단기 판매는 시장이 높은 가격에서 낮은 가격으로 전환 할 때의 메커니즘을 활용하는 기술을 필요로합니다. 가파른 학습 곡선은 거래자와 투자자를 위협하여 약세 시장에서도 완전히 피하도록합니다. 그러나이 고전적인 전략은 엄격한 위험 관리 규칙을 준수하고시기를 신중하게 관리하는 한 상승 추세 및 하락 추세를 통해 수익성을 높일 수 있습니다.
물론 Martin Zweig가 1986 년 월스트리트에서 우승 한 " Winning on Wall Street "에서 현명하게 말하면 "추세는 당신의 친구"이기 때문에 하락세에서 짧은 판매로 이익을 얻는 것이 더 쉽습니다. 장점에도 불구하고, 짧은 판매자는 곰 시장에서 끊임없이 목표를 세웁니다. 종종 가장 조심스럽게 멈춘 손실을 일으키는 격렬한 압박에 갇혀 있습니다. 이러한 현실 점검은 장기적인 수익성에는 보안이 떨어지는 상태에서 돈을 버는 것보다 더 많은 것이 필요하다는 것을 알려줍니다..
단기 판매 마스터리에는 간단한 진입 전략, 완벽한 타이밍 및 방어적인 거래 관리가 필요합니다. 판매자는 또한 짧은 전략에 걸릴 위험을 낮추면서 이러한 전략을 강화하는 규칙을 채택해야합니다. 판매자가 때때로 충격 손실을 겪는 것은 당연한 일이기 때문에 이것들은 실패를 방지하지는 않습니다.
세 가지 짧은 판매 전략
특별한 제한이없는 유동 시장에서 언제든지 매도 할 수 있습니다. 유가 증권이 이미 10 % 하락할 때까지 현재 미국 Uptick 규칙이 적용되지 않기 때문에 단기 매도 결정에 거의 영향을 미치지 않습니다. 이론적으로, 다른 고객이 짧은 포지션을 취할 때 브로커는 재고에 대한 보안을 가져야하지만 실제로는 해당 재고가없는 적발 판매는 경쟁적인 비즈니스 관행으로 인해 널리 퍼져 있습니다.
수익성있는 단기 판매는 다음 세 가지 기술 중 하나를 따르는 경향이 있습니다.
- 하락세에서 풀백 판매 거래 범위에 들어가서 고장을 기다리고 있으며, 적극적으로 하락하고 있습니다.
물론, 많은 거래자들은 보안이 너무 높아졌다고 생각하면서 새로운 최고점을 매도하기로 결정했지만 기술 또는 기본 분석에 의해 예측 된 것보다 상승 추세가 더 오래 지속될 수 있기 때문에 이것은 재난의 요리법입니다. 실제로, 강한 상승세에있는 약한 숏 셀러의 대량 공급은 더 높은 가격에 로켓 연료를 제공합니다. 필요한 것은 몇 가지 업틱이며이 거래자들이 다루기 시작하여 비교적 짧은 시간 내에 많은 포인트를 추가 할 수있는 캐스케이드 효과를 발생시킵니다.
포드 모터 (F)는 단일 하락세에서 3 개의 수익성있는 단기 판매 전략을 보여주었습니다. 자동차 제조업체는 9 월에 약세를 보인 더블 탑 패턴의 마지막 구간을 개척하고 무너졌으며, 모멘텀 트레이더가 단기 매도에 사용할 수있는 약세 신호를 촉발했습니다. 하락은 빨리 끝났고 지원 중단으로 실패한 바운스로 되돌아 갔으며 풀백 플레이어가 탑승 할 수있었습니다. 가격은 8 일 동안 매주 최저 수준으로 하락하여 레인지 쇼트 포지션을 장려했습니다. 그런 다음 주식은 무너져 각 전략에 대한 진입 신호를 반복하는 시퀀스를 설정했습니다.
이 완벽한 예에도 불구하고, 짧은 판매 항목은 완벽한 타이밍을 요구하는 중대한 위험을 수반합니다. 자세한 내용은 단기 판매: 위험 요소를 참조하십시오. 하락세를 쉽게 쫓아 내고 고장 수준보다 훨씬 낮게 채워지고 정상적인 되돌림에 빠지게됩니다. 풀백은 잘 작동하지만 현대 알고리즘은 종종 하락세를 재개하기 전에 단가를 약화시키고 약한 구매자를 끌어 들이기 위해 가격을 깨진 수준 이상으로 끌어 올리는 경우가 많습니다. 포드 차트에서와 같이, 9 월 바운스는 8 월 저점에서 역전하기보다는 약세 기술에 영향을 미치지 않고 17 이상의 붕괴 격차를 채울 수있었습니다.
