주요 활동
지난주 호르 무즈 해협의 유조선 공격과 지난 주 미군 무인 항공기 격파로 미국과이란의 긴장이 상인들을 뒤흔들었다. 이러한 불확실성의 증상은 유가 상승과 함께 스위스 프랑, 일본 엔, 미국 재무부 채권과 같은 안전 자산 자산의 상승이었습니다.
트럼프 대통령은이란의 최고 지도자 아야톨라 알리 카메 네이 (Ayatollah Ali Khamenei)와 여덟 명의 다른 군사 지도자의 재정 보유를 목표로이란에 대한 추가 제재를가했습니다. 그러나 이전의 제재가 너무 광범위했기 때문에 추가 처벌의 한계 효과는이란 정부가 핵 정련에 대한 입장을 바꾸도록 충분한 압력을 창출하지 못할 것으로 보인다. 즉, 양측이보다 생산적으로 대화하기 시작하는 데 추가 조치로 충분할 수 있습니다.
이와 같은 지정 학적 위험은 일반적으로 투자자들이 글로벌 공급의 중단 가능성을 설명하기 때문에 유가 상승으로 이어집니다. 그러나, 투자자들은 에너지 가격의 상승 움직임이 계속 될 것이라고 가정하고, 일단 해결에 도달 한 후에는 감소하지 않을 것입니다.
유가도 달러 가치에 영향을받습니다. 달러의 가치가 떨어지고 다른 모든 것이 동일하게 유지되면 원유를 구매하기 위해 더 약한 달러가 필요하기 때문에 유가는 상승 할 것입니다. 원유를 구매할 때 더 적은 비용이들 때도 마찬가지입니다.
유가에 대한 달러의 효과는 유로화로 가격을 책정 할 때 유가 선물 가격과 달러의 유가 선물을 비교함으로써 원근법으로 볼 수 있습니다. 예를 들어, 달러로 가격이 책정되면 6 월 12 일 종가 이후 유가가 12 % 이상 상승했습니다. 그러나 유로로 가격이 책정 될 때 유가는 5 %에 불과합니다.
제 생각에, 유가 상승의 대부분은 달러의 일시적인 약세와 지정 학적 긴장으로 인한 것이므로이 가격 급등은 역전 될 것으로 보입니다. 올해 달러는 엄청나게 강세를 보였으며 장기 추세는 변하지 않을 것 같습니다. 기술적 인 관점에서 볼 때, WTI (West Texas Intermediate) 선물은 2 월 연결 저항 수준에 비해 상승하고 있으며, 이는 수요의 근본적인 변화없이 단기적으로 유지 될 것으로 보입니다.
S & P 500 대 Russell 2000
S & P 500은 트럼프 대통령이 이번 주 G-20 회의에서 Xi 대통령과의 만남을 발표한다고 발표 한 후 6 월 18 일에 단기 연결 플래그에서 탈락했습니다. 이 집회는 수요일에 Fed의 발표를 통해 지난 목요일 S & P 500을 최고점에 도달했습니다.
이것은 대규모 지수에 대한 이전 최고 저항을 넘어선 유효한 여행이지만 다른 지수의 확인을 기다리는 동안 신중한 전망을 유지했습니다. 스몰 캡 주식은 목요일 최고점 근처에 도달하지 못하고 목요일 이후 하락세를 보이고있다. 다음의 Russell 2000 차트에서 볼 수 있듯이 지난 목요일 강세는 소폭 지수에서 완전히 역전되었습니다. 소형 주가의 높은 가격은 랠리의 유효한 확인이었을 것이며, 이는 시장의 내재적 약점을 시사합니다.
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석유 선물 거래 소개
소기업 및 대기업 주식 이해
장수 경제를하는 3 개의 ETF
위험 지표 – 감소에 따른 M & A 활동
필자는 이전 차트 어드바이저 문제에서 대기업의 인수 합병 (M & A) 활동에 대한 장기 연구에 따르면 위험 조정 수익률이 좋지 않다고 언급했습니다. 2 월 22 일이 문제에 대한 나의 근거를 여기서 볼 수 있습니다.
Celgene Corporation (CELG)과 Bristol-Myers Squibb Company (BMY) 합병의 예상 가치가 오늘 하락한 것은 저의 주장에 찬성하는 또 다른 포인트입니다. Bristol-Myers Squibb는 합병에 대한 규제 승인을 받기 위해 Celgene의 건선 치료약 중 하나를 스스로 매각하여 결합 된 법인으로서의 성공 가능성을 더욱 약화시킬 계획입니다. 두 주식 모두 뉴스에서 크게 하락했다.
대규모 M & A 거래의 가치에 대한 역사적 증거에도 불구하고 분석가는 인수가 위험하고 비싸기 때문에이 활동을 신뢰의 표시로 지적합니다. 논리는 경영진이 강력한 시장의 도움으로 장기적으로 수익을 낼 것이라는 확신없이 합병을 추구하지 않을 것이라는 점입니다.
M & A 활동이 최소한 가격 상승과 관련이 있다는 증거가 있으며 M & A 활동 감소가 때때로 시장 가격의 조정으로 이어진다는 것을 의미합니다. 이는 올해 투자자들이 신중해야 함을 의미합니다. Eldorado Resorts, Inc. (ERI)가 인수 한 Caesars Entertainment Corporation (CZR) 및 개인 주식 회사가 Del Frisco 's Restaurant Group, Inc. (DFRG)의 인수를 발표했지만 M & A 활동은 진행 중입니다. 2018 년 숫자가 크게 줄어 듭니다.
다음 차트에서 M & A 활동에 대한 역사적 관점을 얻을 수 있습니다. 보시다시피, M & A 활동에 대한 열풍이 정점에 도달 한 후 2001 년과 2008 년에 시장은 하락할 것으로 예상됩니다. 제 의견으로는, 현재 거래 흐름은 시장이 평평 해 지거나 수정되기 전에 예상되는 것과 비슷해 보입니다.
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인수 합병 – M & A
'게임용 넷플릭스'가되기위한 Microsoft의 전략
ETF 구매의 반등은 강세 신호
결론 – 운송 주식에서 표시 찾기
G-20의 잠재적 인 무역 뉴스 외에도, 이것은 기업 발표에 중요한 주입니다. FedEx Corporation (FDX) 실적 보고서는 7 월 시장 방향을 결정하는 데 큰 도움이 될 것입니다. 해운 회사는 시장이 문을 닫은 후 내일 수입을보고하며 산업 활동 및 소매 지출의 대가입니다. S & P 500의 주요 구성 요소 중 하나 인 FedEx는 지난 분기 말 전에보고해야 할 주요 시장 지표입니다.
