주주 가치 란?
주주 가치는 경영진의 판매, 수입 및 무료 현금 흐름을 향상시킬 수있는 능력으로 인해 회사의 지분 소유자에게 제공되는 가치로, 주주의 배당금과 자본 이익이 증가합니다.
회사의 주주 가치는 현명한 투자를하고 투자 자본에 대한 건강한 수익을 창출 할 수있는 능력을 포함하여 이사회 및 고위 경영진의 전략적 결정에 달려 있습니다. 이 가치가 특히 장기적으로 창출되면 주가가 상승하고 회사는 주주들에게 더 큰 현금 배당금을 지불 할 수 있습니다. 특히 합병은 주주 가치를 크게 증가시키는 경향이 있습니다.
주주의 부를 창출하는 것이 회사의 직원이나 고객의 가치를 항상 또는 똑같이 해석하는 것은 아니기 때문에 주주의 가치는 기업의 핫 버튼 이슈가 될 수 있습니다.
주주 가치의 기본
주주 가치가 증가하면 대차 대조표의 주주 지분 섹션에서 총액이 증가합니다. 대차 대조표 공식은 자산, 마이너스 부채, 주주의 지분과 같고 주주의 지분은 이익 잉여금 또는 회사의 순이익 합계에서 처음부터 현금 배당금을 뺀 금액입니다.
주당 이익을 고려
경영진이 매년 순이익을 늘리는 결정을 내릴 경우 회사는 더 큰 현금 배당을 지불하거나 사업에 사용할 수입을 유지할 수 있습니다. 회사의 주당 순이익 (EPS)은 보통 주주가 이용할 수있는 수입을 미결제 보통주로 나눈 것으로 정의되며, 이 비율은 회사의 주주 가치를 나타내는 주요 지표입니다. 회사가 수입을 늘릴 수 있으면 비율이 증가하고 투자자는 회사를 더 가치있는 것으로 간주합니다.
자산 사용이 가치를 창출하는 방법
회사는 자산을 구매하기 위해 자본을 모으고이 자산을 사용하여 예상 수익으로 긍정적 인 수익을 창출하거나 새로운 프로젝트에 투자합니다. 잘 관리되는 회사는 자산 사용을 극대화하여 회사가 적은 자산에 투자하여 운영 할 수 있도록합니다.
예를 들어, 배관 회사가 트럭과 장비를 사용하여 주거 작업을 완료하고이 자산의 총 비용이 $ 50, 000라고 가정합니다. 배관 회사가 트럭과 장비를 사용하여 생성 할 수있는 판매량이 많을수록 회사가 더 많은 주주 가치를 창출합니다. 가치있는 회사는 동일한 금액의 자산으로 수입을 늘릴 수있는 회사입니다.
현금 흐름이 가치를 높이는 인스턴스
사업을 운영하기 위해 충분한 현금 유입을 창출하는 것은 회사가 돈을 빌리거나 더 많은 주식을 발행 할 필요없이 영업을하고 판매를 늘릴 수 있기 때문에 주주 가치의 중요한 지표입니다. 회사는 재고와 미수금을 현금 수집으로 신속하게 변환하여 현금 흐름을 향상시킬 수 있습니다.
현금 회수율은 이직률로 측정되며 회사는 재고를 더 많이 보유하거나 미수금의 평균 금액을 증가시킬 필요없이 판매를 늘리려 고합니다. 재고 회전율과 매출 채권 회전율이 모두 높으면 주주 가치가 높아집니다.
주요 테이크 아웃
- 주주 가치는 시간이 지남에 따라 이익을 유지하고 성장시킬 수있는 능력을 바탕으로 회사의 주주에게주는 가치로, 주주 가치가 증가하면 대차 대조표의 주주 지분 섹션에서 총액이 증가합니다. 법적 판결에 따르면 주주 가치를 높이는 최대의 가치, 실제로는 실제적인 신화가 실제로 기업 경영에서 이익을 극대화해야 할 법적 의무는 없습니다.
주주 가치 극대화 신화?
일반적으로 회사 이사와 경영진은 특히 상장 기업의 주주 가치를 극대화해야 할 의무가 있음을 이해합니다. 그러나 법적 판결은이 공통된 지혜가 실제로는 실제적인 신화라는 것을 암시합니다. 실제로 기업 경영에서 수익을 극대화 할 법적 의무는 없습니다.
이 아이디어는 미시간 대법원이 1919 년 Dodge v. Ford Motor Co. 의 판결에 의해 판결 된 오래된 구식이며 널리 오해 된 단일 영향으로 인한 큰 영향에 대해 대부분 추적 될 수있다 . 소수 주주이며 주주 가치 극대화에 관한 것이 아닙니다. Lynn Stout 및 Jean-Philippe Robé와 같은 법률 및 조직 학자들은이 신화에 대해 자세히 설명했습니다.