짧은 판매 및 금지 사항
가장 유망한 기회에주의를 집중하면서 위험을 낮추는 다음 규칙을 통해 짧은 판매 실적을 개선 할 수 있습니다. 숏 셀러가 수익과 손실로 검증 된 입증 된 기술을 개발할 때까지 모멘텀 전략에서 낮은 최저점을 추구하는 것은 신중하게 피해야합니다. 이러한 위치는 알고리즘 전면 실행으로 인해 가능한 최악의 가격으로 채워지기 때문에 중요한 제한 사항입니다.
- 매각이 아닌 짧은 집회 -짧은 판매자로서의 첫 번째 직업은 항상 군중을 피하고 그들의 정서적 에너지를 사용하여 최상의 가격에 배치하는 것입니다. 카운터 트렌드 바운스는 다른 판매자가 위치를 다시로드 할 가능성이있는 가격을 알고 있기 때문에 단기 판매에 이상적인 조건을 제공합니다. 새로운 상승 추세를 기대하면서, 그 군중이 부서진 보안을 구매하는 군중보다 클 경우 위험이 따릅니다. (자세한 내용은 징계를 통한 모멘텀 거래 참조). 가장 강하지 않은 가장 약한 부문과 시장 그룹을 약화 시키십시오-다른 거래자들이 폭발적인 상승 추세를보고 현기증의 사례를 보도록하십시오. 안보가 너무 높고 지구로 넘어 져야한다고 생각하십시오. 더 나은 계획은 이미 하락 추세에 참여한 취약한 시장 그룹을 식별하고 카운터 경향 바운스를 사용하여 탑승합니다. 놀랍게도, 이러한 문제는 종종 전형적인 핫 스탁보다 낮은 관심을 가져서 압착에 덜 취약합니다. 달력을보고 계절적 성수기를 피하십시오- 공휴일 주변 또는 옵션 만기 주 동안의 짧은 판매는 해당 시장이 자연 공급 또는 수요를 따르지 않기 때문에 고통스러운 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 "지루한 시장을 절대로 공략하지 말라"는 오래된 지혜에 따라 소량 조건에서 짧은 판매를 피하십시오. ( 거래일에 계절성 통합) 에서 가장 낙관적 인시기를 확인하십시오. 혼란과 갈등이 짧은 시장- 주요 지수가 서로 맞 물릴 때 짧은 포지션을 취하십시오. ( 융합-분산 분석을 통한 시장 동향 읽기)을 참조하십시오 . 이러한 갈등은 상품이 동기화되고 하향 조정될 때 매도 신호를 발생시키는 약세의 차이를 발생시킵니다. 또한 판매자는 정렬 포인트가 더 높은 경우 손실을 통제 할 수있는 상대적으로 긴밀한 중지를 사용할 수 있습니다. 큰 이야기 주식을 피하십시오- 상인은 금융 언론과 미디어를 지배하는 화려하고 의심스러운 이야기로 유가 증권을 판매하는 것을 좋아합니다. 즉, 인스턴트 머니 메이커를 발견했다고 생각하지만 이러한 문제는 많은 군중을 끌어들입니다. 결과적으로, 유가 증권은 높은 단기이자를 발생 시키며, 악의적 인 하락세에서도 수직 압박 가능성을 크게 높입니다. 실패한 고장으로부터 보호- 새로운 다운 트렌드는 끊임없이 테스트 할 수 있습니다. ( 패턴 실패에서 거래 및 이익을 얻는 방법 및 3 단계 시장 역학으로 탈주를 마스터하는 방법 참조). 하락 추세가 고장 수준으로 돌아올 때 커버 가격을 알고 가능할 때마다 물리적으로 중지하십시오. 포지션이 이익으로 이동 한 후 손실을 입는 데는 이점이 거의 없으므로 정지가 손익분기 가격보다 높지 않아야합니다.
결론
소량 판매는 황소와 곰 시장 환경에서 잘 작동하지만 짧은 압박의 지속적인 위협을 극복하기 위해서는 엄격한 무역 진입과 위험 관리 규칙이 필요합니다. 또한, 숏 셀러는 지속적인 현실 점검을 통해 고통을 겪고있는 군중의 구성원이 아님을 확인해야합니다.
