보가 이익을 얻기 위해 주식을 사거나 부족하게 사용할 때까지 불법이 아닙니다. IPO: 기업 공개 (IPO)는 회사가 처음으로 공개되는 시점을 말합니다. 회사의 주식은 회사의 자본을 조달하고 모든 시장 참가자에게 회사의 소유권 지분을 구입할 수있는 기회를 제공하기 위해 대중에게 제공됩니다. 락업 기간: 헤지 펀드 투자자가 주식을 상환하거나 매각 할 수없는 기간. 펀드 나 포트폴리오를 구성하는 주식의 유동성에 따라 잠금 기간은 3 개월 이상이 될 수 있습니다. Long: 향후 가격이 상승 할 것으로 예상되는 유가 증권 매수 포지션. 긴 위치는 짧은 위치의 반대입니다. 마진 콜: 이것은 마진 계정을 보충하여 필요한 최소 레벨까지 가져 오라는 중개인의 투자자 또는 상인에게 통지합니다. 증거금 계정은 일반적으로 계정 보유자가 계정에서 주식의 최대 50 %를 빌릴 수 있도록합니다. 중개인은 또한 계정 소유자가 바람직하지 않은 가격 변동에 대한 완충액 역할을하기 위해 계정에서 일정 수준의 가치를 유지해야합니다 (일반적으로 현금 또는 증권). 보유 가치가이 유지 수준 이하로 떨어지면 투자자는 브로커로부터 마진 콜을받습니다. 체납 계좌에 더 많은 현금 또는 증권을 입금하지 않으면 계좌 가치를 최소 유지 요구 사항으로 가져 오는 데 필요한 금액까지 투자자의 주식이 청산 될 수 있습니다. Cross-Co에서 그의 짧은 포지션의 가격이 상승한 후. Axelrod의 친구 인 Freddie Aquafino는 자신의 계좌 가치를 유지 보수 수준 이하로 떨어 뜨린 트럭 운송 서비스를 통해 중개업자로부터 마진 전화를 받아 아침까지 계좌를 보충하라고 지시했습니다. 시장 조정: 주식의 저평가 또는 과대 평가를 조정하고자하는 시장 추세 방향의 일시적 반전. 시장이 과대 평가 된 것으로 인식 될 때 일시적인 가격 하락은 시장 조정이라고합니다. 정체 된 헤지 펀드 관리자는 하락이 수정 된 것임을 인식하고 일시적으로 낮은 가격을 사서 활용합니다. 인수 합병 (M & A): 긍정적 성장, 운영비 절감, 다각화, 경쟁력 강화 등 여러 가지 이유로 인해 두 회사의 결혼을 의미합니다. 두 회사가 합병을 발표하면 인수 회사는 보통 주식의 감소를 보게됩니다 목표 기업은 주가에 대한 평가를받습니다. 대부분의 회사는 일반적으로 다른 회사를 인수하는 데 프리미엄을 제공하기 때문입니다. 이로 인해 가격이 프리미엄 오퍼와 일치하도록 증가 할 때까지 대상 회사의 주식에 대한 수요가 증가합니다. Axelrod가 Electric Sun의 Lumetherm Power 인수에 대해 $ 41의 가격으로 통보 받았을 때 Lumetherm은 35 달러에 거래되었습니다. Ax가이 정보 만 사용했다면 Lumetherm을 35 달러에 구입할 수 있었고 정보가 공개 될 때까지 기다렸다가 대상 회사에 대한 수요가 급증하고 가격이 $ 41에 도달하면 Ax Capital이 판매했을 것입니다. Lumetherm 사전 발표에 투자 한 2 백만 주가 발표 후 1 천 2 백만 달러의 이익으로 전환되었을 것입니다. 모자이크 이론 (Mosaic theory): 여러 투자처로부터받은 정보를 분석하여 투자를 추천하는 분석 투자 방법. 정보의 출처는 공개 데이터베이스뿐만 아니라 중요하지 않은 비공개 소스 일 수 있습니다. 무니 (Muni) 채권: 도시 채권의 줄임말 인 Munis는 시정촌이나 카운티에서 자본 지출을위한 자금을 조달하기 위해 발행 한 채권입니다. 