예비 안내서 란 무엇입니까?
예비 안내서는 회사가 증권의 최초 공모 (IPO)를 진행하기 전에 제출 한 최초의 초안 등록 진술서입니다. Securities and Exchange Commission (SEC)에 제출 된이 문서는 회사의 사업, 관리자, 전략적 이니셔티브, 재무 제표 및 소유 구조에 대한 잠재적 정보를 주주에게 제공하기위한 것입니다. 예비 안내서는 새로운 문제에 대한 관심 표현을 요구합니다.
주요 테이크 아웃
- 예비 청어 (적색 청어라고도 함)는 잠재적 인 투자자에게 해당 회사 나 제품의 최초 공개 제공 이전에 회사 나 제품에 관한 중요한 정보를 제공합니다. 공식 제안이 발효되기 전에 예비 안내서가 발표됩니다. 예비 투자 설명서의 정보에는 회사의 계획, 의도 된 자금 사용, 재무 제표 및 관리에 관한 세부 사항이 포함될 수 있습니다. 예비 투자 설명서는 최종 투자 설명서보다 우선하며, IPO의 가격 범위와 발행 규모를 제공합니다. 예비 안내서에는 종종 로드쇼가 수반되며, 회사는 자사 제품에 관심을 가지려고합니다.
예비 안내서의 작동 방식
SEC는 회사가 예비 안내서를 표지 왼쪽에 빨간색 잉크로 인쇄하도록 요구합니다. 결과적으로이 문서의 이름은 "붉은 청어"입니다. 예비 안내서는 표지에 대담한 면책 조항이있어 등록이 아직 유효하지 않다고 명시하고 있습니다. 따라서 안내서에 포함 된 정보는 불완전하며 변경 될 수 있습니다. 등록이 효력을 발휘할 때까지 유가 증권은 판매되지 않을 수 있으며 발행자는 구매 제안을 수락하지 않을 수 있습니다.
예비 안내서에는 회사에 대한 정보와 오퍼링의 수익금 사용에 대한 정보가 포함되어 있습니다. 회사는 제공하는 제품 및 서비스, 해당 제품의 시장 잠재력, 재무 제표, 회사 관리 및 주요 주주에 대한 세부 정보를 제공합니다. 투자 설명서에는 법적 문제와 문제의 위험에 대한 정보도 포함되어 있습니다.
등록 내역서가 발효되면 회사는 IPO 가격 범위와 이슈 크기가 포함 된 최종 안내서를 배포합니다. 관심있는 표현은 구매자의 선택에 따라 해당 주문에 대한 주문으로 변환됩니다. 등록 진술서 제출과 발효 일 사이의 최소 기간은 20 일입니다.
로드쇼는 회사에 익숙하지 않은 사람들을위한 교육 자료 역할을하는 예비 안내서에 필수적인 반주가 될 수 있습니다.
특별 고려 사항
예비 안내서는 발행자의 IPO 로드쇼와 함께 제공됩니다. 로드쇼에서 회사의 고위 경영진과 보험업자는 회사의 증권에 대한 흥분을 일으키기 위해 분석가 및 펀드 매니저에게 선물하기 위해 전국을 여행합니다. 로드쇼는 초기 오퍼링의 성공에 중요합니다.
로드쇼는 단일 국가로 제한되거나 회사의 유형, 규모 및 과대 광고에 따라 국제 정류장이 포함될 수 있습니다. 예를 들어, 페이스 북은 2012 년 뉴욕에서 로드쇼를 시작했으며 보스턴, 시카고, 덴버 및 다른 8 개 도시에서 정차했습니다. 미국 내 로드쇼에서는 비교적 표준적인 정류장입니다. 보험업자는 종종 재무 및 거래 전문 지식을 활용하여 로드쇼를 운영합니다.
Facebook은 다른 회사 프레젠테이션과는 다른 점에서 비디오로 로드쇼 프레젠테이션을 시작했습니다. 전통적인 파워 포인트 프레젠테이션과 달리 Facebook의 비디오는 더 높은 제작 가치를 가지며 사운드 트랙을 포함했습니다. 업계의 배경이없는 사람을위한 소셜 커넥티비티 및 기술 변화에 대한 Facebook의 비즈니스, 사명 및 논문을 설명했습니다.
비디오가 프리젠 테이션에서 너무 많은 시간을 소비했다는 투자자들의 반발 후, 페이스 북은 로드쇼의 후반부에서 비디오를 삭제하고 대신 고위 경영진이 발언하도록했습니다. 예비 안내서와 함께이 정보는 Facebook 투자자가 최종 결정을 내리는 데 도움이되었습니다.
