마진 구매는 신용 카드로 쇼핑하는 것과 같습니다. 지갑에서보다 더 많이 쓸 수 있습니다. 마진을 구매하는 것은 노련한 투자자와 상인뿐만 아니라 신인까지도 사용하는 오래된 기술입니다. 하나보다 많은 돈을 사용하여 유가 증권을 구입할 수 있다는 전망은 많은 투자자들이 새로운 제품을 시험하도록 유혹합니다. 그러나 금융 상품이 위험할수록 마진 구매를 선택할 때 지분이 높아진다는 점을 기억하십시오. 마진으로 ETF를 어떻게 구매할 수 있는지, 어디에서주의를 기울여야하는지 살펴 보자! (자습서 "여백 거래"를 참조하십시오.)
일반적으로 ETF는 선택한 지수 또는 벤치 마크 (예: S & P 500, Dow Jones 등)의 성능을 반영하는 것을 목표로합니다. ETF는 주식 시장에 투자하는 덜 위험하고 비용 효율적인 방법으로 인식됩니다. 그러나 일부 전통적인 ETF (비 전통적 ETF)는 기존 ETF보다 더 복잡하고 위험합니다. 비 전통적인 ETF는 일반 ETF와 같이 상장되고 거래되지만 전자와 후자를 구분하는 특징은 거의 없습니다.
전통적인 ETF
이러한 ETF의 목표는 시장 지수를이기는 것이 아니라 일치시키는 것입니다. 이러한 ETF는 인덱스 또는 벤치 마크의 움직임을 1: 1로 복제하려고 시도합니다. 이러한 ETF는 FINRA에 의해 전통적인 자금으로 분류되며 일반 주식 보유와 동일한 마진 요구 사항이 있습니다. 이 경우 초기 마진 요구 사항은 구매 가격의 50 %이고 유지 마진으로 25 %가 필요합니다.
비 전통적인 ETF
- 레버리지 ETF
레버리지 ETF는 인덱스의 일일 움직임에 2 ~ 3 배를 곱하여 인덱스의 수익, 위험 및 변동성을 확대합니다. 이 펀드는 파생 상품 (주로 선물 및 스왑)을 사용하여 일일 목표를 달성 할 수 있습니다. 레버리지 ETF에 대한 FINRA의 유지 보수 요구 사항에는 레버리지 금액 (ETF 가치의 100 %를 초과하지 않음)이 25 % 곱해집니다. 따라서 2: 1 비율로 활용 된 ETF의 유지 보수 요구 사항은 50 % (25 % x 2)가되고 3: 1로 강화 된 ETF의 경우 75 % (25 % x 3)가됩니다. 주간 거래의 경우, 계정에 대한 일일 거래 구매력은 2: 1 및 3: 1로 강화 된 ETF에 대해 각각 1/2 및 1/3 씩 감소합니다.
- 역 ETF
이름에서 알 수 있듯이 역 ETF는 기본 지수 움직임의 반대를 제공하도록 설계되었습니다. 목표 지수가 하락하면 이러한 ETF가 상승하여 하락장에서 생존 할 수있는 기술입니다. "곰", "역"또는 "짧은"과 같은 단어의 사용은 이러한 자금에서 발견됩니다. 이러한 펀드에서 유지 보수 마진 요구 사항은 30 %입니다. 이 펀드에 대한 그의 지분이 해당 마크 아래로 떨어지면 투자자는 추가 펀드에 대한 마진 콜을받습니다.
- 역 ETF 활용
이들은 "leveraged"와 "inverse"ETF를 혼합하고 인덱스 움직임을 2 배 또는 3 배 확대하지만 반대 방향으로 확대합니다. 따라서 기본 목표 지수가 1.5 % 하락하면 2: 1로 상승한 역 ETF가 3 % 상승해야합니다. 이 경우 유지 관리 마진 요구 사항에 레버리지 수준을 30 % 곱합니다. 따라서 2: 1 및 3: 1 이용 가능한 역 ETF는 각각 60 % 및 90 %의 유지 마진 요구 사항을 갖습니다.
마진 구매에 빠지십니까?
- 마진으로 전통적인 ETF를 구매하는 것이 합리적입니다. 그러나 비 전통적인 ETF와 관련하여 이익을 창출 할 수 있으려면 기능이 매우 분명해야합니다. 비 전통적인 ETF는 일일 목표 (2: 1 또는 3: 1)를 충족 시키지만 매일 "재조정"하기 때문에 장기 결과가 왜곡 될 수 있습니다. 인덱스 XY의 3 회 수익을 목표로하는 3: 1 수준의 ETF를 구입했다고 가정 해보십시오. 벤치 마크 지수가 10, 000 일 때 ETF 지분을 구매하기 위해 $ 100를 지불합니다. 지수 XY가 다음날 11, 000으로 10 % 상승하면 레버리지 ETF는 30 % 증가하여 130 달러가됩니다. 이제 지수가 다음날 11, 000에서 10, 000으로 하락하면 9.09 % 하락한 것입니다. 보유하고있는 레버리지 ETF는 27.27 %로 3 배 감소했습니다. 현재 지수가 시작점으로 돌아 왔지만, $ 130에서 27.27 % 하락하면 ETF 지분은 $ 94.55에 불과합니다. 즉 ETF 지분은 5.45 % 하락했습니다. 비 전통적 ETF는 지속적인 모니터링이 필요하며 여러 거래 세션에 빠지면서 이익을 크게 손상시킬 수 있으므로 단기적으로 엄격하게 구매해야합니다. 이러한 고려 사항을 무시하는 투자자는 적시에 종료하지 못하거나 잘못된 시간에 구매를하여 손실을 초래합니다. 마진 거래에는이자 비용과 위험이 수반되므로 특히 신인은 마진으로 비전통 ETF를 구매하지 않아야합니다!
비 전통적인 ETF에 대한 전체 FINRA 규제 통지를 읽으려면 여기를 클릭하십시오.
결론
마진으로 ETF를 구매하는 전략은 초보자가 피해야합니다. 마진 구매 경험이있는 사람은 수익을 증폭시킬 수 있지만 비 전통적인 ETF를 다룰 때는 매우주의해야합니다. 이러한 ETF는 장기 성능이 "일일"목표와 크게 다를 수 있으므로 매우 면밀히 모니터링해야합니다. 마진 구매는이자 비용이 발생하므로 이익을 찌그러 뜨리거나 손실을 가할 수 있습니다. ETF에 투자하기 전에, 특히 마진에 대한 투자 목표, 요금, 비용 및 위험 프로파일을 이해해야합니다!
추가 자료: 국가 ETF 구매에 대한 자세한 내용은 "국가 ETF 구매시 10 가지 요소"를 참조하십시오.