이들은 연방 및 주 차원에서 면세되기 때문에 많은 투자자들에게 매력적입니다. 간단히 말하면, 무이자 채권은 투자자가이자 지불과 교환하여 정부에 제공하는 대출입니다. 비경쟁 조항: 제한적 고용 계약에 따라, 상인은 헤지 펀드와 직접 경쟁하는 회사와 거래를 시작하거나 그와 일을하지 않기로 동의합니다. 비경쟁 계약은 일반적으로 직원이 현재 해지 펀드 고용주와 경쟁하는 회사 (예: 고용 종료 9 개월 후)에 참여하는 것을 제한하는 기간을 명시합니다. 비 요청 계약: 거래자 또는 분석가가 사직 또는 해고시 해지 펀드의 고객 및 투자자를 요구하지 않기로 동의하는 고용 계약. 초과분: 임대 계약에서 초과분 은 월 임대료와 함께 상점의 임대인에게 지불되는 판매율입니다. 악셀로드는 브루노가 새 집주인에게 압착되는 것을 막기 위해 피자 가게의 초과분 요금을 소유자 브루노에게 호의로 지불하기로 합의했습니다. 입장을 밝히십시오: 리스크에 대한 노출을 줄이기 위해 회사의 증권에서 보유하는 포지션을 줄이는 리스크 관리 전술. 포트폴리오에 보유 된 특정 회사의 주식 수는 주식에 대한 총 노출 또는 포트폴리오의 고정 수입이 파싱 될 수있는 것처럼 파싱 될 수 있습니다. 예를 들어, 주식이 50 % 인 포트폴리오는 펀더멘탈이 하락할 경우 주식 노출을 줄이기 위해 포지션을 30 % 지분으로 파싱 할 수 있습니다. Mafee는 BioLance 주가에 부정적인 영향을 줄 수있는 보류중인 특별 발표 요청에 대한 위험 노출을 줄이기 위해 BioLance에 대한 Ax Capital의 입장을 파산 할 것을 제안했습니다. 그가 회사 주식에 대한 노출을 파산하고 발표 통화가 마이너스로 판명 된 경우에도 Ax Capital은 여전히 10 %를 벌 수있었습니다. 페어링이 완료되지 않았으며 발표에 따르면 BioLance의 Type II 당뇨병 억제제가 미국 식품 의약 국 (FDA)의 승인을 거부했다는 통지가 있었기 때문에 Ax Capital은 투자 위치에서 약 10 억 달러를 잃었습니다. 폰지 제도 (Ponzi scheme): 새로운 투자자로부터 모은 자금으로 돈을 환불하고 기존 투자자에게 수입을 분배하는 투자 사기. 투자자들은 폰지 (Ponzi) 제도를 알지 못하며 회사가 투자 수익을 높이는 진정한 돈 관리 회사라고 믿게되었습니다. 프라임 브로커 (Prime broker): 단기 판매, 마진 제공, 거래 주문 집행 및 유가 증권 관리를 위해 증권 형태로 자금을 헤지하기 위해 컨시어지 서비스를 제공하는 투자 은행. Spartan-Ives는 Ax Capital의 주요 중개인입니다. Ax Capital이 Cross-Co Trucking에 대한 부족한 위치에서 벗어날 때 Spartan-Ives는 주가의 추가 상승으로부터 자신을 보호하기 위해 마진 요구를 위협했습니다. 단기를 수행하기 위해 헤지 펀드는 중개인으로부터 주식을 빌린 다음 공개 시장에서 판매해야합니다. 죄수의 딜레마: 두 사람이 자신의 이익에서 결정을 내리고 서로 협력했을 때보 다 더 나쁜 처지를 발견하는 게임 이론 가설. Quaker Ridge Financial의 CEO 인 Peter Decker가 Pepsum Pharmaceutical의 내부자 거래를 위해 미국 변호사 사무실에 들어 왔을 때 Chuck Rhoades는 Decker가 자신과 협력하면 Decker가 자신을 보호하려고했을 때보 다 처벌이 가벼워 질 것이라고 암시했습니다. 