때로는 전체 시장의 하락으로 이익을 얻는 최적의 방법을 결정하는 것이 어려운 작업 일 수 있습니다. 지수가 하락할 때 투자자는 어떻게 돈을 벌어야합니까? 아니면 투자를 팔거나 세금 청구서를받지 않고 벌써 얻은 이익을 보호하기 위해 어떻게해야합니까?
풋과 같은 옵션은 한 가지 방법입니다. 그러나 잘못 생각하면 비교적 짧은 시간 안에 돈을 잃을 수 있습니다. 주식 매도는 또 다른 방법입니다. 그러나 손실이 초기 투자를 초과 할 수 있기 때문에 구매 옵션보다 위험 할 수 있습니다.
리버스 마켓 뮤추얼 펀드 또는 ETF (Reverse Exchange-traded Fund)가 해결책 일 수 있습니다. 그들은 전문적인 관리를 제공하며 옵션에 투자하거나 시장을 단락시키는 것보다 안전 할 수 있습니다. 그러나이 기금은 희미한 마음을위한 것이 아닙니다. 장기 투자자는 낙관적 인 랠리에 의해 감시를 받고 화상을 입을 수 있습니다. 그리고 비용이 높을 수 있습니다.
사용 가능한 두 가지 유형
베어 마켓 펀드 또는 숏 펀드라고도하는 리버스 마켓 펀드는 역 지수와 적극적으로 관리되는 두 가지 투자 스타일로 제공됩니다. 둘 다 시장이 하락할 때만 돈을 벌기위한 것입니다.
역 지수
역 지수 펀드는 그 지수가 하락할 때 상승하도록 설계되었습니다. 예를 들어, 지수가 2 %를 잃으면 펀드의 순자산 가치 (NAV)는 수수료와 비용보다 2 % 상승해야합니다. 일부 펀드는 레버리지를 사용하여 지수 하락의 배수를 지불함으로써 투자 효과를 확대합니다. 예를 들어, 펀드가 지수 하락률의 두 배를 지불하고 그 지수가 10 % 하락하면 펀드가 20 %를 벌 수 있습니다.
지수에서 일일 하락의 두 배에 해당하는 역 포지션을 취하면 절반의 금액으로 긴 포지션을 헤지 할 수 있습니다. 그런 다음 현금의 다른 절반을 가져 와서 자금 시장 기금에 넣을 수있어 길을 헤지 할 수 있습니다.
리버스 인덱스 펀드는 S & P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S & P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones US Financial Index, Dow Jones Precious Metals Index, Dow US Real Estate Index 및 Nikkei를 포함하여 거의 모든 인덱스를 따릅니다. 225 주가 평균.
석유, 천연 가스 및 통화 지수를 역으로 추적하는 자금도 있습니다. 따라서 원하는만큼 넓게 또는 좁게 초점을 맞출 수 있습니다.
적극적으로 관리
적극적으로 관리되는 역시 장 펀드는 일반적으로 매일의 시장 움직임에 대한 빠른 수익을 찾고 엄격하게 수동적 인 역 지수 펀드보다 더 나은 성과를 기대합니다. 경영진은 파생 상품 (예: 선물, 스왑 또는 선물 옵션)을 매수하거나 인덱스 풋 옵션을 매수하거나 지수를 역 반사하는 대신 짧은 지수 선물을 매도 할 수 있습니다. 일부 개인 주식도 부족합니다.
관리 스타일은 다를 수 있습니다. 일부 관리자는 시장 동향에 관계없이 100 % 짧게 유지하는 반면, 다른 관리자는 다른 시장과 상반되는 행동을 할 수있는 금 주식과 같은 자산에 긴 포지션을 포함시킬 것입니다.
비중 확대 포트폴리오에 대한 헤지
예를 들어, DJIA를 구성하는 회사 중 한 곳에서 일하고 고용주의 주식이 포트폴리오의 상당 부분을 차지한다고 가정하십시오. 당신은 그것이 유지하기에 위험한 입장이지만, 회사가 계속 번영 할 것이라고 확신하기 때문에 주식을 팔고 싶지 않습니다. 게다가, 당신은 주식의 저렴한 비용으로 인해 큰 세금을 낼 것입니다.
DJIA를 역으로 추적하는 리버스 마켓 펀드를 사용하여 고용주 주식의 장기 하락을 방지 할 수 있습니다. 시장이 급등하면 주식의 가치가 상승하면 리버스 마켓 펀드의 NAV 손실을 상쇄 할 수 있습니다.
고비용 고려
리버스 마켓 펀드는 빠른 시장 하락을 이용하기 위해 보유 자산을 자주 거래 할 수 있기 때문에 수수료와 비용은 기존 펀드보다 높을 수 있습니다. 물론, 당신은 짧은 포지션을 스스로 취할 수 있으며 관련 비용으로 자금을 사용할 수 없습니다. 그러나 리버스 마켓 펀드:
- 짧은 포지션을 유지하기 위해 마진 계좌를 개설 할 필요가 없습니다. 초기 투자액보다 더 많은 비용이 들지 않습니다. 퇴직 계좌를 소유 할 수 있습니다
결론
리버스 마켓 펀드는 소유 한 유가 증권을 판매하고 과세 대상 이익을 얻지 않고도 시장에 대한 노출을 줄일 수 있습니다. 시장이 하락할 때 큰 승리를 거두거나 이전 시장 손실을 다시 벌 수 있습니다. 그러나 이러한 펀드, 특히 잠재적 수익률을 높이기 위해 레버리지를 사용하는 펀드는 시장 랠리에서 빠르게 돈을 잃을 수 있으며 포트폴리오 위험을 규제하는 데 가장 적합합니다.
또한 시장에 대한 베팅 개념은 까다 롭고 주로 시장 타이머에 적합합니다. 결국, 경제가 장기 하락에 있다고 생각하고 최악의 상황에 대비하고 싶지 않다면, 장기적으로 그러한 기금을 소유하는 것이 합리적이지 않을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 손실에 대한 보험으로 리버스 마켓 펀드를 사용하려면 포트폴리오의 일부로 제한해야합니다.
