2018 년 2 월 5 일 미국 주식 시장은 약 4 % 급락했습니다. 그것은 처음이 아니었고 마지막이 아니므로, 이 색인, 악명 높은 전례 및 동물학적인 은유에 대한 언급에서 눈이 번쩍이면 두려워하지 마십시오. 여기에서 설명을 얻거나 금융 사전 항목 링크를 따라 자세한 설명을 볼 수 있습니다.
주식과 채권은 무엇입니까?
우선, 주식이 무엇인지 이해하고 자매 주식, 채권과 구분하는 방법을 이해해야합니다. 둘 다 기업이 스스로 자금을 조달하는 방법, 즉 돈을 모으는 방법입니다.
개별 단위를 주식이라고하는 주식 (기본적으로)은 회사의 지분 지분을 나타냅니다. 회사 주식의 절반 이상을 사로 잡는 경우, 귀하는 다수의 소유자입니다. 그들 모두, 그리고 당신은 회사를 완전히 소유합니다. 주식은 주식이라고도합니다. 집에서 주식을 가질 수있는 것처럼 회사에서도 주식을 가질 수 있습니다.
주식은 종종 추가적인 이익을 얻는다: 그들은 일반적으로 회사의 이사회와 회사 정책 문제에 대한 선거권을 부여한다. 배당금도 일반적입니다. 회사가 월별, 분기 별, 연간 또는 주가에 따라 주주에게 지불하는 현금 지불. 이러한 지불은 주당 기준으로 이루어집니다. 투표도 같은 방식으로 계산됩니다.
채권은 다른 이야기입니다. 이들은 본질적으로 회사가 채권자로부터 가져 오는 대출이며, 소규모 투자자, 당신과 나 또는 다른 사람들과 같은 소매 투자자가 될 수 있습니다. 연금 기금, 중앙 은행 및 주권 부 자금은 큰 채권 구매자입니다. 채권은 보유자에게 소유권 지분을 제공하지 않습니다. 이는 회사가 빚진 부채를 나타내며 채권이 만기 될 때까지 본질적으로이자 또는 "쿠폰"지불을합니다. 그런 다음 회사는 액면가를 상환합니다. (이는 일반적인 예이며 정확한 용어는 다릅니다.)
상황이 순조롭게 진행되면 주주들은 투표권으로 인해 채권자보다 영향력이 커집니다. 그러나 회사가 파산하면 채권자 (또는 "채권자")는 회사 자산에 대해 먼저 딥을 받고, 한때 큰 소유자는 남은 것을 잘라냅니다.
정부는 또한 주식은 아니지만 채권을 발행 할 수 있습니다. 미국 연방 정부 채권은 재무부에서 발행하며 재무부로 불립니다.
"시장"에 대해 말해봐
기업은 주식을 초기 공모 (IPO)로 투자자에게 판매합니다. 채권 발행에 대한 재미있는 약어는 없습니다. 그들은 그 판매로 얻은 현금을 가져다가 대부분 그림, 이자 및 배당금 지불에서 제외됩니다. 주식 시장과 채권 시장은 사람들이 그들 사이에서 증권 (주식과 채권)을 거래하는 이차 시장으로 알려져 있습니다.
이곳은 주식과 채권의 가치가 오르락 내리락하는 곳이며, 소매 투자자와 헤지 펀드 모두 재산을 만들거나 파멸을 맞이합니다. 이차 시장에서 일어나는 일들은 회사의 상태가 회사에 영향을 미치는 것보다 더 많이 반영하지만 주식이 탱킹을하면 주주는 화를 내고 이사회 구성원을 부추길 가능성이 높습니다.
가격에 대한 메모. 주가는 주가로 표시됩니다. 글을 쓰는 시점에서 Apple Inc. (AAPL은 시세 표시)의 몫은 $ 156.94입니다. 회사는 얼마든지 주식을 발행 할 수 있습니다. "시장 자본화"를 얻기 위해 그것들을 곱하십시오: 주식 시장은 회사 전체가 가치 있다고 말합니다. 현재는 $ 839.9 billion입니다.
채권은 좀 더 혼란 스럽다. 채권에는 가격과 수익률이 있습니다. 둘 다 시장 정서에 따라 상하로 움직이지만 반대 방향으로 움직입니다. 회사 나 정부가 고정이자를 지급하기 때문에 채권 가격이 상승하면 수익률 (가격의 백분율로 지불)이 하락하고 그 반대도 마찬가지입니다. 따라서 채권 수익률이 "스파이크"인 경우 시장이 채권에 대한 약세를 의미합니다.