결국 유죄 판결을 받았습니다. 사모 펀드: 사모 펀드는 대체 투자 등급이며 공개 거래소에 상장되지 않은 자본으로 구성됩니다. 사모 펀드는 사기업에 직접 투자하거나 공개 기업의 매입에 관여하는 공공 자본의 상장을 폐지하는 자금과 투자자로 구성됩니다. 기관 및 소매 투자자는 사모 펀드를위한 자본을 제공하며, 이 자본은 새로운 기술에 대한 자금 조달, 인수, 운영 자본 확대, 대차 대조표 강화 및 강화에 활용 될 수 있습니다. 공개 신고: 공개 회사 및 내부자가 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 제출 한 재무 제표는 일반인에게 공개됩니다. 피라미드 제도: 새로운 투자가가 회사에 가져온 돈을 이윤이 발생함에 따라 기존 투자자에게 분배하는 사기성 투자 제도. 폰지 (Ponzi) 방식과 달리 피라미드 방식의 투자자는이 방식을 사용하고 있으며 새로운 고객을 회사에 추천해야합니다. 퀀트 펀드 (Quant fund): 유가 증권이 사람의 분석보다는 수치적이고 통계적인 방법으로 선택되는 투자 펀드. 악셀로드는 헤지 펀드의 수익 감소가 퀀트 펀드의 수 증가로 인한 것이라고 언급했다. 퀀트: 시즌 3에서 Taylor Mason은 몇몇 퀀트 트레이더와 인터뷰를하여 회사를 능가하고 더 높은 수익을내는 능력이 있는지 알아 보았습니다. 양적 거래자는 수학, 컴퓨터 알고리즘 및 복잡한 모델을 혼합하여 인간보다 더 빠르고 효과적으로 거래 전략을 만들고 구현합니다. Quote stuffing: 시장 심도 데이터에 의존하는 다른 시장 참여자를 버리기 위해 거래자가 많은 구매 및 판매 주문을 한 후 주문을 즉시 취소하는 시장 조작 기술. 견적서 작성은 유가 증권의 수요, 공급 및 유동성에 대한 잘못된 의미를 생성하며 주로 고주파 거래자 (HFT)에 의해 수행됩니다. 침입자: 인수 후 큰 이윤을 창출하려는 의도로 회사의 적대적 인수를 시작하는 활동가 투자자. 공격자는 일반적으로 인수 대상 사후 인수의 장기적인 전망에 관심이 없지만 단기적으로 대상 회사의 가격을 높이고 자신의 지분 지분을 증가 가격에 판매하는 데 관심이 있습니다. 그리고 회사 자산을 덩어리 또는 대량으로 판매합니다. YumTime Bakeries의 허치 베일리 3 세 (Hutch Bailey III)는 Axelrod가 CEO로서의 무능함으로 인해 베일리를 밀기 위해 회사에 큰 지분을 매수했을 때 Axelrod가 기업의 침입자라고 비난합니다. Rally: 증권에 대한 수요가 크게 증가하여 특정 기간 내에 황소 또는 곰 시장에서 증권 또는 유가 증권의 가격이 상승합니다. 수익 분배: 파트너와 비즈니스 회사 또는 프로젝트의 일부 이해 관계자간에 영업 이익과 손실을 분배합니다. Ax Capital의 직원 3 명이 회사를 떠나 자신의 자금 인 Lonosphere를 시작한 후 잘못된 정보를 기반으로 한 빈약 한 거래로 인해 심각한 투자 손실이 발생했습니다. Lonosphere를 차단하는 대가로 Axelrod가 규정 한 조건 중 하나는 양 당사자가 수익 공유 계약을 체결해야했습니다. 위험 회피 투자자: 자신의 투자에 위험을 감수하고 싶지 않은 투자자. 리스크 회피 투자자는 알려지지 않은 리스크로 높은 수익을 얻는 것보다 알려진 리스크로 낮은 수익을 얻는 것입니다. 