Amazon.com (AMZN) 주식은 거품처럼 보이고 주식이 최근의 밸류에이션에 도달 한 마지막 몇 번은 큰 폭의 하락을 겪었습니다. 전자 상거래 대기업의 주식은 현재 사상 최고치 근처에서 거래되고 있으며 역사적으로 높은 평가를 받고 있습니다. 과거가 미래를위한 가이드 역할을하는 경우 현재 가치는 2018 년 아마존 주가가 이미 정점에 도달했으며 10 % 하락할 수 있음을 시사합니다.
평균적으로, 아마존 주식은 2015 년 시작 이후 약 2 년의 1 년 가격 대 판매 비율로 거래되었으며 표준 편차는 약 0.34입니다. 이로 인해 밸류에이션은 1 년 예상 매출액의 1.67 ~ 2.35 배가됩니다. 아마존 주식은 현재 2019 년 예상 판매량 284.36 억 달러의 2.42 배에 거래되고있어 주식을 역사적으로 과대 평가했다.
YCharts의 AMZN 데이터
아마존 평가
아마존은 수익성을 높이고 수익을 올리는 데 전적으로 초점을 맞추지 않았기 때문에 전통적인 거인을 여러 번 사용하여 기업의 가치를 평가하는 것은 어렵습니다.
위의 차트는 1 년간의 선물 가격 대비 판매 비율이 아마존의 밸류에이션의 상당히 좋은 척도로 작용했음을 보여줍니다. 이 차트는 과거 1 년간의 순매도 가격이 2.35 이상으로 상승 할 때마다 아마존의 주가 하락을 보였습니다.
고저
또한 멀티플의 최저점이 지속적으로 상승하고 있음을 알 수 있습니다. 즉, 각각의 움직임이 낮아질수록 시장은 이전보다 적은 아마존 주식을 할인하고 있습니다. 이윤. 아마존의 매출은 2015 년 20 %에서 2016 년 27 %, 2017 년 거의 31 %로 지난 3 년간 각각 증가했다.
성장은 계속된다
2018 년에는 약 31 %, 2019 년에는 21.5 % 증가 할 것으로 예상됩니다.
그러나 과거와 같이 비율이 상승 추세로 돌아 가면 포워드 판매 배수는 약 2.15로 떨어질 수 있습니다. 그리고 그로 인해 시가 총액은 약 6, 600 억 달러에서 6, 600 억 달러로 약 10 % 하락했습니다.
아마존의 주식이 현재 가격에서 얼마나 떨어질 수 있는지 예측하는 것은 정확한 과학이 아니지만 시장은 내년의 순매도의 2.4 배가 비싸다는 사실을 분명히 밝히고 있습니다. 이 경우 회사가 2019 년 추정치가 너무 낮아서 여러 개를 재설정 할 수 있다고 분석가 커뮤니티에 확신을주지 않으면 2018 년 아마존 주식이 정점에 도달했을 수 있습니다.
