Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN)는 인터넷 회사들 사이에서 최고의 성장 이야기입니다. 아마존은 거의 20 년 동안 지속적인 비즈니스 확장을 통해 성장에 중점을 두면서도 수익성에 거의 관심을 기울이지 않았습니다. 몇 년 동안 회사는 돈을 벌었고 다른 사람들은 돈을 잃었습니다. 그러나 자금을 통해 필요할 때마다 자금을 조달 할 수있는 자금으로 아마존은 매끄럽고 현금 부족없이 운영합니다. 회사는 수년 동안 많은 수입을 유지하지 못했을 수도 있지만 비즈니스 활동의 규모를 대규모 수준으로 확실히 늘 렸으며 결국 종자를 심어 결국 충분한 가격을 정당화 할 수있는 충분한 이익을 창출 할 수 있습니다. 아마존 주식의 수익 (P / E) 비율.
2018 년 10 월 기준으로 아마존은 FAANG 주식 중 138 위로 두 번째로 높은 P / E 비율을 기록했습니다. P / S는 4.06 (FAANG 주식 중 가장 낮은)으로 합리적이며 아마존 주식에 대한보다 의미있는 평가 지표입니다.. 2015 년 1 월 이후 주가는 약 300 달러에서 현재 가격 인 1, 640 달러 (2019 년 2 월 기준)로 가장 크게 상승했습니다. 그럼에도 불구하고, 주가는 회사의 매출을 지속적으로 1 ~ 3의 배수로 안정적으로 추적하고있었습니다. P / S 비율이 신뢰할 수있는 평가 지표 인 경우, 아마존 주식의 미래 가치는 회사가 여전히 수익 측면에서 얼마나 많은 성장을 이룰 수 있는지에 따라 달라질 수 있습니다. 일부 사람들은 아마존이 10 년 동안 주당 6, 000 달러의 가치가 있다고 제안했습니다. 이는 아마존의 평균 매출 성장률을 기준으로 조사 할 수 있습니다. 과거 10 년간의 주가 상승 가능성에 대한 단서가 될 수도있다.
잠재적 인 성장 전망
2018 년 10 월 현재, 아마존은 12 개월 (TTM) 매출이 2 억 1, 125 억 달러에 이릅니다. 지난 3 년간 매출은 매년 25.97 %로 증가하고 있습니다. TTM 총 마진은 24 %입니다. TTM의 순이익은 3 억 달러입니다. 순이익은 28 %의 1 년 성장률과 3 %의 순이익률을 가지고 있습니다.
향후 10 년간 아마존이 가장 최근의 연간 매출 성장률을 25 %로 유지할 수 있다고 보장 할 수는 없지만 추정치는 25 %를 사용합니다. 회사가 일반적으로 그렇게 오랫동안 높은 성장률을 유지하지는 않지만 Amazon은 수많은 새로운 시장에 진입하고 정기적으로 새롭고 혁신적인 파트너십을 발표했습니다. 아마존은 2018 년 하반기에 뉴욕시와 북부 버지니아에 새로운 본사를 건설 할 계획을 발표했으며 ABC 현실 시리즈 "Shark Tank"와 새로운 파트너십을 시작하여 Alexa의 기능을 더욱 확대 할 것입니다. 확장 된 수익 성장을 믿어야 할 이유가 있습니다.
프로젝션 분석의 목적으로 12 개월 후 TTM 매출은 2 억 1, 125 억 달러로 시작하며 꾸준한 P / S 4로 연간 25 %의 매출 성장률을 가정합니다. 이러한 가정을 통해 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다.
P / S는 분자의 가격과 분모의 주당 수익을 사용하여 계산됩니다.
이 계산에 따르면 1 년 목표 가격은 2, 115 달러이며 이는 분석가의 1 년 목표 가격 인 2, 170 달러와 일치합니다. 25 %의 연간 매출 성장률로 2024 년에 아마존은 6, 455 달러의 가치가있었습니다.
미래 주가
6, 000 달러는 어려워 보이지만 현실이 될 수 있습니다. 가격이 상승함에 따라 투자자는 시장에서 다음과 같은 최고가의 주식 가치를보고 싶어 할 수 있으며, 이는 아마존의 가치가 상승함에 따라 압력을 가할 수 있습니다.