강도 남작: 부도덕하거나 부정직 한 방법으로 자신의 재산을 얻은 부유 한 개인. Giving Oath의 CEO 인 Sandy Belsinger는 Bobby Axelrod에게 NFL 팀에 대한 그의 입찰이 강도 남작으로 간주되어 거부되었다고 알렸다. SEC: 증권 거래위원회 (SEC)는 공정하고 투명하며 효율적인 거래 관행을 보장하기 위해 증권 시장 거래 및 금융 전문가의 활동을 규제하기 위해 존재합니다. 유가 증권 및 사기: 폰지 (Ponzi) 방식으로, 무자비한 투자자에게 자금을 요청하고 수령하며, 법적인 투자 서비스를 제공하는 것처럼 초기 투자자의 계좌로 송금합니다. 유가 증권 및 사기 사기 체계에서 투자자 12로부터 1 백만 달러가 수령되며 연간 12 %의 수익을 약속합니다. Z의 백만 달러에서 1 년 전 12 %의 수익을 보장하면서 백만 달러를 투자 한 투자자 X는 그의 투자가 수익성이 있다는 증거로 12 만 달러를 계좌에 연결합니다. 한편, 투자자 Y는 6 개월 전에 투자 한 돈을 모두 그녀에게 돌려주기를 원합니다. 총 50 만 달러입니다. 이 돈은 투자자 Z의 투자에서 가져오고 Y의 계좌로 연결됩니다. 샤프 비율: 투자 또는 포트폴리오의 성과를 측정하는 위험 대비 수익률입니다. Sharpe 비율은 특정 수준의 위험을 감수하기 위해 얻는 수익 수준을 알고 싶은 투자자에게 중요합니다. 샤프 비율이 높으면 투자가 위험 노출 수준에 비해 높은 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다. Axelrod가 자금을 조달하기 위해 기관 투자자에게 갔을 때, 투자자는 Ax Capital의 샤프 비율이 낮은 이유를 알고 싶어했습니다. 쉘 코퍼레이션 (Shell corporation): 자산이 거의 또는 전혀없고 서비스 나 제품을 제공하지 않는 합법적으로 등록 된 회사입니다. 쉘 회사는 법적 또는 불법적 인 목적으로 설립 될 수 있습니다. 이들은 당국으로부터 사업 거래 및 소유권을 숨기도록 설정 및 사용될 수 있습니다. 신생 기업, 자금 조달 또는 불법적 인 경우 탈세 또는 돈세탁에 사용될 수 있습니다. Short: 주식을 차입, 매도 및 매입 한 유가 증권의 포지션. 짧은 포지션은 긴 포지션과 반대입니다. 긴 포지션은 사람들이 대부분 증권에 투자하는 모드입니다. 긴 포지션에서, 가격이 상승하기를 희망하여 주식을 매수함으로써 이익을 위해 팔 수 있습니다. 짧은 포지션에서, 가격이 하락하기를 희망하여 주식을 판매하므로, 더 낮은 가격으로 다시 구매하여 이익을 얻을 수 있습니다. Axelrod는 Lumetherm과 Electric Sun간에 가짜 합병의 바람을 맞았을 때 트레이더들에게 Lumetherm을 짧게 할 것을 권고했습니다. 35 달러에 거래되었지만 Axelrod는 32 달러로 떨어 뜨릴 것이라고 믿었습니다. 가격은 실제로 $ 31.19로 떨어졌고, 트레이더는 단기를 커버했고, Ax Capital은 짧은 전략으로 $ 18 백만을 만들었습니다. 쇼트 스퀴즈 (Short squeeze): 주가가 상승 할 때 발생하는 이벤트로, 쇼트 셀러가 쇼트 포지션을 종료하고 종식함으로써 손실을 줄입니다. 주식을 다시 사들이기위한 출격은 수요 증가로 인해 가격이 더 높아지게한다. 버스 아래 피에몬테 캐피탈의 헷지 펀드 매니저 인 스티븐 버치 (Steven Birch)를 던지기위한 방어에서 Bobby Axelrod는 버치가 전년도에 건강 유지 기관 (HMO)에서 그를 압박했다고 주장했다. 