"당신은 당신의 눈을 쏠 것입니다!" 당신이 어렸을 때를 생각해보십시오. 이 경고를 모두 들었다는 것을 기억하십니까? 지금 되돌아 보면, 그중 일부는 말도 안되는 것 같습니다. "침대에서 점프를 멈춰라"또는 "TV에 너무 가까이 앉으면 눈을 망칠 것"과 같은 것을 알고있다. 또는 "트래픽에 빠지지 마십시오"와 같은 바보 같은 사람들.
진실은, 경고는 우리를 길로 인도하는 데 도움이되는 지침으로 존재하지만, 종종 동기가 있습니다. 예를 들어, 군대는 FDA가 약물 효과에 대한 연구를하도록 요청한 적이 있습니다. FDA는 100 개의 처방전과 처방전없이 구입할 수있는 의약품을 연구 한 결과, 유효 기간이 지난 15 년 후에도 90 % 이상이 효과적이고 안전하다는 사실을 발견했습니다. 맞습니다. 날짜가 약품이 "만료"되면 효과가 떨어졌는지 실제로 나타내지는 않습니다.
명백한 사실은 더 이상 안전하고 효과적이지 않다고 믿으면 제조업체가 더 많은 약을 판매한다는 것입니다. 음식물 유통 기한에 대해 아내와 저는 계속 논쟁을하고 있습니다. 어느 쪽이든 – 쇼핑 유지 는 만기일의 진정한 만트라입니다.
나는 언론이 당신에게 나쁜 소식을 전하는 데 고쳐 졌다고 말할 때 깨진 기록처럼 들린다는 것을 알고 있습니다. 사실 유니콘과 무지개는 사람들이 반응하고 상호 작용하도록하지 않습니다. 그들은 두려움과 혐오가 더 효과적이라는 것을 알게됩니다.
그래서 그것은 내가 지금 주목하고있는 것으로 이끌어줍니다. 지난 2 월 6 일 기준으로 우리의 비율이 80 %를 상회 한 첫날 이후 시장이 과매 수 된 방식에 대해 이야기하고 있습니다. 현재 MAP-IT 비율이 80 %를 초과하여 21 일의 거래일이되었습니다. 이것은 비정상적인 제도적 매수 신호를 매수 + 매도 신호로 나눈 값이 25 일 이동 평균에서 80 % 이상인 경우입니다.
그러나이 비율은 3 월 1 일 92.6 % 수준에서 최고점에 도달했습니다. 이는 마지막 5 주 동안 모든 신호의 거의 93 %가 매수임을 의미합니다! 비율이 감소함에 따라 매일 실제로 일어나는 일을 전달하지 못합니다 – 구매가 둔화되었고 판매가 증가하고 있습니다. 여기이 표를보십시오:
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녹색 열은 일일 구매 신호를 나타내고 빨간색은 일일 판매량을 나타냅니다. 가장 오른쪽 열은이 일일 측정 값의 25 일 이동 평균 (25DMA)입니다. 보시다시피 지난 며칠 동안 삭제되었습니다. 그러나 왼쪽 열 (1 일 비율)을 보면 지난 4 일 동안 구매가 얼마나 빠르게 감소했는지 알 수 있습니다.
이 사실을 관찰하면이 과매 수 기간이 30 년 역사의 이전 기간과 어떻게 비교됩니까? 시장은 19 일 이상의 거래일 동안 과매 수 상태를 유지 한 적이 있습니다. (우리는 과매 수 후 19 일 거래일 이후에이 질문을 제기했습니다.) 과매도 신호 타이밍 시장 바닥의 힘을 감안할 때, 과매 수 신호가 시장 정상을 식별하는 데 유망 할 것으로 기대했습니다. 우리가 발견 한 것은 흥미로웠다.
간단히 말해서 – 각 인스턴스에서 25DMA 비율의 최고점을 발견 한 후 이후 5 일 이상 비율이 하락한 시점을 찾았습니다. 그 후 평균 1 ~ 8 주 반품했습니다. 이론은 최고 수치에서 비율이 떨어지기 시작하면 시장 가격이 더 낮아질 것이라는 점입니다. 이러한 기준에 부합하는 30 년 동안 28 건이 넘는 상황에서 실제로 우리가 본 것은 높은 가격 보다 앞서는 것입니다. 다음은 최고치 (5 일 후)에서 떨어진 비율에서 1-8 주 평균 수익률을 요약 한 것입니다.
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이제이 수익률은 해당 28 개 인스턴스에 대한 평균 수익률입니다. 그러나 지금 우리가 보는 것은 더 낮은 가격입니다. 3 월 1 일에 정점에 도달 한 이후 시장 및 부문 성과를 살펴보십시오.
팩트 셋
이제 그것은 풀백입니다 – 의심의 여지가 없습니다. 부문별로 볼 때, 우리는 더 많은 성장 부문에서 방어로의 전환을 보았습니다. 유틸리티와 부동산은 (이 글을 쓰는 시점에서) 더 높은 움직임을 보인 반면 나머지 9 개 부문은 지금까지 일주일 동안 다운되었습니다. 건강 관리는 거의 4 % 감소한 가장 큰 타격을 느꼈습니다. 에너지, 재무, 재량 및 정보 기술이 다른 최악의 성과를 냈습니다. 2018 년 말 이후 대부분의 부문에서 가격이 하락한 첫 주입니다.
아래에서 볼 수 있듯이 비정상적인 제도적 (UI) 매도 신호는 소폭 상승한 반면 구매는 크게 둔화되었습니다.
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되돌림은 건전한 일이며, 너무 빨리 올라가는 것에 대해 걱정하는 사람들은 넘어 질까 걱정할 수 있습니다. 그것은 영원히 부정적인 사상가의 저주입니다. 무역 전쟁에 대한 두려움이 다시금 헤드 라인으로 돌아 왔습니다. 이번 주 금요일 비농업 직원 수는 상당히 불충분했으며 정치적 헤드 라인은 성가시다. 요점은, 뉴스 사이클이 마이너스 게인을 이동 시켰으며, 알고리즘 판매가 그에 반응하기 시작한 것을 볼 수 있기 때문에, 앞으로 나아갈 것으로 예상됩니다.
그러나 과거의 모든 과매 수 기간에 대해 되돌아 보면, 높은 가격 을 기대할 수있을 것으로 기대 됩니다. 다시 말해, 황소 시장은 여전히 살아 있습니다. 판매 및 수입주기는 거의 완료되었으며 회사의 96 %가 수익을보고합니다 (예상 수익률 70 %, 매출 기대치 60 %). 그 수치는 실망스럽지 않습니다. 따라서이 수익주기를 종료하고 시장 강세가 적은 뉴스를봤을 때 단기적으로 시장이 잘린 다음 강세 조치가 재개 될 것으로 예상합니다.
경고에 관한 것은 경고입니다. 비관적 인 사상가들의 경고에 유의하십시오. 데이터는 강력하지만 수평선에 폭풍 구름이 항상 있습니다. Norman Cousins는 "역사는 방대한 조기 경보 시스템입니다."
결론
우리 (Mapsignals)는 장기적으로 미국 주식에 대해 강세를 유지하고 있지만 기관 판매가 증가 할 경우 단기적으로 반등 할 위험이 있습니다. 올해 전주에 비해 판매량이 약간 증가했습니다. 풀백은 구매 기회입니다.
