Standard & Poor의 예금 영수증 교환 거래 자금 또는 SPDR ETF는 1993 년 State Street Global Advisors의 투자 관리 그룹이 처음 발행 한 AMEX (American Stock Exchange) 거래를 시작했습니다. SPDR (구체적으로 "스파이더"라고도 함)은 처음에는 S & P 500 지수를 기반으로 한 인덱스 펀드입니다. 전통적인 SPDR ETF의 각 지분은 S & P 500으로 대표되는 500 개의 주식에 지분을 보유합니다.
스파이더 ETF의 주식은 뮤추얼 펀드와 달리 투자 시점에 투자자를 위해 생성되지 않는다는 점에서 뮤추얼 펀드 주식과 다릅니다. SPDR은 공개 시장에서 매매되는 고정 된 수의 주식을 보유합니다. 이는 SPDR ETF 주식이 대표하는 각 기본 지수의 주식을 보유하는 단위 투자 신탁에 비례하는 지분을 나타 내기 때문입니다.
이러한 주식은 기본 단위 투자 신탁에 대한 관심을 나타내므로 SPDR 주식 보유자는 일부 의결권을 갖습니다. 그러나 지수의 모든 기본 주식과 관련된 프록시에 투표하는 대신 스파이더 소유자는 단위 투자 신탁을 나타내는 특수 프록시에 투표합니다.
S & P 부문으로의 거미 확장 및 자본화
거미의 성공이 증가함에 따라 다른 투자 옵션을 포함하는 새로운 SPDR ETF가 시작되었습니다. 이러한 다양한 SPDR에는 S & P 500 내의 자본화 및 산업 분야를 기반으로 한 전문화가 포함됩니다. 이러한 SPDR 투자 수단의 하위 그룹은 느리게 시작되었습니다. 그들은 소비자 재량 선택 부문 S & P 지수, 금융 선택 부문 S & P 지수 및 헬스 케어 셀렉트 부문 S & P 지수와 같은 S & P 500의 여러 부문에 기반한 SPDR을 처음 포함하기 시작했습니다.
S & P 500의 일부인 중견 기업의 성과를 추적하는 중형 SPDR과 같은 회사의 다양한 자본화 규모를 기반으로 SPDR이 개발되기 시작했습니다.
SPDR은 성공하여 Doj Jones Industrial Average (DJIA)를 위해 만들어졌습니다. SPDR Dow Jones Large Cap ETF는 더 이상 S & P 500 지수와 관련이 없지만 SPDR이라는 용어를 유지했습니다. 실제로, 그들의 성공으로 인해 전세계의 다양한 지수를 추적하는 다양한 버전의 SPDR 펀드가 있습니다. SPDR과 경쟁하는 다른 인덱스 펀드가 있지만 SPDR은 종종 투자 전략의 순종으로 간주됩니다.
거미 구매 및 사용 방법
SPDR ETF는 주식과 매우 유사한이 2 차 시장에서 거래되며 거래 기호도 있습니다. 구매 또는 상환 가격은 거래 시점의 순 자산 가치 (NAV)에 의해 결정됩니다.
주어진 시간에 SPDR ETF 신뢰에있는 각 단위의 가치는 기본 지수의 움직임을 반영합니다. 예를 들어 전통적인 SPDR은 S & P 500 수준의 약 10 분의 1 수준에서 거래됩니다. S & P 500이 1, 800 일 경우 SPDR ETF 주식은 단위당 $ 180에서 거래됩니다. 그러나 미드 캡 SPDR은 미드 캡 400 지수의 5 분의 1 수준에서 거래됩니다. 해당 지수가 300 인 경우 SPDR은 단위당 $ 60로 거래됩니다.
SPDR 옵션, 선물 및 헤징
SPDR ETF는 거래 방식에있어 주식으로 기능하기 때문에 선물 시장에서 매도, 옵션, 매수 또는 매도 할 수 있습니다. SPDR은 전체 지수의 소수 수준에서 거래되기 때문에 이러한 기능을 통해 투자자는 시장이 향하는 위치에 대해 더 작은 베팅을 할 수 있습니다. 이러한 거래 전략은 위험 할 수 있지만, 포트폴리오의 위험을 완화하기 위해 측정 된 방식으로 사용될 수도 있습니다.
예를 들어, 투자자가 S & P 500 SPDR ETF에 투자하여 긴 포지션에 진입하면 해당 투자자는 S & P 500 지수가 상승하는 한 돈을 벌 수 있습니다. 지수가 하락하면 투자자는 투자에서 돈을 잃기 시작합니다. 그러나 동일한 투자자가 SPDR을 약화 시키거나 S & P 500 선물 계약을 매도함으로써 베팅을 헤지한다면 그 손실을 완화 할 수 있습니다. 이들은 SPDR을 사용하여 시장을 헤지 할 수있는 몇 가지 방법입니다.
SPDR: 잠재적 장점 및 단점
SPDR ETF의 잠재적 장점은 다양합니다. 그들은 지수의 성과를 맞추는 능력이 있으며 활동적인 관리자는 지수보다 성과를 거의 얻지 못하지만 지수의 성과를 추적하는 차량에 직접 투자하는 것이 매력적인 옵션입니다. SPDR은 또한보다 광범위한 지수를 추적하거나 특정 부문의 회사 또는 특정 시가 총액을 전문으로하는 SPDR 중 하나에 투자하여 포트폴리오를 다각화하는 ETF 중 하나를 통해 시장에 깊이를 노출 할 수있는 유연성을 갖습니다. SPDR은 또한 헷징 수단으로 사용할 수있는 유연성을 가지고 있습니다.
