목차
- SWP의 기초
- 수익률 이해
- SWP를 구성하는 방법
- 피해야 할 함정
- 결론
체계적인 출금 계획 (SWP)은 퇴직 소득 계획을 구성하는 가장 일반적으로 사용되고 잘못 이해되는 방법 중 하나입니다. 단순성 으로 볼 때 잠재적 이점은 종종 지나치게 강조되고 관련 위험이 절제됩니다.
모든 퇴직 소득 계획과 마찬가지로, SWP가 귀하에게 적합한 지 결정하기 전에 SWP를 철저히 고려해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 퇴직 소득을 관리하기위한 체계적인 철수 계획을 세우는 것은 생각보다 간단하지 않습니다. 수익률이 어떻게 작용하는지와 약세 시장이 귀하의 라이프 스타일을 유지하는 데 필요한 철수 금액에 미치는 영향을 이해하는 것이 중요합니다. 개별 증권, 뮤추얼 펀드 또는 연금을 사용하여 설정할 수 있지만이 세 가지 조합을 사용하는 것이 좋습니다. 계획을 구현 한 후에는 예상 퇴직 소득이 부족할 수 있으므로 포트폴리오를 무시하지 마십시오.
SWP의 기초
SWP의 기본 아이디어는 광범위한 자산 군에 투자하고 매월 비례 금액을 인출하여 소득을 보충하는 것입니다. 시간이 지남에 따라 SWP는 평균을 생산할 것으로 가정 퇴직 기간 동안 필요한 소득과 인플레이션에 대한 위험 회피를 제공하기에 충분한 수익률.
수익률 작동 방식 이해
퇴직 중 예정된 투자 철회 계획을 세우는 것이 실제보다 간단하게 들릴 수 있습니다. 복잡성과 잠재적 인 문제는 평균 수익률 가정입니다.
대부분의 투자자는 포트폴리오의 평균 수익률을보고 은퇴 할 돈이 충분한 지 여부를 결정합니다. 그러나 퇴직자는 일반적으로 평균이 아니라 연간 수익률에 관심이 있습니다. 은퇴 첫해에 20 %를 잃었을 때 포트폴리오가 평균 8 %라는 것은 중요하지 않습니다. 이 경우 큰 구멍을 파고 나가려면 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.
이자 전용 전략과 다르지 않은 또 다른 문제는 고정 수입 투자를 사거나 이해 관계를 벗어나는 유동성입니다. SWP에서 투자는 일반적으로 매우 유동적이므로 비상시나 큰 비용으로 원금이 필요한 경우 매각 할 수 있습니다. 문제는 총 자산 합계를 기반으로 소득을 가정 한 경우 대량으로 인출하면 미래 수익률이 변경된다는 것입니다.
예를 들어, 백만 달러로 은퇴하고 7 %의 수익률이 필요하다고 가정 해 봅시다. 예상치 못한 자본이 필요하고 $ 50, 000를 인출하십시오. 필요한 수익률은 7 %에서 7.37 % ($ 70, 000 / $ 950, 000)로 증가합니다. 그 작은 변화조차도 장기적으로 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 투자가 초기 예상보다 높은 수준에서 수행되어야 함을 의미합니다.
관심사 유가 증권과 마찬가지로 SWP는 투자 가능한 초과 달러를 가진 투자자에게 가장 효과적입니다. 그렇게하면 철수가 필요하거나 귀국 률 가정이 제대로 이루어지지 않은 경우에도 생활 수준을 유지할 수있을 것입니다.
SWP를 구성하는 방법
SWP는 개별 증권, 뮤추얼 펀드 및 연금 또는이 세 가지의 조합을 사용하여 구성 할 수 있습니다.
SWP의 기본 기본 사항은 투자 증가율이 지불 한 금액을 초과해야 함을 나타냅니다.
개별 증권
개별 증권을 구매하는 것은 계획을 세우는 더 복잡한 방법이지만 많은 투자자들은 개별 주식의 소유권과 뮤추얼 펀드에 대한 채권을 선호합니다. 이 접근법의 문제점은 대부분의 중개 회사가 개별 증권에 대한 SWP 프로그램을 제공하지 않는다는 것입니다. 중개 회사의 커미션 일정에 따라 제공된 제품을 사용하면 퇴직자로서 보유를 다양 화하고 거래 비용을 절감 할 수 있습니다.
