켈리 기준은 무엇입니까?
Kelly 기준은 John L. Kelly, Jr.가 개발 한 자본의 장기 성장과 관련된 수학적 공식입니다.이 공식은 AT & T의 Bell Laboratories에서 일하면서 Kelly가 개발했습니다. 이 공식은 현재 도박꾼과 투자자가 위험 및 자금 관리 목적으로 사용하여 장기 성장을 극대화하기 위해 각 내기 / 거래에서 은행 / 자본의 몇 퍼센트를 사용해야하는지 결정합니다.
켈리 기준의 공식은
이 용어는 종종 Kelly 전략, Kelly 공식 또는 Kelly 내기라고하며 공식은 다음과 같습니다.
의 켈리 % = W-- 여기서: 켈리 % = 투자 자본의 백분율 W = 트레이딩 시스템의 역사적 승률 R = 트레이더의 역사적 승 / 손실 비율
켈리 기준을 계산하는 방법
켈리 기준의 공식에는 두 가지 주요 구성 요소가 있습니다: 승률 확률 계수 (W)와 승 / 손실 비율 (R). 당첨 확률은 거래가 긍정적 인 수익을 얻을 확률입니다.
승 / 손실 비율은 총 양수 거래 금액을 총 음수 거래 금액으로 나눈 값과 같습니다. 공식의 결과는 투자자에게 각 투자에 적용해야 할 총 자본의 비율을 알려줍니다.
켈리 기준은 무엇을 말합니까?
1956 년에 출판 된 후, 켈리 기준은 경마에 공식을 적용 할 수있는 도박꾼들에 의해 신속하게 선택되었습니다. 공식이 투자에 적용되는 것은 나중에 야 비로소 이루어졌습니다. 보다 최근에는 전설적인 투자자 인 워런 버핏 (Warren Buffet)과 빌 그로스 (Bill Gross)가 켈리 (Kelly) 기준의 변형을 사용한다는 주장에 따라이 전략은 르네상스를 보여 주었다.
이 공식은 자본 성장의 목적으로 거래하고자하는 투자자가 사용하며, 투자자가 이익을 재투자하여 향후 거래의 위험에 처할 것이라고 가정합니다. 공식의 목표는 한 거래에 넣을 최적의 금액을 결정하는 것입니다.
주요 테이크 아웃
- Kelly Criterion 공식은 투자 및 기타 응용 프로그램에 사용되었지만 원래 경마 도박 시스템으로 제공되었으며 단일 거래 또는 베팅에 넣을 최적의 금액을 결정하는 데 사용됩니다. 제약 조건은 수식의 유용성에 영향을 줄 수 있습니다.
켈리 기준 사용의 한계
Kelly Criterion 공식에는 회의론이 없습니다. 켈리 전략이 다른 전략을 능가한다는 약속은 장기적으로는 설득력이 있지만, 일부 경제학자들은 개인의 특정 투자 제약이 최적 성장률에 대한 요구를 무시할 수 있기 때문에 그 전략에 강력하게 반대 해왔다.
실제로, 자기 부과 여부에 상관없이 투자자의 제약은 의사 결정 능력에 중요한 요소입니다. 기존의 대안은 기대되는 유틸리티 이론을 포함하는데, 이는 예상되는 결과의 유틸리티를 최대화하기 위해 베팅의 크기를 결정해야합니다.
