신용주기 란 무엇입니까?
신용주기는 대출자가 신용에 액세스하는 단계를 설명합니다. 신용주기는 우선 자금을 빌리기 쉬운 기간을 거칩니다. 이 기간은 낮은 이자율, 낮은 대출 요건 및 가용 한 신용 금액의 증가로 특징 지워지며 이는 경제 활동의 일반적인 확장을 자극합니다. 이 기간은 자금 가용성의 축소로 이어집니다.
신용주기의 수축 기간 동안 금리 상승 및 대출 규칙이 더욱 엄격 해짐에 따라 비즈니스 대출, 주택 대출 및 기타 개인 대출에 대한 신용이 줄어 듭니다. 계약 기간은 대출 기관에 대한 위험이 줄어들 때까지 계속되며, 이 시점에서 사이클이 시작되고 다시 신용이 갱신됩니다.
신용주기는 경제학자들이 확인한 여러 반복적 인 경제주기 중 하나입니다.
여신주기의 기초
신용 가용성은 대출 기관의 위험과 수익성에 의해 결정됩니다. 대출 기관에 대한 위험이 적고 수익성이 높을수록 대출을 연장 할 의향이 커집니다. 신용주기에서 신용에 대한 높은 액세스 권한은 부동산 및 비즈니스에 대한 투자가 증가함에 따라 위험이 줄어 듭니다. 따라서 기업 대출자의 상환 능력은 양호합니다. 개인들은 또한 자금이 저렴하고 수입이 안정적이거나 증가하고 있기 때문에 지출 또는 투자를 위해 대출을 더 기꺼이 받고 있습니다.
우리가 신용주기의 어디에 있는지 아는 것은 투자자와 기업이 투자에 대해보다 현명한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
경제 사이클이 절정에 이르면 자산과 투자는 일반적으로 가치가 떨어지기 시작하거나 수입이 많지 않아 대출을 상환하기위한 현금 흐름의 양이 줄어 듭니다. 그런 다음 은행은 대출 요건을 강화하고 금리를 인상합니다. 이는 차입 업체 채무 불이행 위험이 높기 때문입니다.
궁극적으로 이것은 가용 신용 풀을 줄이며 동시에 대출자가 대차 대조표를 분석하여 신용주기가 낮은 액세스 포인트로 돌아 가면서 새로운 대출에 대한 수요를 줄입니다. 일부 경제학자들은 신용주기가 경제에서 더 큰 비즈니스주기의 불가분의 일부라고 생각합니다.
신용의 위축은 2008 년 금융 위기의 주요 원인으로 간주됩니다.
긴 신용주기의 원인
평균 신용주기는 회사 기초 또는 자산 가치의 약화가 나타나기까지 시간이 걸리기 때문에 비즈니스주기보다 긴 경향이 있습니다. 다시 말해, 지난 10 년 동안 훌륭하게 입증 된 바와 같이, 금액 및 기간 측면에서 신용이 과도하게 확장 될 수 있습니다.
또한 금융 위기 이후 미국에서는 연방 준비 제도의 금리 정책과 신용주기의 전통적인 관계가 더욱 복잡해졌습니다. 경제의 본질 변화는 정책 입안자들이 여전히 이해하려고하는 인플레이션 율에 영향을 미쳤습니다. 이로 인해 금리 정책 결정이 복잡해져 신용주기에 영향을 미칩니다.
주요 테이크 아웃
- 신용주기는 경제에서 쉽고 타이트한 대출 및 대출의 반복 단계를 설명하며, 현대 경제에서 경제학자가 식별 한 주요 경제주기 중 하나입니다. 기업 기본 또는 자산 가치의 약화가 나타납니다.