뮤추얼 펀드
SWP를 구성하는 가장 일반적인 방법은 뮤추얼 펀드입니다. 뮤추얼 펀드는 종종 귀하가 소유 한 펀드와 클래스 주식에 따라 큰 거래 수수료없이 판매 될 수 있으며 대부분의 중개 회사는 자동 SWP 프로그램을 제공합니다. 자동 SWP 프로그램을 사용하면 양식을 작성하고 중개 회사에 매달 얼마를 받고 싶은지, 어디서 가져갈 것인지 알려 주면 판매가 자동으로 이루어집니다. 이것은 투자자에게 연금 또는 연금 수표를받는 느낌을주는 편리한 기능입니다.
문제는 한 번 자동 조종 장치에서 투자자가 계정을 적절히 분석하지 않아 포트폴리오가 인출 율을 유지하기에 충분한 수익률을 얻었는지 판단하는 것입니다. 투자자가 전문가의 도움을 구할 것으로 예상되는 것보다 포트폴리오가 더 빨리 소진되고 있음이 분명 해지는 경우가 종종 있습니다. 개별 보안 포트폴리오와 마찬가지로 잉여 현금은 위험을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.
연금
또 다른 옵션은 연금을 사용하여 돈이 떨어지지 않도록 보호하는 것입니다. 많은 종류의 연금이 있으며 SWP를 구축하는 데 모두 적합한 것은 아닙니다.
SWP에 도움이 될 수있는 연금의 유형은 보장 된 최소 인출 혜택 (GMWB)을 제공하는 것입니다. 이러한 종류의 연금으로 보험 회사는 원래 투자를 기반으로 현금 흐름 금액을 보장합니다. GMWB와의 연금에 백만 달러를 투자 한 경우, 평생 5 %에서 7 % 사이의 일정 비율로 평생 동안 지불금을 받게됩니다.
포트폴리오가 현금 흐름 속도를 유지하기에 충분한 수익을 제공하지 못하고 약세 시장에서 투자 가치가 하락한 경우 GMWB는 포트폴리오의 초기 가치를 회수하기 위해 정기적으로 지불합니다. 당연히, 당신은 모든 종류의 돈을 이런 종류의 연금에 투자하지 않을 것입니다.
피해야 할 함정
SWP에 대한 혼합 된 접근 방식이 최선의 방법 일 것입니다. 위에서 언급 한 옵션 중 하나를 효과적으로 활용할 수 있지만 그 증거는 푸딩에 있습니다. 다음과 같은 함정을 피하십시오.
수익률 또는 인플레이션에 관한 잘못된 가정은 모든 포트폴리오에 해로울 수 있습니다. 또한 잘못된 관리 나 방치만으로도 최고의 계획을 망칠 수 있습니다. 포트폴리오가 침식 될 가능성이 높습니다. 당신의 포트폴리오에서 일어나는 일에주의를 기울이는 것은 재앙을 막는 유일한 방법입니다.
앞에서 언급했듯이, 평균이 아니라 중요한 연간 또는 현재 수익률입니다. 경기 침체로 인해 시장이 40 % 하락했을 때 백만 달러를 투자하고 7 %의 현금 흐름이 필요하다고 상상해보십시오. 포트폴리오가 50 % 주식과 50 % 채권 일지라도 약 20 % 하락했다고 가정 할 수 있습니다.
따라서 1 년차에 $ 70, 000를 인출하면 포트폴리오가 20 % 감소한다고 가정 해 봅시다. 그러면 귀하의 포트폴리오 가치는 $ 730, 000로 감소 될 것입니다. 2 년차에 730, 000 달러에서 70, 000 달러를 인출하면 주식 및 채권 가격이 안정적이라고 가정하여 포트폴리오의 9.6 %를 인출합니다.
이 예는 1 년에 한 번 철수를 기준으로하지만 대부분의 사람들은 매달 철회하므로 사진을 얻습니다. 지속 가능한 철수 율에 대한 권장 백분율 가정은 약 4 %이며 인플레이션의 여지가 남아 있습니다. 심지어 4 %에서도 주식 시장이 크게 하락한 후에도 어느 정도 포트폴리오를 고갈시킬 수 있습니다.
결론
SWP는 올바르게 취급하면 유용하고 효과적이며 잘못 취급하면 비참 할 수 있습니다. 귀하의 생활 수준을 유지하고 상속인에게 재정적 유산을 남길 수있는 능력을 진정으로 확신하기 위해서는 모든 유형의 퇴직 소득 계획을 고려하고 전문가의지도를받는 것이 가장 좋습니다.
