수년간의 긍정적 인 수익이 투자자들을 만족스럽게 만들었습니까? 보스턴에 소재한 Natixis Investment Managers가 어제 발표 한 조사에 따르면 투자자들은 정상적인 시장 상황으로 돌아갈 준비가되어 있지 않다고합니다. Natixis의 Investor Insight Center는 전 세계적으로 2, 775 건의 와이어 하우스 어드바이저, RIA 및 독립 브로커에게 그들의 관행, 직면 한 과제 및 시장 기대치를 설문 조사했습니다. 설문 조사에 따르면 64 %는 고객이 시장 침체에 대비할 수 없다고 생각합니다.
조언자들은 또한보다 적극적으로 행동해야한다는 것을 잘 알고 있습니다. 여론 조사에서 10 명 중 9 명은 투자자들이 포트폴리오가 실현 될 때까지 포트폴리오의 위험을 이해하지 못한다고 생각합니다. Investor Insight 부서의 전무 이사 인 David Goodsell은“고문이 가장 먼저해야 할 일은 고객과의 의사 소통입니다. "고객에게 문제에 대해 어떻게 이야기합니까?"
지상 이동
주식 시장은 상대적으로 격렬한 반면, 지난 몇 년간 비정상적으로 고요한 기간이있었습니다. 시장 감정의 척도로 자주 인용되는 Cboe Volatility Index (VIX)는 1 분기에 80.9 % 증가했습니다. Pensions & Investments 매거진에 따르면 최근 20 개 분기에서 가장 큰 상승세이며 거의 10 년 만에 세 번째로 큰 상승세입니다.
올해 변동성은 여전히 정상보다 낮지 만 작년의 평온과는 거리가 멀다. 뉴욕시의 앵글리아 어드바이저 (Anglia Advisors)의 사장 겸 창립자 인 사이먼 브래디 (Simon Brady)는“지금 우리가 겪고있는 변동성은 실제로 나쁘지 않다. 재무 기획 회사.
뉴욕주의 BRIX Wealth Management 부사장 인 윌리엄 로젠 (William Rosen)은“이러한시기에는 안주가 위험 할 수 있습니다. "단기적으로, 많은 고객들이 변동성 또는 경기 침체가 포트폴리오에 어떤 영향을 미치는지 평가하지 않습니다."
물론 경기 침체 예측은 과학보다 더 많은 스포츠입니다. 경제학자들은 현재 2019 년 말 사이 또는 2020 년 어딘가에 다음 경기 침체의 목표를 설정했습니다.
감정에 의해 구동
대부분의 투자자들에게는 시장에 시간을내는 것은 결실이 없습니다. 그러나 설문 조사에 응한 고문 중 거의 절반이 고객이 최근 변동성에 감정적으로 반응 한 것으로 나타났습니다.
투자자들은 다양한 방아쇠에 의해 동기를 부여 받지만 설문 조사에 응한 고문의 87 %는 투자자가 단기 투자 결과에 너무 집중하고 있다고 생각합니다. Calibre Financial Partners의 창립자이자 사장 인 Patrick Healey는“대부분의 고객은 그다지 앞선다고 생각하지 않습니다. "많은 고객의 기대는 정치와 선거에 중점을 두는 반면 정책은 단순한 실수입니다."
단기적 사고는 경제 사이클 후반부에 특히 위험 할 수 있습니다. Bank of America에 따르면, 황소 시장의 종말은 일반적으로 최고의 수익을냅니다. 80 년의 시장 최고점 분석에서 BOA 분석가들은 황소 시장의 마지막 해에 투자하지 않은 투자자들이 역사적으로 랠리 총 수익의 5 분의 1을 놓친다는 것을 발견했습니다. Natixis의 미국과 캐나다의 CEO 인 David Giunta는 보도 자료에서 "고문들이 고객과의 긴밀한 관계를 강화하여 계획을 고수하는 것이 그 어느 때보 다 중요하다"고 말했다.
Rosen은“대부분의 시장 논평 및 분석가 예측은 현재 얼마 동안의 수정을 예측하고 심지어 요구하고있다. "투자자들이 감정적으로 반응하는 것을 피할 계획이 없어야 할 이유는 없습니다." (자세한 내용은 재무 고문이 고객과 대화하는 방법에 대한 팁을 참조하십시오.)
수동적 트렌드 버킹
"여러 조사에서 볼 수있는 가장 큰 차이점은 개별 투자자가 적극적이고 수동적 인 행동을 인식하는 방법과 전문가의 행동을 이해하는 것입니다."라고 Goodsell은 말합니다. 설문 조사에서 가장 인상적인 결과 중 하나는 재무 고문의 83 %가 현재 시장이 적극적으로 관리되는 투자를 선호한다고 믿었다는 것입니다.
Goodsell에 따르면 전문가들은 수동 관리를 수수료 절감 전략으로 생각하는 반면 소매 투자자는 전략이 다양 화 및 위험 관리 이점을 제공한다고 생각합니다. 수동적 기능을 통해 "시장에서 최상의 기회를 얻을 수있는 것은 아닙니다." 조사 응답자의 73 %는 투자자들이 "수동 투자에 대한 잘못된 보안 감각"을 가지고 있다고 응답했다.
이러한 태도는 일반적인 시장 동향에서 벗어난 것입니다. 작년에 2, 800 억 달러가 미국의 주식에서 흘러 나왔고, 2, 200 억 달러가 패시브 거래에 들어갔다. Natixis는 이것이 금융 고문이 알파를 생성해야한다는 압력을 증가시킬 수 있다고 지적하지만, 많은 선호 사항은 혼란스러운 시장에서 고객의 불리한 위험을 최소화하려는 재정 고문의 요구에 기인 할 수도 있습니다.
계획 필요
시장의 실제 방향에 관계없이 오늘날 고문은 많은 도전에 직면하고 있습니다. 최고의 컨설턴트들은 고객의 요구를 적극적으로 처리하고 고객의 요구를 사전에 해결할 수있는 정서적 인텔리전스를 보유하고 있으며 변동성이 심한시기에 올바른 투자를 선택하고 고객 자산을 관리 할 수있는 전문 기술을 보유하고 있습니다."
고문은 미래의 경제 침체를 통해 고객을 코치해야 할 것입니다. Healey는 "피할 수 없다. 무한 성장할 수 없다"고 말했다.
그 기간 동안 고객 관계를 유지하는 열쇠는 지금 능동적이고 기대치를 관리하는 것입니다. "저것은 우리 일이 아닌가?" 브래디가 말합니다. "침체 준비가되지 않은 고객은 고객보다 고문에게 더 큰 반향을 일으킨다." (추가 정보 는 휘발성 환경에서 클라이언트 기대 관리를 참조 하십시오.)
