현재의 연약한 시장이 점점 더 많은 투자자들이 시장의 성과에 대한 방향성 베팅을하도록 고무하면서 인기있는 거래소 거래 자금이 주목을 끌었습니다. 불행하게도, 레버리지 ETF의 인기가 점점 높아지고 있습니다.
그림: 포트폴리오 구축을위한 20 가지 도구
입문서
레버리지 ETF의 인기는 설명하기 쉽습니다. 소규모 투자자는 레버리지를 고려하지 않고 시장이나 산업에 큰 방향성 베팅을 할 수 있습니다. 투자자는 이제 증거금 계정을 개설하지 않고도 레버리지 베팅을 할 수 있습니다. 불행히도, 올바른 시장 통화를 한 후에도 많은 투자자들이 이러한 수단에 투자함으로써 심하게 불타고 있습니다.
매우 인기있는 EFT 인 UltraShort S & P 500 ProShares (NYSE: SDS)는 S & P 500의 일일 성능 대비 2 배의 일일 투자 결과를 제공하도록 설계되었습니다. 즉, SDS는 훌륭한 시장 매각에 대비하는 방법. S & P가 하루에 2 % 감소하면 SDS가 4 % 증가합니다. (자세한 내용은 역 ETF가 하락 포트폴리오를 해제 할 수 있음을 참조하십시오 .)
고통스러운 교훈
더 자세히 살펴보면 그렇지 않습니다. 2009 년 S & P 500은 903에서 시작하여 현재 약 880 또는 약 2 % 감소합니다. SDS가 약 4 % 증가해야한다고 생각할 것입니다. 불행히도, 차트에 따르면 SDS가 올해 10 % 감소한 것으로 나타났습니다 . 두 배의 지수 결과를 제공 할 것으로 예상되는 Ultra S & P 500 ProShares (NYSE: SSO)조차도 올해 14 % 감소했습니다. ( 자세한 내용은 승리하는 ETF를 찾는 5 가지 방법을 참조하십시오 . )
이러한 레버리지 ETF는 투자자를 오도 하는가? 실제로, 금융 상품은 투자자들에게 완전히 솔직합니다. 레버리지 ETF의 목표는 펀드의 장기 또는 단기 전략을 기반으로 일일 투자 결과를 산출하는 것입니다. 일부 기본 수학은 명확성을 제공합니다.
S & P 500이 하루에 15 % 감소하면 액면으로 돌아가려면 약 18 %의 이익이 필요합니다. S & P가 15 % 감소하면 SSO ETF가 30 % 감소합니다. 30 % 감소하면 43 %의 수익률이 필요합니다. 그러나 SSO가 S & P 500을 모방하므로 S & P가 18 %까지 올라가서 다시 돌아 오면 SSO는 필요한 43 %가 아니라 36 % 만 평가했습니다.
제한된 시간 동안 좋은 제안
이러한 ETF가 잘못 이해되어 잘못 사용될 때 발생할 수있는 문제를 확인할 수 있습니다. 정의에 따르면 단기 방향 베팅을 위해 설계되었습니다. 1 월부터 3 월까지 시장이 남쪽으로 빠르게 향했을 때 SDS는 거의 100 % 상승했습니다. 마찬가지로 UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) 및 Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG)는 올해 단기간에 걸쳐 3 자리 숫자의 수익을 올렸 습니다. 그러나 현재까지는 둘 다 40 % 이상 떨어져 있습니다.
결론
불행하게도 투자자에게는 ETF가 매일해야하는 일을 정확히하고 있지만 장기 레버리지 수단으로는 치명적입니다. 기본 간단한 역학을 이해하면 더 나아질 것입니다. (자세한 내용은 활용 ETF 반품 해부 및 레버리지 ETF로 빠르게 반동 참조)
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