회사의 연례 보고서는 잠재적 투자자가 회사의 재무 상태를 이해하는 가장 중요한 단일 방법입니다. 회사 연례 보고서는 또한 투자자를 유치하기 위해 고안된 마케팅 도구이며, 회사는 SEC (Securities and Exchange Commission) 규정을 위반하지 않고 가능한 한 최선을 다할 것입니다. 불행하게도 많은 투자자들이 연례 보고서를 읽는 동안 효과적으로 읽지 못합니다. 다시 말해, 연례 보고서는 사업에 대한 잘못된 정보를 속이거나 반영하지 않지만 투자자는 항상 회의론을 가지고이를 읽어야합니다. 라인 사이를 읽고 회사의 실제 상태를 해독하는 방법을 배우십시오.
10-K 제출에 대한 연례 보고서
일반적으로 회사는 연례 보고서와 10-K 보고서를 모두 SEC에 제출합니다. 연례 보고서는 그림, 광택 페이지, 의장 또는 CEO의 편지, 재무 개요와 함께 제공되는 짧은 버전입니다. 10-K는 회사가 SEC에 제출해야하는 길고 더 철저한 흑백 문서입니다.
회사는 연차 보고서와 10-K를 처음에 연차 보고서와 함께 하나의 문서로 병합하여 연도 결과에 대한 개요를 제공 할 수 있습니다. 때로는 모든 공공 회사에서 해당 문서가 필수이기 때문에 10K를 연례 보고서로 제출할 수 있습니다.
회사가 두 보고서를 모두 제출하는 경우 연간 보고서는 10-K 제출 전에 검토해야합니다.
연간 보고서를 효율적으로 읽는 방법
연간 제출의 구성 요소
당신이 공공 회사에 투자하는 것에 관심이 있다면 투자자들은 항상 10-K 서류를 읽습니다. 이 보고서는 사업에 대한 자세한 설명과 함께 위험 요소, 법적 문제 요약, 숫자 및 재무 정보로 시작됩니다.
연례 10-K 출원의 가장 중요한 구성 요소는 다음과 같습니다.
- 항목 1: 사업 (회사 운영에 대한 설명) 항목 1A: 위험 요소 항목 3: 법적 절차 항목 6: 선택된 재무 데이터
어디서 시작하나요
연간 10K 보고서를 효율적으로 처리 할 수있는 방법이 있습니다. 비즈니스 설명 인 항목 1을 먼저 읽으십시오. 항목 1은 회사의 업무, 고객 및 운영하는 주요 산업에 대해 설명합니다.
다음으로, 항목 6과 7은 재무 데이터를 설명합니다. 잠재적 인 투자자는 회사가 일정 기간 동안 어떻게 수행했는지 평가해야합니다. 또한 재무 제표는 대차 대조표가 시간이 지남에 따라 강세 또는 약세를 표시해야합니다.
현금 흐름표에는 비즈니스가 현금 생성기인지 현금 사용자인지 표시해야합니다. 기업은 순이익을보고하면서 동시에 마이너스 현금 흐름을 가질 수 있습니다. 적자에 대한 손익 계산서를 현금 흐름표와 비교하십시오. 예를 들어, 꾸준한 현금 흐름은 건강하고 번영하는 회사를 나타내는 반면 현금 흐름의 큰 변동은 회사에 문제가 있음을 나타낼 수 있습니다. 보유하고있는 현금이 많을 경우 수령 한 것보다 더 많은 계좌가 정산되고 있음을 나타낼 수 있습니다.
비정상적인 위험 요소 찾기
잠재적 인 투자자는 회사와 관련된 위험 요소도 고려해야합니다. 한 가지 위험 요소는 회사가 직면하고있는 법적 절차입니다. 소송 활동은 회사 정보에 Legal Proceedings 섹션에 공개되어야합니다. 미국에는 특히 소득에 영향을 미치는 경우 회사가 소송을보고하도록 요구하는 규정이 있습니다.
위험 요소가 SEC에 제출되고 있으며, 회사 보고서에는 "우리의 산업은 많은 경쟁 업체와 매우 세분화되어 있습니다"또는 "주가는 변동성의시기를 경험할 수 있습니다"와 같은 문구를 포함 할 수 있습니다. 이들은 고려해야 할 중요한 위험이지만, 일반적이며 비즈니스의 바람직 성을 크게 떨어 뜨리지 않아야합니다. 예를 들어, 회사가 한두 명의 고객으로부터 수익의 상당 부분을 창출하는 경우와 같이 더 큰주의를 기울여야하는 비정상적인 위험 요소가 있습니다.
또한, 법적 소송 섹션에는 회사에 영향을 미치는 중대한 소송이 공개됩니다. 법적 문제는 평가되어야하지만, 심각하게 보일 수는 없습니다. 10 억 달러 규모의 회사의 경우, 천만 달러의 손해 배상 소송은 종종 피할 수없는 일입니다.
예를 들어, 세계 최대 제약 회사 중 하나 인 화이자는 수억 달러를 초과 할 수있는 특허 소송 및 약물 책임 청구를 보류 할 수 있습니다. 그러나 2018 년 12 월 말 대차 대조표에 현금 및 단기 투자로 190 억 달러가 넘는 주요 제약 회사의 코스와 Pfizer 버킷의 하락과 동등한 수준입니다.
알고있는 것에 집중
재무 정보를 해석하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 귀하에게 적합한 방식으로 연례 보고서를 읽으십시오. 그러나 회사 10-K 출원의 가장 중요한 측면에 집중하는 방법을 배우십시오.
