주요 활동
너무 많은 지정 학적 불확실성에 의해 부정적인 영향을받은 시장에서 기술 부문의 성과가 얼마나 일관된 지 놀랍습니다. 투자 전략에는 뉴턴의 첫 번째 운동 법칙에서 발견 된 것과 동일한 원리를 사용합니다. 운동중인 물체는 움직이지 않는 경향이 있으며, 정지 된 물체는 외세의 영향을받지 않는 한 정지 상태를 유지합니다.
이 전략을 모멘텀 투자라고합니다. 모멘텀 투자에서, 당신은 잘하고있는 부문과 주식을 찾고, 부정적인 뉴스에 의해 행동하지 않는 한 미래에 계속 잘 될 것이라는 기대로 그 부문과 주식에 돈을 투자합니다.
어떤 부문과 주식이 잘하고 있는지 찾는 한 가지 방법은 상대적 강도 분석을 수행하는 것입니다. 이것은 과거의 섹터 나 주식이 다른 섹터 나 주식 또는 S & P 500과 같은 광범위한 지수와 비교하여 과거의 실적을 비교하는 연습입니다. S & P 주식 부문의 상대적 실적을 보여줄 때 차트 어드바이저.
예를 들어 아래의 첫 번째 섹터 비교 차트를 보면 기술 선택 섹터 SPDR 펀드 (XLK)로 표시되는 기술 섹터 (연두색 선)가 월스트리트에서 확실한 승자가 된 것을 알 수 있습니다. 2016 년 2 월에 시장이 철회되었습니다.
이를 알면 6 월 4 일 시장이 반등하기 시작한 이래 최고 실적 부문이 기술 부문이라는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 아래의 두 번째 섹터 비교 차트에서 XLK (라임 그린 라인)가 더 높은 수준으로 이어지는 것을 볼 수 있습니다.
물론, 기술 부문은 무역 전쟁 수사법이 쇠퇴하고 냉각되고 관세의 위협이 밤새 구체화되고 빨리 사라지면서 기술에 비해 성능이 저하됨에 따라 월스트리트의 다른 분야와 마찬가지로 변동성이 큰 것으로 나타났습니다. 부문은 일관성을 유지했다.
미국 경제 전망에 근본적인 변화가 없다면, 이 추세가 계속되는 것을보고 놀라지 않을 것입니다.
S & P 500
S & P 500은 지수의 머리 오른쪽 어깨와 어깨 약세 반전 패턴을 형성했던 이전 저항 수준 바로 위에 멈췄습니다. 이 수준은 현재 지원 역할을하고 있지만 간신히지지하고 있습니다.
2 일 연속 월스트리트의 낙관적 인 거래자들은 S & P 500을 더 높이려고했지만 종가가 끝나기 전에 지수 하락을 보았습니다. 우리는 "소문을 사고 뉴스를 팔아라"라는 옛 시장 속담의 또 다른 고전적인 예를보고있는 것 같습니다.
지난주 트레이더들은 트럼프 행정부가 멕시코에 관세를 부과하지 않을 것이며 FMC (Federal Open Market Committee)가 금리 인하 준비를 시작할 것이라는 기대에 손을 대고 있었다.
이제 트럼프 대통령이 관세를 부과하지 않기로 결정하고 FOMC의 여러 회원들이 금리 인하를 고려하고 있다고 말하면서 트레이더들은 지난 주 이익의 일부를 테이블에서 가져 오기 시작했습니다.
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위험 지표 – United Technologies 및 Raytheon
인수 합병 (M & A)은 일반적으로 월가의 강세 표시입니다. 그들은 기업 경영진이 합병 또는 인수의 경제적 전망과 "시너지 효과"가 그 노력에 수반되는 위험을 상쇄 할만큼 강력하다고 믿는다는 신호입니다.
일반적으로 인수 할 때 피 취득자 (구매하는 회사)의 주식이 더 크게 증가하고 인수자 (구매를 수행하는 회사)의 주식이 발표에서 하락합니다. 인수자는 종종 인수에 대한 보험료를 지불하기 때문에 피 취득자의 주식은 일반적으로 급등합니다. 매도인의 주식은 일반적으로 매수인이 인수하고있는 추가적인 위험에 대해 긴장하고 종종 빚을지고 있기 때문에 하락합니다.
합병의 경우 관련 주식의 성과는 거래의 구성 방식에 달려 있습니다. 종종 회사 중 하나가 거래의 혜택을 대부분 얻는 것으로 간주되어 회사의 주가가 상승 할 것입니다.
흥미롭게도 유나이티드 테크놀로지스 (UTX)의 Raytheon Company (RTN) 합병의 경우 두 주식 모두 급락하고 있습니다. 이것은 거래자들이 두 관리 팀에 의해 요약 된 "시너지 효과"가 의미있는 방식으로 실현 될 것이라는 확신이 없다는 것을 말해줍니다.
이것이 보는 것은이 두 주식의 미래 성과뿐만 아니라 투자자의 감정과도 관련이 있기 때문에 중요합니다. 시장의 미래에 확신이있는 거래자는 "시너지 효과"를 좋아하고 그들에게 프리미엄을 지불하는 경향이 있습니다. 그들이 이러한 "시너지 효과"에 대해 보험료를 지불하지 않는다는 사실은 우리가 월스트리트에서 낙관적 인 상인 정서를 강화하기 전에 갈 길이 멀다는 것을 말해줍니다.
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인수 합병 vs. 인수: 차이점은 무엇입니까?
역사상 가장 큰 다섯 가지 인수
인수 및 합병의 주요 플레이어
유나이티드 테크놀로지스 (UTX)의 주가 실적
Raytheon Company (RTN)의 주가 실적
결론 – 신중한 낙관론
트레이더들은 미국 주식 시장에 접근하면서 신중한 낙관론을 계속 실천하고 있습니다. 이들은 낙관적 인 임팩트 율 감소와 시장에 미칠 수있는 지정 학적 안정성의 증가에 대해 낙관적이지만 근본적으로 강력한 회사에 대한 낙관론에 신중하게 초점을 맞추고 있습니다.
트레이더들은 현재 장거리 슛을하고 있지 않습니다. 그들은 확실한 것을 원합니다.
