미국 경기 침체에 대한 우려가 높아짐에 따라 하락을 제한하려는 위험 회피 투자자들은 Societe Generale의 교차 자산 전략가 인 Sophie Huynh의 최근 권장 사항을 고려해야합니다. 그녀는 2020 년 2 월까지 미국의 경기 침체가 예상되고 Business Insider의 보고서에 따르면 투자자들이 경기 침체에도 불구하고 상당한 이익을 거둘 수있는 세 가지 방법을 권장합니다.
이 세 가지 전략은 배당 성장률이 높은 미국 주식을 매수하고, 신흥 시장 주식을 매입하는 동안 Nasdaq 100 지수를 매도하고, 미국 주식 보유량을 대형주 S & P 500쪽으로 기울이는 동시에 소형 주식 Russell 2000에 대한 노출을 줄입니다. 뱅크 오브 아메리카 메릴린치 (Bank of America Merrill Lynch)에 따르면 전 세계적으로 많은 유수의 투자 관리자들이 방어 적으로 변하고 있지만 그 전략가들은 두려움이 과도하다고 생각합니다.
주요 Takeawsys
- 소시에 테 제너럴 전략가 (Societe Generale strategist)는 2020 년 2 분기까지 미국의 경기 침체가 예상되며, 투자자들에게 3 가지 권고 사항이 있으며, 배당률이 높고 상승하는 미국 주식을 구매하십시오. 부채 관련 위험.
투자자의 의의
Huynh는 연방 준비 은행이 금리 인하주기를 시작한 후 1 년 이상 미국 주식이 일반적으로 미국 이외의 주식을 능가한다는 것을 발견했습니다. 또한, 그녀는 미 연준의 금리 인하 프로그램, 특히 관대하고 배당금을 지불하는 주식의 경우 미국 주식의 단점이 제한 될 것으로 예상합니다. 또한, 그녀는 다음 불황이 상대적으로 완만 해 주가에 미치는 피해를 제한 할 것으로 예측하고 있습니다.
배당금을 지불하는 미국 주식에 대한 또 다른 긍정적 인 점은 평균적으로 미국 국채보다 높은 수익률을 제공한다는 것입니다. Huynh는 이것이 재고 평가를 지원하는데 도움이 될 것이라고 말했다. 미국 국채 10 년물은 현재 약 1.8 %, S & P 500 지수는 약 1.9 %입니다.
그러나 몇몇 S & P 500 부문은 훨씬 더 나은 수율을 제공합니다. Yardeni Research에서 인용 한 S & P 데이터 당 에너지, 3.5 %, 부동산, 3.2 %, 유틸리티, 3.1 %, 소비자 스테이플, 2.9 %, 커뮤니케이션 서비스, 2.3 % 및 재무는 2.1 %입니다. 전체 S & P 500 평균 수율은 1.4 %의 수율이 두 번째로 낮은 정보 기술에 의해 크게 줄어 듭니다.
또한 Huynh는 거대 기술 주식이 규제 및 정치적 조사의 증가와 불리한 새로운 세금 규칙으로 인해 이익 성장으로 인한 역풍에 직면 할 것으로 예상합니다. 그녀는 빅 테크에 대한 약세로 기술력이 많은 Nasdaq 100 지수를 매도 할 것을 권장합니다. 지난 5 년간 FAANG 주식 5 개가 총 가치의 약 35 %를 차지하고 있습니다.
Huynh에 따르면, 투자자들은 저평가 채무를 보유한 고수익 기업에 대해 점점 더 긴장하고 있으며, 이 회사는 Russell 2000에서 S & P 500보다 더 일반적이라고 말합니다. "중앙 은행이 실물 경제에 미치는 영향 및 / 또는 비 유동성에 대한 우려는 위험 자산 내에서 더 많은 차별화를 유발했습니다."라고 BI는 말했습니다.
앞서 찾고
단순히 배당 수익률을 기준으로 주식을 선택하면 잠재적 인 함정이 커집니다. 지속적으로 높은 수율을 제공하는 것은 가격이 하위 가치를 평가 한 결과 일 수 있습니다. 예를 들어, 연말부터 8 월 말까지 S & P 500은 18.3 %의 배당금을 포함한 총 수익률을 기록한 반면 배당 수익률이 높은 주식에 중점을 둔 ETF는 12.1 %만을 반환했습니다.
일반적으로 평균 이상의 수확량을 제공하는 가치 주식은 최근 몇 주 동안 성능이 뛰어났습니다. 그러나 배당에 중점을 둔 전략은이 로테이션이 다시 역전 될 경우 실적이 저조 할 수 있다고 Barron은 경고합니다.
