감도 란?
민감도는 기본 요소의 변화에 대한 금융 상품의 반응 규모입니다. 주식 및 채권과 같은 금융 상품은 많은 요인에 의해 지속적으로 영향을받습니다. 감도는 주어진 계측기에 부정적이거나 긍정적 인 방식으로 영향을 미치는 모든 요소를 설명합니다. 목표는 특정 요인이 특정 장비의 가치에 얼마나 영향을 미치는지를 배우는 것입니다.
고장 감도
민감도는 외부 요인의 변동에 따라 투자가 어떻게 변화하는지 결정합니다. 주식과 채권은 특히 금리 변동에 민감합니다. 할인율은 주식의 이론적 가치를 도출하는 데 중요한 요소입니다. 거시적 차원에서도 경제 성장과 인플레이션 율의 변화는 주식과 채권의 가치에 영향을 미칩니다. 감도 분석은 마이크로 레벨에서도 수행됩니다. 예를 들어 회사는 제품 가격 변동에 대한 수익의 민감도를 알고 싶어 할 수 있습니다.
본드 감도
고정 수입 투자는 금리 변동에 매우 민감합니다. 채권의 기간은 이자율의 1 % 변동마다 채권 가격의 변화를 반영합니다. 예를 들어, 기간이 4 인 채권은 이자율이 1 % 증가 / 감소 할 때마다 채권 가격이 4 % 씩 증가 / 증가 함을 의미합니다. 만기가 길고 쿠폰이 낮은 채권은 기간이 길기 때문에 금리 변동에 더 민감합니다. 금리가 낮은 채권을 사면 금리가 상승하고 다른 채권 수익률이 높을 때 채권의 가치가 떨어집니다. 이는 고정 수입 투자자가 고수익 채권을 구매하기 때문입니다. 유틸리티 주식 및 우선 주식과 같이 고정 수입과 같은 것으로 간주되는 자산은 금리에 민감한 자산의 두 가지 예입니다.
감도 분석의 이점
민감도 분석은 주요 변수의 변화에 따라 주식 및 채권 평가가 어떻게 움직이는 지 결정하는 데 도움이됩니다. 투자자는 변수의 특정 변화가 잠재적 수익에 어떤 영향을 미치는지 결정해야합니다. 성공 기준, 입력 값 세트, 값이 이동할 수있는 범위 및 변수의 최소값 및 최대 값을 미리 설정하여 원하는 결과에 도달했는지 여부를 결정해야합니다. 수익성 예측을 결정한 후 투자자는 자산을 배치 할 위치와 관련하여 더 나은 교육 결정을 내릴 수 있으며 위험과 잠재적 오류를 줄일 수 있습니다. 민감도 분석은 위험 모델의 핵심입니다. 은행 및 보험 부문의 다양한 모델러는 '가정 (what-if)'시나리오의 결과를보기 위해 모델에서 여러 가지 변수 변경을 실행하는 데 의존합니다. 재무 및 재무 부서는 다른 모든 기업 산업에서 재무 제표에 민감도 분석 또는 기타 위험 측정치를 공개해야하는 경우가 점점 늘어나고 있습니다.