이것은 기본적으로 Axelrod가 섹터가 충돌 할 것으로 예상하여 HMO 섹터에서 짧은 포지션을 취한 반면, Birch는 긴 포지션을 취하고 HMO의 주가를 높이기 위해 충분한 양으로 HMO를 구매하여 Axelrod를 그의 짧은 위치. 미국 변호사의 아버지 인 Chuck Rhoades Sr.도 마찬가지로 주식 가격을 펌핑하여 Ax를 Cross-Co Trucking에 대한 그의 짧은 포지션에서 짜내려고했습니다. 사회적 책임 투자: 특정 환경 및 사회적 가치를 장려하는 회사의 유가 증권에만 초점을 맞춘 윤리적 투자 전략. 사회적으로 책임있는 투자를 추구하는 투자자들은 종종 녹색 회사에 돈을 투자하고 알코올, 담배, 도박 회사 및 성 산업 관련 회사와 같은 죄악을 피합니다. 정교한 투자자: 필요한 지식과 투자 경험이있는 투자자는 투자 수단의 위험을 이해할 수 있습니다. 주권 부 기금: 국가의 예비 기금으로 국가에 도움이 될 프로젝트에 투자하는 데 사용됩니다. SWF에 대한 자금은 예산과 무역 흑자로 쌓인 중앙 은행 준비금에서 비롯됩니다. 스핀 오프 (Spinoff): 회사가 독립적 인 새 회사를 만들기 위해 비즈니스 일부의 새로운 주식을 분할하고 판매하는 매각 유형. 이 새로운 기업들은 원래 회사의 일부가 아닌 자체적으로 더 많은 수익을 올릴 것이라는 기대에 부딪쳤다. 급등: 기술 거래에서 급등은 주식의 비정상적인 매수 또는 매도 활동을 나타내며, 단기간 내에 가격 방향이 크게 증가 또는 감소합니다. 파일럿 에피소드에서 Ari Spyros는 미국 변호사 Chuck Rhoades와 함께 Pepsum Pharmaceuticals 주식의 며칠 동안의 매수 급증에 대한 조사 결과를 발표했습니다. 이는 주식을 사고 팔 때 내부 정보를 보유한 3 개의 작은 펀드의 거래 활동에 의해 유발되었습니다.. 서브 프라임 모기지: 신용도가 낮은 고위험 대출자에게 발행되는 모기지 유형. 서브 프라임 모기지 금리가 프라임 금리보다 높습니다. 서브 프라임 모기지는 주택 시장 붕괴에 큰 영향을 미쳤으며, 이는 금융 위기로 이어졌습니다. 대출 기관은 대출 관행을 완화하여 신용 대출이 낮은 사람에게 계약금이없고 소득이 거의없는 주택 담보 대출을 제공했습니다. 가치가 떨어지자 많은 차용인은 채무 불이행으로 인해 은행이 혼란에 빠졌습니다. 인수: 인수 회사는 인수 회사가 대상 회사의 지분을 전부 구매할 때 지분을 인수 할 때 발생합니다. 인수는 환영 또는 적대적 일 수 있습니다. 약속에 의한 거래: 이것은 자주 거래되지 않으며 따라서 비유동적인 주식 또는 옵션을 말합니다. 때때로 거래하고 약속에 따라 회사의 주식을 버리려고하는 판매자는 구매자를 찾는 것이 매우 어렵다는 것을 알게 될 것입니다. 마진 거래: 간단히 말해서 이것은 빌린 돈으로 거래하는 것을 의미합니다. 헤지 펀드는 프라임 브로커로부터 돈을 빌려 평소보다 더 많은 유가 증권을 구입할 수 있습니다. 재무부 입찰: 미국 재무부는 경매 프로세스를 사용하여 재무부, 재무부, 재무부 채권 및 재무부 인플레이션 방지 증권 (TIPS)을 판매합니다. 경매는 일반적으로 정부가 모으고 자하는 금액과 모든 입찰서 제출 날짜 및 시간을 상세히 설명합니다. 경매 일에는 비경쟁 입찰이 먼저 채워지고 경쟁 입찰에서 가장 높은 입찰이 이루어집니다. Spartan-Ives의 Lawrence Boyd는 미국 변호사 사무실에서 재무부 입찰 장비를 조사했습니다. 이는 그의 헤지 펀드가 허용 된 최대 한도 인 35 %보다 더 큰 관리 비율을 얻기 위해 여러 계정을 사용하여 입찰을 제출했음을 의미 할 수 있습니다. 