황소와 곰
미안, 약세? 두 가지 토템이 시장 판테온을 지배합니다. 황소, 가격 상승의 수호자 짐승, 충동, 탐욕, 건강 및 좋은 응원; 가격 하락, 두려움, 울음 및 이빨의 수호자 인 곰. 황소 시장은 가격이 상승하는 시장입니다. 황소 (사람)는 그들이 시작하거나 계속하기를 기대하는 개인입니다. 10 년 만기 재무부에서 전체 주식 시장에서 애플에 대해 낙관적 일 수 있습니다. 주어진 시간에 영구적으로 처리되거나 특정 보안에 해당 될 수 있습니다.
약세 시장은 최근의 최고점에서 20 % 이상 하락했음을 나타냅니다. 10 % 하락을 정정이라고합니다. 더 작은 감소는 "흔들림", "슬럼프", "swoons", "gyrations"및 "williwaws"를 포함하는 일련의 진부함에 의해 발생합니다. 40 %, 50 % 및 60 %의 진정으로 고통스러운 폭락은 추락합니다. 일반적으로 황소 시장은 시간이 지남에 따라 추진력을 쌓아 가면서 점진적으로 시작되지만 오래된 월스트리트 격언이 진행되면서 항상 "계단을 잡는 것" 대조적으로, 곰은 "창을 뛰어 넘다". 시장이 최저점에 도달하고 다시 상승하기 시작하면 새로운 상승세가 시작됩니다.
주어진 주식에 대해 약세를 보인다고해서 부수적 인 태도를 취해야한다는 것을 의미하지는 않습니다. 주식을 빌려서 팔고 나서 나중에 더 낮은 가격에 다시 사서 주식을 돌려 주면 주식과 이윤이 줄어든다. 그러나이 접근 방식에는 몇 가지 문제가 있지만, 가장 열렬한 희망에도 불구하고 주식의 가격이 상승 할 수 있다는 사실에서 비롯됩니다. 그리고 얼마나 멀리까지 제한이 없습니다.
정기적 인 방식으로 주식을 매수할 때 최악의 시나리오는 재고가 0이되고 초기 투자 전체를 잃는다는 것입니다. 짧은 베팅으로 주식이 계속 오르 내릴 수 있기 때문에 더 많이 잃을 수 있습니다. 더구나, 소유하지 않은 물건과 마찬가지로 주식을 빌릴 때, 당신은 그것을 돌려 줄 때까지이자를 지불합니다. 쇼팅은 위험한 게임입니다. 옳은 일이라도 일찍 일을하는 한 여전히 파산합니다.
인덱스? 지수?
애플의 주식이 주어진 날 (시장 시간은 오전 9시 30 분부터 오후 4 시까지는 동부 표준시 기준), 주 또는 연도별로 수량화하기 쉽습니다. 당연히 입찰하고 묻지 않는 한, 단 하나의 가격이 있습니다. 그러나 주식 시장 전체는 어떻습니까?
엄격한 의미에서 "시장"의 일부를 거래하는 것은 불가능하므로 가격을 책정하는 것도 불가능합니다. 시장은 거래 할 수있는 모든 주식의 집합 일뿐입니다. 그러나 물론이 집합체는 상하로 움직이며 포착하는데 유용합니다.
가장 유명한 지수는 다우 존스 산업 평균 – 우연한 환경에서의 다우 지수 – 가비지입니다. 무시해야합니다. 그것은 1890 년대에 너무 거칠게 사용되어 통계적으로 기울어 진 마음을 사로 잡았습니다. 미디어가 사용하는 것은 끔찍한 아키텍처보다 더 나쁩니다. 전문가들은 다우의 "지점"을 언급하는 습관을 가지고 있으며, "현재 다우 지수는 1, 579 포인트까지 떨어졌다. 지수의 역사상 가장 큰 일중 하락률"이라고 말했다.
그날 2018 년 2 월 5 일 다우 지수는 내일 최고 25, 520.53 포인트에서 1596.65로 하락했습니다. 1987 년 10 월 19 일, 다우 지수는 의미없는 "포인트"가 508 개로 감소했지만 25, 000 개가 아닌 약 2, 000 포인트로 떨어졌습니다. 1987 년 플래시 크래쉬가 알려진 블랙 데이 데이는 22.6 % 감소했다. 2018 년 2 월 5 일은 4.6 % 감소했습니다. 어떤 종류의 "기록"입니까?
언론은 다우에 대한 모든 기회를 언급 할 것입니다. 그들을 무시하라. 미국 주식 시장의 성과를 추적하는 데 사용할 수있는 현명하고 유용한 지수가 많이 있습니다. 가장 인기있는 것은 Standard & Poor 's 500 Index (S & P 500)입니다. Russell 3000을 선호한다고 당신을 비난하는 사람은 없습니다.
