미스터 마켓이란?
우화로 사용되는 Mr. Market은 Benjamin Graham이 고안 한 가상의 투자자이며 그의 1949 년 책인 The Intelligent Investor에 소개되었습니다. 이 책에서 Market Mr.은 공황, 행복감 및 무관심 (어느 날이든)에 의해 주도되는 가상의 투자자이며, 기본 (또는 기술적) 분석보다는 자신의 기분에 대한 반응으로 투자에 접근합니다. 현대의 해석은 미스터 마켓을 조울증으로 낙관적 인 태도에서 비관적 인 분위기로 무작위로 흔드는 것으로 묘사합니다.
주요 테이크 아웃
- Mr. Market은 비관론과 낙관주의의 불규칙적 인 변화에 취약한 투자자입니다. 주식 시장은 이러한 유형의 투자자로 구성되어 있기 때문에 시장 전체가 이러한 특성을 취합니다. Graham의 취지는 Market 씨가 너무 비관적 일 때 신중한 투자자가 유리한 가격으로 주식을 입력 할 수 있다는 것입니다. Mr. Market이 지나치게 낙관적 일 때 투자자는 출구를 찾도록 선택할 수 있습니다. Mr. Market은 항상 주가의 상승과 하락을 만들어 내고, 신중하고 기본적인 투자자들은 더 큰 장기적인 상황을보고 있기 때문에 그들에게 놀라지 않습니다.
Mr. Market 이해
투자자와 저자 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)은 감정이 결정적인 역할을 수행하는 대신 투자자가 투자 활동과 관련하여 합리적인 결정을 내릴 필요성을 설명하는 현명한 수단으로 Market을 발명했습니다. Market 씨는 가격은 변동이 있지만 일시적인 정서적 반응에 반응하기보다는 큰 그림 (기본)을 보는 것이 중요하다고 가르칩니다. Graham은 그의 가장 성공적인 학생, 수십억 달러 가치 투자자 Warren Buffett으로도 유명합니다.
탐욕과 두려움은 이제 선진 자본 시장 시스템에서 잘 받아 들여진 특징입니다. 이러한 시장과 그 인구를 구성하는 개인의 행동은 때때로 특정 고정 관념에 끌릴 수 있습니다. Mr. Market은 그러한 원형 중 하나입니다.
벤자민 그레이엄의 열렬한 제자 인 전설적인 투자자 워렌 버펫은이 책의 빈번한 학생 인 인텔리전트 인 베스터 (Intelligent Investor) , 특히 그레이엄 (Graham)이 마켓 (Mark)을 설명하는 8 장입니다. 버핏은 심지어 그 책을 투자에 관한 최고의 책으로 여겼습니다.
미스터 마켓 레슨
Mr. Market은 최근 주가 상승 또는 하락 여부에 따라 지속적으로 주식을 사고 팔려고합니다. 그러나 이러한 행동은 건전한 투자 원칙이 아니라 최근 사건의 감정에 근거합니다.
Graham과 그 뒤를 따르는 학생들은 투자자들이 기본적인 분석을 통해 주식의 가치를 평가하는 것이 더 낫다고 믿고 회사의 미래 전망이 유가 증권의 매매를 보증하는지 결정합니다.
Mr. Market은 매우 감정적이므로 부지런한 투자자가 유리한 시간에 출입 할 수있는 기회를 제공 할 것입니다. Mr. Market이 너무 비관적 일 때, 좋은 주식에 대한 밸류에이션은 유리할 것이므로 투자자는 미래의 잠재력에 비해 합리적인 가격으로 주식을 구입할 수 있습니다. Mr. Market이 지나치게 낙관적 일 때 이는 타당하지 않은 평가로 주식을 판매하기에 좋은 시간을 제공 할 수 있습니다.
Mr. Market 및 Warren Buffett의 예
워렌 버핏은 벤자민 그레이엄의 가르침에 공감하고 지능형 투자자 책을 좋아합니다.
Warren Buffett은 장거리를 위해 주식과 회사를 매입하여 강한 성장을 가진 투자를 찾고 합리적인 주가를 매입하려고합니다. 그렇다고 최근 주식이 하락했다는 의미는 아닙니다. 회사가 시간이 지남에 따라 계속 성장하면 주식 가격은 변동하지만 회사가 계속 성장하는 한 주가는 시간이 지남에 따라 상승해야합니다.
한 가지 예는 Apple Inc. (AAPL)입니다. 이 회사는 버핏의 성장 기준과 경제 해자가있는 회사에 속하므로 잠재적 인 경쟁에도 불구하고 계속 발전 할 수 있습니다. 2017 년 말 버핏의 버크셔 해서웨이는 1 억 6 천 5 백만 주 이상의 애플 지분을 보유했다. 그 총액은 2019 년 초까지 증가했으며 회사는 2 억 2500 만 주를 소유하고있었습니다.
2017 년과 2019 년 중반 사이에 애플의 주식은 크게 오르락 내리락했다. 7 % 이상의 다중 회수가 있었지만 전반적으로 사상 최고치 인 233.47 달러로 상승했습니다. 2017 년 초, 주식은 115 달러 근처에서 거래되었습니다.
정점에서 2019 년 1 월 3 일에 주식은 39 % 이상 하락하여 142 달러로 최저치에 도달했습니다. 투자의 목표는 여전히 Mr. Market이 만든 가격 변동이 아니라 견고한 기본을 기반으로했습니다. 큰 매각은 마켓 씨에게 비관적 인시기였으며 신중한 투자자들에게 워렌의 전망에 동의한다면 주식을 살 기회를 제공했습니다.
회사는 시간이 지남에 따라 변화하므로 아무것도 사거나 팔 것을 권장하지 않습니다. 이는 가격이 어떻게 변동하는 지에 대한 예이지만 Graham 또는 Buffett 유형 방법론을 사용하는 투자자는 장기적인 전망이 여전히 유리하다고 가정 할 때 기복을 통해 주식을 고수하는 경향이 있습니다.