발행 된 채권 또는 메모의 입찰 한도를 35 %로 설정 한 이유는 낙찰을받은 회사가 재무부 채권에 독점적 입장을 가질 수 없기 때문입니다. 또한 보이드는 다른 헤지들과 충돌하여 특정 가격으로 입찰을 유지함으로써 투자자들에게 더 높은 가격으로 유가 증권을 재판매 할 수있었습니다. 2 개 및 20 개: 헤지 펀드는 일반적으로 관리 대상 자산의 2 %를 고객에게 청구하고 수익의 20 %를 유지합니다. 시즌 3에서 Ax는 거래를 포기해야했지만 다른 헤지 펀드 소유자가 자신을 대신하여 거래 할 것을 설득하지만 Axe의 조건은 1과 10입니다. 보고 된 분기 전체에 걸쳐 견고한 투자 관리를 제공하기 위해 분기 재무 제표를 발행하기 전에 주식. 연도 (YTD): 달력 연도 또는 회계 연도의 첫 날부터 현재 까지의 기간입니다. Ax Capital의 심리학자 인 거래 담당자 Mick Danzig는 Wendy Rhoades와의 인터뷰에서 YTD가 4 % 하락했다고 언급했습니다. 이는 해당 연도의 1 월 1 일 부터 같은 해의 현재 날짜까지 포트폴리오 관리자로서의 수익은 –4 %. 제로 비용 칼라: 유가 증권 가격의 불리한 움직임의 위험에 대비하는 단기 옵션 거래 전략. 이 전략은 기본 증권 또는 주식의 최대 단점을 보호하기 위해 풋 옵션 구매와 콜 옵션 판매를 결합합니다. Mafee는 40 달러에 시장에 5 백만 주 Bluudhorn Steel을 판매하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 그 주식은 유동적이지 않기 때문입니다. 그의 분석 인턴 테일러 메이슨 (Taylor Mason)은 $ 40의 풋 옵션을 구매하고 $ 45의 콜 옵션을 판매하기 위해 무 비용 칼라 전략을 제안합니다. 하나의 옵션에는 100 개의 주식이 기본으로 있으므로 Mafee는 각 측면에 50, 000 개의 옵션이 필요합니다. 두 옵션 모두 비용 또는 프리미엄이 동일합니다 (예: 옵션 당 $ 5). Selling the call gives him $5 per option, which he would then use to purchase the puts, also at $5 per option. Thus, there'll be no out-of-pocket costs for the trader, since one option funds the other. If the price of Bluudhorn Steel drops below $40 at the expiration date, Mafee still has the right to sell the shares at the put strike price of $40, as per the put options contract, thereby protecting him from the price drop. The call options would expire worthless at a below-$40 price, since the call options buyer on the other end of the contract would be better off buying the shares at the reduced price, on the market, rather than buying at the $45 strike price.