"시장"에서 주식을 거래 할 수 없다는 것에 대한 메모. 금융 상품의 혁신으로 실질적으로 유사한 것이 가능해졌습니다. 금융 서비스 회사는 다양한 상장 기업에 큰 지분을 매입함으로써 S & P 500과 같은 지수와 다우 지수를 추적하는 자금을 제공하기 시작했습니다. 이 두 가지 유형은 인덱스 펀드와 새롭고 세금 효율적이지만 전투 테스트를 거친 인덱스 교환 거래 펀드 (ETF)의 두 가지 유형으로 제공됩니다.
많은 투자자들은 이러한 수단을 사용하여 개별 주식을 선택하는 것을 선호하며 적극적이고 주식 선택과는 달리 수동적 인 전략이라고합니다. 가장 유명한 투자자 중 하나 인 Warren Buffett은 대중이 수동적으로 투자하고 최고의 전략임을 입증하기 위해 헤지 펀드로 베팅했습니다. 그러나 버핏은 그의 재산을 픽킹했다.
어떻게 된 거예요?
자, 당신은 용어를 알고 있습니다. 그러나이 새로운 지식은 시장의 쇠퇴를 막지 못했고, 그 원인을 알 수 없으며, 무엇을해야할지 모릅니다.
Tolstoy의 말을 인용하자면, "행복한 시장은 모두 똑같습니다. 모든 불행한 시장은 그 자체로 불행합니다." 주식이 올라갈 때, 단순히 주식이하는 것이기 때문입니다. 그들이 내려갈 때, 항상 범인이있다 – 그러나 그것이 처음에 누구인지에 대해 항상 동의하는 것은 아니며, 결코 당신이 예상 한 사람이 아니다.
2006 년의 머지 않아 모기지를 기반으로 한 유가 증권이 시장 혼란을 초래할 수 있다는 것은 상상할 수 없었습니다. 미국 주택 소유자의 신용보다 더 안전한 내기는 없었습니다. 소득이없고 자산이없는 모기지를받는 사람들은 제외하십시오. 카오스는 2007 년부터이 폐사에 노출 된 은행이 무너지기 시작하면서 차압이 쌓이고 2008 년에 가속화되면서 시작되었습니다.
2009 년 3 월 바닥에서 시작된 황소 시장은 아직 끝나지 않았지만 그 이후로 시장은 모든 이유로 햇볕이 잘 드는 이유로 tizzies에 들어갔다. 2011 년에 미국 정부가 부채를 지불한다는 전제하에 전 세계의 전 세계 금융 구조가 구축되었다는 사실로 인해 국가 부채에 대한 정치적 싸움은 투자자들을 경멸시켰다. Standard & Poor가 국가 신용 등급을 하향 조정했을 때 Lannister가 불이행되었다고 생각했을 것입니다.
2015 년 중반 공포는 다시 못생긴 머리를 키웠다. 이번에는 위안화에 대한 중국의 갑작스런 평가 절하로 곰을 창쪽으로 보살펴 주었다. 그 후 2016 년 초 중국 경제가 20 년 동안 급격한 성장세를 보이며 원자재 및 제조 제품에 대한 전 세계 수요를 줄이겠다 고 위협 한 중국 경제의 경착륙이 예상되었습니다. 동시에, 유가 급락 (한때는 좋은 것으로 여겨짐)은 큰 은행에서 많은 돈을 빌려온 셰일 오일 시추 자들을 위협 했습니다 . 유럽 은행들이 겪을 것이라는 전망과 마찬가지로 둘 다 잘못된 경보로 판명되었습니다.
시장은 정서를 바탕으로합니다. 누군가가 시장의 기복을 정확히 맞추기 위해 정확한 알고리즘에 공급할 정확한 데이터 포인트를 발견했다면 공유하지 않는 것입니다. Alan Greenspan이 유명한 "비이성적 충동"이라고 불렀던 것보다 주가가 더 빠르게 상승 할 수 있습니다. (이것은 닷컴 거품의 형성으로 붕괴되어 주식을 베어 마켓으로 보냈습니다.) 시장은 이유가 없거나 당시에 의미가있는 것처럼 떨어질 수 있습니다. 황소 시장은 사람들이 놀라서 지칠 때 시작됩니다. 그들은 어떤 이유로 든 공황이 시작될 때까지 달려가 곰이 책임을집니다. 헹구고 반복하십시오.
무엇을해야합니까? 시장주기에서 자신을 찾을 때마다 "다른 사람들이 욕심이 많고 욕심이 많으면 욕심이 많다"는 버핏의 권고를 기억하십시오. 대립하고 올바르게 행하면 심각한 돈을 벌 수 있습니다.
