금리가 상승함에 따라 채권에 대한 투자는 주식에 비해 점점 더 매력적으로 보이기 시작합니다. 실제로, 다른 모든 것이 항상 동일하지는 않습니다. 즉, 투자자는 채권을 위해 주식을 거래하기 전에 두 번 생각해야합니다. (을 참조하십시오: 높은 이자율에 과도하게 반응하지 마십시오: JPMorgan. )
금리 상승 중에도 실적이 좋은 종목이 많이 있습니다. CNBC에 따르면 지난주 두 가지 별도의 분석에 따르면 자신이 어떤 분석인지 정확히 알 수 있다고합니다.
- JPMorgan Chase & Co. (JPM) Goldman Sachs Group Inc. (GS) Walt Disney Company (DIS) Cisco Systems Inc. (CSCO) American Express Co. (AXP).
Barron 's에 의해보고 된 Bank of America Merrill Lynch에 따르면, 이 주식들은 금리 상승에 따라 다음과 같이 실적이 좋을 것입니다.
- 잉 가솔 랜드 PLC (IR) Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) Lam Research Corp. (LRCX) Marriott International Inc. (MAR) Morgan Stanley (MS). 금융 서비스 (DFS)를 발견하십시오.
가격-반환 상관
지난 6 개월 동안 채권 수익률이 상승하기 시작하면서 투자자들은 주식 시장이 끝나갈 지 걱정하기 시작했습니다. 실제로, 1 월 말에 광범위한 시장 매각은 상승률 상승을 가속화 할 수있는 인플레이션 상승에 대한 우려로 적어도 부분적으로 촉발되었습니다. 그러나 6 개월 동안 JPMorgan은 거의 29 %, Goldman은 거의 22 %, CSCO는 43 %, American Express는 16 % 이상, 디즈니는이 그룹에서 가장 뒤 떨어진 것으로 2 % 이상 증가했습니다. 화요일 거래 마감.
CNBC는 헤지 펀드 툴인 Kensho를 사용하여 지난 6 개월 동안 어떤 주식이 채권 가격과 가장 높은 상관 관계가 있는지 분석했습니다. 채권 가격이 하락할 때 채권 수익률이 상승함에 따라 채권 가격과 음의 상관 관계가있는 수익률을 가진 주식은 금리 인상시 실적이 좋을 것으로 예상됩니다.
CNBC는 iShares 20 년 국고 채권 교환 거래 펀드 (TLT)를 사용하여 JPMorgan과 -0.33, Goldman과 -0.31, Disney와 -0.19, Cisco와 -0.18, American Express와 -0.17의 상관 관계를 발견했습니다. 이 결과는 지난 목요일에 발표되었습니다.
보통 배당 수익
월요일에 Barron 's가보고 한 Bank of America의 분석은 채권 기간이라는 개념을 사용하여 주식에만 적용합니다. 쿠폰 지불 대신 주식은 배당금을 지불하고, 기간이 길수록 투자자가 초기 투자 비용을 보상하기 위해 배당금 지불에 더 오래 걸립니다. 배당금 지급이 더 낮은 그러한 장기 주식은 더 높은 이자율 위험에 직면 해 있습니다.
그러나 은행의 주식 전략가 인 Savita Subramanian에 따르면 저주가 주식의 문제점은 이미 큰 배당금을 지불하고 있으며 성장할 여지가 충분하지 않다는 것입니다. (자세한 내용 은 채권 기간의 기본 사항입니다. )
Subramanian은 성장 잠재력이 높지만 배당률이 낮지 만 금리 위험이 높아질 정도로 배당률이 낮을 수도 있다고 지적했다. 배당 수익률이 가장 좋은 6 가지 주식은 잉 가솔 랜드 2 %, 로얄 캐리비안 1.8 %, Lam 1 %, Marriott 0.9 %, Morgan Stanley 1.8 %, Discover Financial입니다. 1.8 %로.
