분산은 그 자체로는 투자자에게 좋지도 나쁘지도 않습니다. 그러나 주식의 변동이 크면 수익률이 높을수록 리스크가 높아집니다. 낮은 분산은 낮은 위험과 낮은 수익과 관련이 있습니다. 변동성이 큰 주식은 위험 회피가 적은 공격적인 투자자에게는 좋은 경향이있는 반면, 분산이 낮은 주식은 위험 내성이 적은 보수적 인 투자자에게는 좋은 경향이 있습니다.
분산은 투자의 위험 정도를 측정 한 것입니다. 위험은 투자의 실제 수익 또는 특정 기간 동안의 손익이 예상보다 높거나 낮을 가능성을 반영합니다. 투자의 일부 또는 전부가 손실 될 가능성이 있습니다.
30 세의 임원은 소득이 증가하면서 회사 순위를 상향 조정하면 일반적으로 주식을 선택하는 데 더 적극적이고 위험을 덜 감당할 수 있습니다. 이런 종류의 투자자들은 일반적으로 포트폴리오에 높은 분산 주식을 원합니다. 대조적으로, 고정 수입에 대한 68 세의 아동은 저 위험 주식에 집중하면서 다른 유형의 리스크 / 반품 트레이드 오프를 만들 가능성이 높습니다.
그러나 현대 포트폴리오 이론 (MPT)에 따르면 자산 할당을 통해 여러 자산 유형을 결합하여 예상 수익을 떨어 뜨리지 않으면 서 분산을 줄일 수 있습니다. 이 접근법에서 투자자는 주식뿐만 아니라 채권, 상품, 부동산 투자 신탁 또는 REIT, 보험 상품 및 파생 상품과 같은 자산 유형을 포함하는 다양한 포트폴리오를 구축합니다. 다각화 된 포트폴리오에는 예를 들어 현금 또는 현금 등가물, 외화 및 벤처 캐피탈이 포함될 수도 있습니다.
재무 전문가는 평균 수익률에서 제곱 편차의 평균을 계산하여 분산을 결정합니다. 그런 다음 분산의 제곱근을 계산하여 표준 편차를 찾을 수 있습니다. 특정 연도에 투자자는 주식 수익률이 표준 수익률보다 낮거나 높은 표준 편차 일 것으로 예상 할 수 있습니다.
